Крупнейшая лизинговая компания России продолжает активно финансироваться через облигации. Новый выпуск – Европлан-001P-09.
- купон: фиксированный, до 24,50% годовых (выплаты ежемесячно);
- срок обращения: 3,5 года;
- объем: от 5 млрд ₽;
- амортизация: 10% каждые 3 купона, начиная с 15-го;
- оферта: нет;
- рейтинг: AA (АКРА, прогноз «Стабильный»);
- доступность: для всех;
- размещение: 31 января;
- сбор заявок: до 29 января.
Что мы знаем о компании?
Европлан оказывает услуги лизинга коммерческого транспорта и техники, предлагает полный набор сервисов для управления и эксплуатации автопарка.
Крупнейший игрок российского рынка:
- более 150 тыс. клиентов;
- 85 офисов;
- 4000 партнерских дилеров.
С марта 2024 года акции Европлана торгуются на бирже под тикером LEAS.
Что с финансами?
Уверенный рост:
- выручка за последние 6 месяцев увеличилась более чем на 50% благодаря расширению лизингового портфеля;
- чистая прибыль выросла на 25%, помогли повышение операционной эффективности и доходов.
Долговая нагрузка также растет, но в пределах нормы для лизингового бизнеса: чистый долг/EBITDA = 2,3x. Это выше, чем годом ранее, но все еще комфортно.
Собственный капитал тоже растет, покрывая 20% долгов — хороший показатель для отрасли.
Сейчас в обращении 11 выпусков облигаций Европлана, по всем эмитент исправно платит. Всего же компания вовремя выполнила обязательства по бумагам на сумму почти 300 млрд рублей. Никаких задержек – это жирный плюс.
Есть, правда, небольшое пятно на репутации: в июне прошлого года ЦБ обнаружил манипуляции облигациями Европлана.
Что в итоге?
Европлан продолжает радовать высоким купоном, сильными финансовыми показателями и устойчивым бизнесом. Амортизация немного снижает привлекательность бондов, но если вы хотите диверсифицировать портфель, то почему бы и нет.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!