Я не хочу Вас пугать, но заморозка вкладов физических и юридических лиц – это реальная перспектива ближайшего будущего. В данной статье мы разберем основные показатели и причины возможной заморозки вкладов.
Инфляция
Руководители Центрального банка России обосновывают высокую ставку ЦБ необходимостью сдерживания инфляции. ЦБ РФ начал повышать ставку с середины 2023 года, в итоге ставка была увеличена с 7,5% в июле 2023 года до 21% в октябре 2024 года и действует по настоящий момент. Соответственно, если верить обещаниям нашего ЦБ, то у нас должна была резко снизиться инфляция. Если ставка выросла почти в три раза, то и инфляция должна была так же снизиться в три раза. Но, давайте посмотрим на фактические цифры и сделаем выводы.
Как мы видим, из фактических цифр, % инфляции в 2024 году даже выше, чем в 2020, 2021 и 2023 году. Лишь только в 2022 году инфляция была немного выше, но на этот год пришлось самое большое количество введенных санкций, доллар в моменте достигал 200р., поэтому это не удивительно.
Получается, что заявления ЦБ не соответствуют действительности, а причина высоких процентных ставок заключается в другом?
Давайте разбираться в чем кроется истинная причина высокой процентной ставки ЦБ. Для этого необходимо рассмотреть статистику вкладов и кредитов, а также их соотношение.
Статистика объема вкладов
Не удивительно, что политика повышения ставки привела к значительному притоку новых вкладов в банковский сектор с середины 2023 года. На сегодняшний день, при ставке 21%, вклад является одним из самых выгодных вложений, тем более он обеспечивает пассивный доход. Даже не каждый бизнес может приносить своим учредителям такой ежегодный доход, как текущая ставка ЦБ, а проблем в наших реалиях точно обеспечивает.
Давайте посмотрим на статистику:
На статистике мы видим подтверждение резкого роста вкладов с 2023 года. В 2023 году прирост вкладов на счетах составил 29,1% по сравнению с предыдущим годом, в 2024 году – 17,3%. На сегодняшний день, на счетах хранится порядка 52,9 трл.р., что при текущем курсе соответствует 544 млр.дол. Не правда ли, грандиозная сумма?
Статистика объема кредитования
На фоне высокой процентной ставки, ожидаемо с 2023 года, должен был снизиться объем кредитования. И вот здесь скрыта основная причина текущей политики ЦБ и риска заморозки вкладов – объем кредитования не упал, а вырос, причем значительно:
Если на протяжении 2019-2022 года ежегодный прирост закредитованности юридических и физических лиц составлял 14-15%, то в 2023 году он резко вырос на 29%.
Отдельно необходимо написать о причинах такого спроса на деньги с 2023 года. Конечно, причиной такого всплеска являются не ипотечные и не потребительские кредиты - на приведенной выше статистической таблице видно, что объем кредитования физических лиц в общем объеме банковского кредитования занимает совсем не значительную долю. Основная доля – это крупные бизнес.
Если посмотреть на структуру кредитования, т.е. в какой сектор экономики больше всего вливается денег с 2023 года, мы увидим, что это Обрабатывающие производства и Научная профессиональная деятельность. Вся эта информация есть на официальном сайте ЦБ РФ.
С учетом проводимой нами «Специальной военной операции» требующей постоянного пополнения новой военной техникой и новых военных разработок, а также с учетом наложенных на нашу страну беспрецедентных санкций, требующих таких же беспрецедентных действий по импортозамещению, такие вливания не удивительны. Причем, надо заметить, что кредиты на большую часть таких стратегически важных отраслей предоставляются по льготной процентной ставке.
Казалось бы, разве не замечательно? Открываются новые производства, развивается научная деятельность, на этом фоне растет экономика, за чем ее сдерживать?
Ответ кроется в первом пункте данной статьи – Инфляция – денег на все не хватает, поэтому приходится увеличивать ставку привлекая в банковский сектор денежные вливания, за счет которых и обеспечивается возросшая потребность в кредитовании в стратегический на сегодняшний день сектор экономики.
Соотношение объема вкладов и объема кредитования
Для подтверждения последнего утверждения, давайте посмотрим на статистику соотношения объема вкладов и кредитования:
В соответствии с приведенной статистикой получается, что в 2022 году наша страна попала в резкий «перекос» соотношения суммы вкладов к сумме кредитов, которое увеличилось сразу на 15%. В 2023-2024 году данный показатель удалось стабилизировать только за счет такого же резкого привлечения вкладов по высокой % ставке. Тем не менее, закредитованность экономики находится на рекордно высоком уровне.
Дефицит бюджета РФ и снижение резервов ЦБ РФ
Дополнительное давление на монетарную политику оказывает дефицит бюджета РФ, который формируется последние три года, а также снижение реальных резервов ЦБ РФ:
В 2022 году, правительству РФ пришлось изрядно потратить золотовалютные резервы, которые снизились почти на 50 млр.дол. Дополнительно, половина наших резервов попала под санкции и оказалась замороженной.
Бюджет РФ третий год закрывается с дефицитом. Накопительным итогом дефицит за последние три года уже составил 15,52 трл.р. или почти 160млр.дол – половина от наших реальных резервов. На период 2024-2027 года был принят бюджет так же с запланированным ежегодным дефицитом. Так, в 2025 году дефицит бюджета должен составить 1,17 трл.р., в 2026 году – 2,18 трл.р., в 2027 году – 2,76 трл.р.
Дефицитный бюджет в первую очередь продиктован увеличившимися военными расходами и связанными с ними социальными обязательствами.
Гиперинфляция или заморозка вкладов.
Экономике катастрофически не хватает денег на всех. Поэтому, в самое ближайшее время снижения процентной ставки ЦБ ожидать не стоит.
Тем не менее, при снижении процентной ставки, которая непременно состоится, на фоне отложенного спроса, начнется резкий отток объема вкладов из банковского сектора с одновременным резким ростом спроса на привлечение кредитов.
Для того, чтобы не допустить кризиса ликвидности в монетарной политики, а также возможно на этом фоне гиперинфляции, правительство должно пойти на шаг временной заморозки вкладов, чтобы за счет этих вкладов частично обеспечить кредитование.
Надо понимать, что снижение ставки неизбежно - сегодня, завтра или после завтра, но это произойдет. При текущих тенденциях, заморозка вкладов тоже практически неизбежна.
Конечно, у нас никто не украдет наши деньги, и надеюсь этот период не будет длительным, но необходимо быть готовыми к такому развитию событий.
Есть один реальный способ избежать описанного сценария – это отвязаться от доллара, т.е. не просто перейти на расчеты в рублях, а полностью отвязать конвертацию валюты через доллар.
Как это сделать и какой может быть новая валюта, я расскажу в своей новой статье, которая выйдет в ближайшее время. Для того, чтобы не пропустить, подпишитесь на канал.
Так же, если Вам понравилась статья, не забудьте поставить Лайк.