Помню, когда я только начинал инвестировать и поделился результатами в своем Дзен-канале с читателями, меня начали высмеивать. Ведь тогда я инвестировал всего 4 тысячи рублей.
Были фразы по типу "что за копейки ты инвестируешь? Лучше пропей их!" и тому подобное. Не знаю почему, но я навсегда запомнил этот момент. Даже не так - я запомнил эту невероятную глупость и недальновидность людей, писавших это.
Для меня всегда было очевидным - начни с малого, увеличивай сумму, наращивай капитал. И будет тебе счастье. Потому что ты имеешь возможность усредняться, покупать акции сильных компаний по привлекательным ценам. И вот за счет усреднения, за счет инвестирования на протяжении многих лет можно стать очень богатым. Ну, Уоррен Баффет не даст соврать.
Но я даже подумать не мог, что эта стратегия окажется не настолько действенной, как другая, можно сказать, противоположная этой. Давайте сегодня разберемся, что же лучше - инвестировать постепенно, или затариться на всю котлету сразу?
Предположим, у вас появилось много денег сразу. Не важно, вследствие чего - продажа квартиры, гаража, машины, получение наследства и т.д. Факт - у вас есть крупная сумма денег. И вы думаете - вложить сразу всю сумму в фондовый рынок, купив интересные акции, или покупать постепенно, скажем, на протяжении 10 месяцев, распределив всю сумму на равные части.
Если вы решили сразу купить на всю сумму
Есть даже специальный термин для такого действия - lump-sum investing, или LSI. В данном случае все зависит от того, в какой фазе находится рынок. Вы можете подгадать момент так, что купите акции очень дешево, например, во время очередной коррекции или кризиса. И тогда этот вариант вложения денег будет очень выгодным.
Однако если вы не угадаете с моментом входа в рынок, вы либо долго просидите в просадке, либо получите прибыль, но совсем не такую, какую можно было бы получить в первом случае.
То есть все зависит от... удачи. Мы не можем найти идеальную точку входа, потому что за одним дном следует второе дно в подарок. И так может быть очень долго.
Если вы решили покупать постепенно
Например, вы решили инвестировать каждый месяц определенную часть своей зарплаты. То есть раз в месяц вы сможете покупать акции и облигации. Есть такая стратегия - усреднение долларовой стоимости, или DCA.
Здесь есть определенные плюсы - вы постоянно наращиваете капитал, покупая акции как в фазе роста, так и при медвежьем рынке. У вас всегда есть возможность сделать среднюю цену покупки еще ниже. А это в свою очередь (при игре вдолгую) повышает вашу потенциальную прибыль в будущем.
Кроме того, вы более спокойны, чем при стратегии LSI. Потому что если вы вложили сразу все деньги, а затем последовала коррекция, будет очень сложно сохранять спокойствие. А если вы используете стратегию DCA, вы всегда знаете, что раз-два в месяц сможете усредниться.
Но здесь мы должны говорить именно о долгосрочном инвестировании, желательно от 10 лет. Тогда эта стратегия может очень хорошо себя показать.
Что же говорят исследования?
Я очень удивился, узнав результаты исследования, когда сравнивались эти 2 стратегии инвестирования. Я всегда считал (и был уверен), что стратегия постоянного усреднения гораздо выгоднее, чем если бы я просто купил всё и сразу и просто держал.
На скриншоте вы видите, какая стратегия лучше в зависимости от содержания портфеля - 100% акций, 60% акций и 40% облигаций, и 100% облигаций. Здесь, конечно, исследования проводились на фондовом рынке США, но результаты очень наглядны.
Оказывается, что LSI лучше, чем DCA! То есть в подавляющем большинстве случаев если вы купили акции на всю котлету сразу, вы больше заработаете, чем если бы покупали постепенно.
DCA была эффективней только тогда, когда мы затаривались прямо перед началом медвежьего рынка.
Мои мысли
На самом деле, как я и сказал, все зависит от вашей точки входа. Вам может повезти купить акции по хорошей цене, а может не повезти. Поэтому, несмотря на исследования, ну и невозможность сразу вложить крупную сумму денег, я по-прежнему буду придерживаться стратегии усреднения. Буду стараться покупать регулярно, 2-3 раза в месяц, на равные суммы.
Так действительно спокойнее, чем сидеть и смотреть на красный портфель сразу после того, как вложил все свои деньги. Однако, не исключаю тот случай, когда я смогу разом вложить большую сумму денег, а потом просто ее усреднять. Вот это идеальный вариант, как по мне.
Друзья, а какой вариант вложения денег вы считаете наиболее оптимальным? Чувствовали бы себя спокойно, если бы вложили сразу все свои деньги в фондовый рынок?