Всем привет!
В январе у нас было крайне мало размещений новых облигационных выпусков и многие уже истосковались по ним. А также это привело к тому, что свободные деньги аккумулировались в существующих выпусках.
На фоне этого, а также ожиданий окончания роста ключевой ставки многие доходности уже кажутся не такими интересными, поэтому новые выпуски вызывают ажиотаж. Как произошло со сбором заявок на выпуск ТГК-14 с фиксированным купоном, где купон укатали с 26% до 24,75%. Это при том, что в декабре выпуск размещался с купоном 28%.
Рассмотрим выпуски в новом формате, который я стал использовать в рамках Премиум канала - без лишней воды и в сжатом табличном варианте:
Бэлти-Гранд БО-ПО7
Мне сейчас ВДО не интересны, особенно если они дают неадекватно низкий купон. Компании сопоставимого рейтинга сейчас размещаются под 28-30% купон.
Монополия 001Р-03
Предыдущий выпуск торгуется сильно выше номинала и размещался с купоном 28%. В этот раз к размещению подключат пользователей Т-инвестиций и возможно набьется много спекулянтов.
Для себя рассматриваю данный выпуск только со спекулятивной точки зрения. Хотя за год дефолтнуться они не должны. Можно при желании и до погашения подержать, внимательно смотря за эмитентом.
РОЛЬФ 001P-06
Считаю выпуск не интересным, также он для квалов. Потенциала роста цены особо не вижу. Рейтинг А может оказаться завышенным по нынешним временам.
Сам держу немного аналогичного выпуска 1Р4 (КС+6%) с погашением через 1,5 года.
РОЛЬФ 001P-07
Выпуск имеет потенциал к апсайду при сохранении купона на уровне 26%, так как аналог торгуется сильно выше номинала.
Поучаствую со спекулятивной целью. Возможно что-то оставлю на более длительный срок, если роста большого не будет.
Ростелеком 001P-14R
Купон на уровне вкладов и скорее всего еще укатают. Срок небольшой. Мне не интересно.
Европалан 001P-09
Не самый плохой стартовый купон для эмитента высокого рейтинга. Вопрос в финальном значении. Считаю выпуск интересным для участия.
Камаз БО-П14
У Камаза большая долговая нагрузка, но дефолта тут не жду. Можно поучаствовать со стартовым купоном, но думаю его могут снизить.
Можно рассмотреть как вариант для диверсификации флоатеров.
Резюме
Из 7 размещаемых выпусков считаю спекулятивно интересными:
- Монополия 1Р3
- Рольф 1Р7
В долгосрок для диверсификации можно посмотреть:
- Европлан
- Камаз
Думаю, что в 2-3 размещениях поучаствую.
Альтернатива
На данный момент вклады все еще остаются достойной альтернативой облигациям и что важно не имеют риска дефолтов.
Напомню, что Финуслуги продлили действие промокода BONUS55 на 2025 год - он даст до +5,5% к ставке по вкладу новым клиентам при открытии по ссылке.
На чем еще можно заработать
Актуальные промо акции и предложения от банков и брокеров, на которых можно заработать. Посчитал - суммарно, если повезет, можно "поднять" около 20 тыс. рублей.
Поставьте лайк и не забывайте подписываться на наш канал «Настоящий Миллионер» в телеграме, чтобы получать информацию еще быстрее, также можно поддержать автора оформив за 100 рублей в Дзене Премиум подписку., чтобы иметь доступ к закрытым публикациям.
Напишите в комментариях в каких размещениях планируете поучаствовать вы.