Фьючерсы — это соглашение о покупке или продаже актива на определенную дату в будущем по определенной цене. Эти контракты заключаются и торгуются на фьючерсных биржах, которые выступают в качестве посредника.
После заключения фьючерсного контракта обе стороны должны совершить покупку и продажу по оговоренной цене, независимо от того, какова фактическая рыночная цена на дату исполнения контракта. Целью не обязательно является максимизация прибыли. Это инструмент управления рисками, часто используемый на финансовых рынках для хеджирования риска изменения цен на активы, которые покупаются и продаются на регулярной основе.
Существует две позиции, которые вы можете занять по фьючерсному контракту: длинная (лонг) или короткая (шорт).
- Если трейдер занимает длинную позицию, он соглашается купить актив в будущем по определенной цене, когда истечет срок действия контракта.
- Если трейдер занимает короткую позицию, он соглашается продать актив по определенной цене, когда срок действия контракта истечет.
Это хорошо объясняется на примере авиакомпании, которая хочет застраховаться от роста цен на топливо, заключив фьючерсный контракт.
К примеру, авиационный керосин продается по цене 78 тыс. рублей за тонну. Авиакомпания, ожидающая роста цен на нефть, покупает трехмесячный фьючерсный контракт на 1000 тонн по текущим ценам. Таким образом, стоимость контракта составляет 78 млн рублей. Если через три месяца, когда срок действия контракта истечет, а цена одной тонны авиакеросина составит 80 тыс. рублей, авиакомпания сэкономит 2 млн рублей.
Поставщик с радостью заключит фьючерсный контракт, чтобы обеспечить стабильный рынок топлива даже при высоких ценах. И этот же контракт защитит его, если цена на топливо неожиданно упадет. В этом случае обе стороны защищают себя от волатильности цен на топливо.
Есть трейдеры, которые спекулируют фьючерсными контрактами, а не используют их в качестве защитного механизма. Они намеренно открывают лонги, когда цена на товар низкая. По мере роста цен контракт становится более ценным, и спекулянт может решить обменять его на другой контракт до истечения срока действия по более высокой цене.
Что такое фьючерсы на Биткоин
Фьючерсы предназначены не только для физических активов; ими можно торговать и с цифровыми финансовыми активами. При использовании фьючерсов на Биткоин контракт будет основан на цене Биткоина, и спекулянты могут сделать «ставку» на то, какой, по их мнению, будет цена BTC в будущем.
Кроме того, это позволяет спекулировать на цене Биткоина без необходимости владеть им напрямую, что имеет два основных последствия:
- Во-первых, пока сам Биткоин остается малорегулируемым, фьючерсы на него могут торговаться на регулируемых биржах. Это хорошо для тех, кто обеспокоен рисками, связанными с отсутствием регулирования отрасли.
- Во-вторых, в регионах, где торговля Биткоином запрещена, фьючерсы на него позволяют трейдерам законно спекулировать на цене BTC.
Как работают биткоин-фьючерсы
Фьючерс на Биткоин работает по тем же принципам, что и фьючерсы на традиционные финансовые активы. Предвидя, будет ли цена на Биткоин расти или падать, спекулянты будут выставлять длинные или короткие позиции по фьючерсному контракту на Биткоин.
Например, если трейдер владеет биткоин-фьючерсом и предвидит, что в будущем цена BTC упадет, то для защиты от убытков он может продать фьючерсный контракт на Биткоин по текущей цене. Ближе к дате расчетов цена BTC вместе с ценой фьючерсного контракта на Биткоин упадет, и инвестор может снова выкупить биткоин-фьючерс.
Это базовый пример работы фьючерсов на Биткоин, а точные условия каждого фьючерсного контракта могут быть более сложными, в зависимости от биржи, и включать минимальные и максимальные ценовые ограничения.
Польза фьючерсов на Биткоин для цены BTC
В краткосрочной перспективе это толкает цену вверх, поскольку общий интерес к криптовалюте возрастает.
В 2017 году на следующий день впервые после запуска фьючерсов на Биткоин на крупной регулируемой бирже Чикагской бирже опционов (CBOE), цена BTC подскочила почти на 10% до $16'936.
Похожим образом, в преддверии запуска фьючерсов на Биткоин на одной из крупнейших мировых бирж CME, цена BTC преодолела барьер в $20'000.
Долгосрочное влияние на цену предсказать сложнее, но, по всей вероятности, оно продолжит способствовать росту цены BTC, и существует несколько причин, по которым это так:
- Поскольку фьючерсы на Биткоин регулируются на публичных биржах, это дает людям, которые раньше скептически относились к криптовалютам, уверенность в том, что в них можно инвестировать.
- Институциональные инвесторы с большей вероятностью предложат биткоин-фьючерсы своим клиентам в качестве приемлемого варианта инвестирования.
- Это повышает ликвидность рынка, облегчая покупку, продажу и торговлю криптовалютой, а значит, делает их гораздо более прибыльными.
- Это открывает рынок Биткоина для более широкой базы инвесторов, включая страны, где торговля BTC была запрещена.
Поскольку фьючерсы призваны балансировать колебания цен на базовые активы, они могут снижать волатильность цены BTC.
Что биткоин-фьючерсы значат для всей блокчейн-индустрии
Биткоин рассматривается как родоначальник криптовалют, поэтому, если его цена за короткий промежуток времени сильно растет, независимо от того, связано ли это с фьючерсами на Биткоин или нет, больше людей обращают внимание на весь криптовалютный рынок. По мере того как все больше людей узнают о криптовалютной индустрии, растет количество альткоинов и толкает их цены вверх.
Возможна и обратная сторона: инвесторы могут захотеть продать свои альткоины за BTC, чтобы не упустить рост. Масштабный выход из рынка альткоинов может привести к резкому падению цен на них.
Более вероятный сценарий заключается в том, что многие альткоины могут выйти на фьючерсные рынки, стать доступными для этого вида торговли и привлечь интерес институциональных инвесторов.
Вся информация в статье носит исключительно информационный характер и не является торговой рекомендацией или призывами к каким-либо инвестициям.
Криптовалютный трейдинг сопряжен с финансовыми рисками, и вы должны принимать собственные решения, основываясь на своих познаниях о рынке и рыночных механизмах, финансовых возможностях и аналитических данных.
