Акции Татнефть рассматриваю всегда в качестве дивидендной бумаги. И, соответственно, смотрю на привилегированные акции. Размер дивидендных выплат по АО и АП одинаковый, но привилегированные акции стоят дешевле, из-за этого дивидендная доходность по префам чуть выше.
Еще одним преимуществом в текущих реалиях является отсутствие долговой нагрузки. У Татнефти отрицательный чистый долг. Компании удается даже немного заработать на этом.
В целом компания звезд с небес не хватает, но небольшой рост и стабильную прибыль имеют.
Итоги 2024 года
Котировка акций обыкновенных снизилась на 3,6%, а привилегированных снизилась на 4,2%. Индекс Московской Биржи при этом снизился на 7%. Вроде лучше индекса, но все равно минус.
Дивидендная доходность по акциям Татнефти
По обыкновенным акциям составила 13,8%, по префам 13,9%.
Доходность акций Татнефть в 2024 году.
- Доходность обыкновенных акций Татнефть составила 10,2%.
- Доходность привилегированных акций Татнефти составила 9,7%
- Доходность индекса полной доходности +0,6%.
Татнефть закрыла индекс лучше индекса.
За последние 10 лет, акции Татнефти были лучше индекса в 7 годах
Планы на 2025
Дивиденды Татнефть.
Компания выплачивает дивиденды 3 раза в год. За 1 полугодие, за 3 кв. и за 4 кв. Уже сейчас 2 выплаты из 3 прошли. Остались итоговые, за 4 кв. 2024 года.
Анализ акций Татнефть
- Текущая цена: АО 683,1 ; АП 665,8 руб.
- Справедливая цена: АО 749 - 572 руб. ; АП 755- 576 руб.
До верхней границы справедливой цены осталось 10-13%
- Дисконтная цена: АО 525 - 432 руб. ; АП 524 - 435 руб.
До дисконтных цен хорошо бы попадать, процентов 20-35%.
- Цена с премией: АО 1021 - 688 руб. ; АП 1032 - 693 руб.
Котировка уже возле нижней границы цены с премией. До верхней границы не вижу, на чем можем «доехать». Добыча по итогу года немного снижалась: -4,7% в добычи нефти и -8,1% в добычи газа.
Резюмирую
В акциях Татнефти есть переплетение зон, что затрудняет определение оптимальной точки входа. До конца коридора справедливой цены остаётся около 10%, а до начала цены с премией — пару процентов. Я воздержусь от рассмотрения акций «Татнефти» для инвестиций сейчас.
При этом сама компания и акции Татнефти мне нравятся. В первую очередь нравится стабильностью финансовых потоков и дивидендами. При этом в 2022, 2023 и 2024 годах была возможность выловить будущую див. доходность 20%+. А в условиях, что дивиденды растут, то это отличная возможность зафиксировать доходность. Поэтому мне так нравится Татнефть для дивидендного портфеля.
Следующая дивидендная выплата в июле 2025 года. Думаю, еще будет время поймать лучшую цену. Или выйдет отчет за 2024 год и покажет другие результаты.
В общем, акция пока под наблюдением. При снижении цены ниже 620, считаю, что можно выставлять сети и начинать постепенно загружать позицию.
Лайки и подписка
Благодарю за лайки и подписку на мой канал. Это стимулирует меня делиться своими идеями и анализами.
- Подобный разбор банковского сектора
https://dzen.ru/suite/881261ea-be89-4c00-9e01-cd7d50140144?share_to=link
- Нефтегазовый сектор
https://dzen.ru/suite/27b41370-1821-485f-acd3-b4b4df35c036?share_to=link
#Татнефть #TATN #TATNp
#Инвестиции #Фондовый_рынок #Акции #Vl.invest
#Трёхуровневая_матрица_стоимости #Разбор_эмитента
P.S. Все вышенаписанное является размышлениями автора и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Помните, любые инвестиции сопряжены с риском.