Чуть больше года прошло после того как я сделал для ради эксперимента всепогодную стратегию автоследования. Кстати, подписалось на неё 48 человек, хотя я её никак не рекламировал и ей почти не занимался (за исключением ребалансировок, на которые уходит ~1 минута времени).
Стратегия оказалась не провальной. Доходность 14,2% - что точно лучше рынка акций или рынка облигаций, если рассматривать их по отдельности. На уровне инфляции, чуть хуже вкладов за тот же период (напомню, ставки по вкладам лишь последние 3-4 мес перевалили за 20%, а на старте стратегии были 15-16%). Короче, она показала себя ровно так, как и должна была. Суть стратегии в том, что она стабильно приносит примерно одинаковую доходность при любой погоде - и когда ставки по вкладам, к примеру, пойдут вниз - она все равно будет приносить около 15% годовых.
Но вот в чем загвоздка: моя личная доходность - а я как клиент в стратегии с самого старта - оказалась на уровне 7%!
Половину моих доходов (как клиента) сожрала комиссия.
По умолчанию 4% за год сожрала ежемесячная комиссия. И ещё 20% от положительного результата (того самого, который 14,2%) мне начислили за то, что автор стратегии не потерял деньги, а даже что-то "заработал"!
Это я ещё не считаю комиссии самих биржевых фондов, которые я купил в рамках стратегии, без них было бы не 14,2%, а около 15%. Но в сравнении с остальным, это уже мелочь.
Ппц, я ума не могу приложить - кто те щедрые парни, которые тысячами подключаются к "популярным блогерам Пульса" на таких кабальных условиях. И ведь никто с пистолетом у виска не стоит, никто не заставляет. Они сами это делают!
Зачем эти автоследования нужны, если есть биржевой фонд "Вечный портфель"?
В самой философии Всепогодного портфеля ничего плохого и нет. Но следует понимать, что упаковавшие его в один фонд управляющие из одной известной жёлтой компании включили жадный режим. Комиссия за управление в этом фонде сейчас составляет 2,09% в год. Вероятно, об этом знают не все счастливые пайщики, ибо информация о комиссии за управление припрятана куда подальше, а на самое видное место вынесена информация о том, что купить его можно без биржевой комиссии. И для неопытного человека выглядит всё так, будто бы комиссий нет вовсе, а финансисты-управляющие занимаются волонтёрством.
Я проанализировал комиссии и динамику всех биржевых фондов, и вот вам оптимальный состав Всепогодного портфеля на российском рынке по канонам Рэя Далио:
▪️ 30% EQMX "Акции: Индекс МосБиржи" (комиссия 0,67% в год);
▪️ 15% LQDT "Ликвидность" (комиссия 0,31% в год);
▪️ 15% GOLD "Золото" (комиссия 0,66% в год);
▪️ 40% BOND "Корпоративные облигации" (комиссия 0,4% в год).
Композитная комиссия составляет 0,5%. А не 2,09%. Такая разница сильно решает, сейчас всё покажу на конкретных цифрах.
Вот простой сценарий, согласно которому мы инвестируем 200 тысяч рублей во всепогодную стратегию на старте, и добавляем по 10 тыс. рублей в месяц. В сумме инвестор вложил 2 млн рублей собственных средств. Для простоты расчета представим, что сама эта стратегия дала инвестору доходность 15% годовых.
Душные комментарии из разряда "а может и не дать" или "а где инфляция" помогут вам скоротать время за обсуждениями, но на мысль, которую я пытаюсь донести, это не окажет ровным счетом никакого влияния.
В идеальном варианте, когда такой портфель сформирован без каких-либо комиссий за управление, инвестор получает за период до 2040 года целых 5,76 млн прибыли.
В случае с разумной сборкой конструктора из 4 биржевых фондов с самыми низкими комиссиями, разница получается небольшая - 5,32 млн прибыли и 7,32 млн на счёте. В качестве комиссий за весь период уплачено 7,6% от доходной части.
В случае с решением в виде одного (дорогущего) фонда мы видим, как разница в комиссии фонда в 1,5% (неопытные инвесторы даже не догадываются, что она есть) влияет на результат. Комиссия сожрала 28,4% от всего положительного результата, а инвестор ввиду незнания или лени "подарил" управляющим на 1,2 млн ₽ больше.
В случае с уничтожающими комиссиями стратегии автоследования и так всё очевидно. Она при таких параметрах сжирает 77,6% от всей прибыли. Комментарии излишни.
Когда мы говорим о комиссиях за управление, каждая десятая доля процента имеет значение. Если уж вы отдаёте свои деньги в управление профессионалам (или тем, кто их пытается косплеить), то имейте ввиду этот эффект.
Что касается меня, то уже 7-й год я наблюдаю за институтом проф. управления активами в стране со стороны. Есть локальные сдвиги в нужную сторону, но в целом пока не вышли из средневековья, где "сиюминутно урвать и облапошить клиента" превалирует над долгосрочным обоюдо-выгодным сотрудничеством. Я же придерживаюсь самостоятельного управления активами по собственной выработанной стратегии - мой инструментарий доступен подписчикам Дзен-Премиум самого базового уровня.