Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация!
Автор считает, что конкурентным преимуществом любой страны является стремление граждан жить лучше, чем другие. Нет метода насолить вашему врагу лучше, чем чтобы он увидел, что вы успешнее, конкурентноспособнее, активнее, здоровее и счастливее его. Хочешь доказать кому-то, что ты прав - накопи денег, чтоб хватило на сотню тонн брикетиков сливочного масла, и все тут же обзавидуются.
Но у нас вместо того, чтобы дело делать, принято спорить в комментариях. Про политику, экономику... Временами даже про то, стоит ли, выходя на улицу, надевать резиновые перчатки. Автор не видит смысла дискутировать с анонимными чуваками в интернете, просто потому, что у них другое мнение. Я не считаю, что из такой дискуссии можно что-то синтезировать. Ну не согласен ты со мной, что дальше? Будем тратить время друг друга на сочинения, ораторские приемы и дебаты? Едва-едва уклоняясь от скатываний в оскорбления? Зачем? Какое тебе дело до того, что я думаю?
Пусть они хоть 10 аргументов мне уместят в ответный комментарий - что это изменит? Мы друг друга даже не знаем. Я не знаю, с кем я вообще говорю. Я не выиграю от того, что докажу ему или наблюдателю свою правоту. Даже лучше: мне нравится придерживаться той точки зрения, которая не набирает много лайков и подписок. Которая непопулярна, но в которую нравится верить лично мне. Заблуждаюсь я, ошибаюсь - мне вот вообще без разницы. Если вы правы - назло мне сколотите состояние такое, чтобы я обзавидовался. Жалко правда, что я об этом, вероятно, не узнаю.
Это все о чем. Нынче принято в кругах инвесторских скулить и визжать по поводу, мол, перегрет рынок у нас. От скольки-то дневной скользящей средней мы куда-то там далеко вверх умотали. Папиры, будь они неладны, с месяц-два плюсанули в два раза больше, чем дают по вкладам рублевым за год. Смотрят инвесторы розничные в графики, видят циферы, да что происходит, не понимают решительно. Ждут точек входа. А теперь следите за руками. Автор покажет (хоть и грубо, неверно, неправильно и грешно), насколько рыночек наш недооценен. Да, даже сейчас.
Думаю, в наши дни неплохо бы было иметь ~ 100к рублей в месяц на содержание семьи. Ну, продукты, повседневные расходы там, ЖКХ, бытовая химия, одежда туда-сюда. Давайте на примере бумаг в моем портфеле посчитаем, на какую сумму их надо сейчас купить, чтобы получать 100к в месяц дивидендами (хоть и грубо, неверно, неправильно и грешно, комментарии закрыты, а мне без разницы, мой блог, мои правила 😜)
Да, делать так нельзя. Но все же экстраполировать последние (или будущие, если известны) дивиденды компании в будущее - это о чем-то да говорит. Автор идеи - Олег Макаренко. Он предположил, что россиянину сейчас достаточно купить русских акций на 9млн рублей, чтобы получать дивидендами 100к в пересчете на месяц. Я, если честно, даже не поверил. А потом как посчитал. И получил, на сколько нужно купить акций из моего портфеля для такого подсчета. Плюс комментарии по каждой бумаге:
Газпромнефть - 7 142 307р.
34% от моего портфеля акций, средняя сейчас - 620. За последний год бумага довольно сильно просела на череде негатива (фонды фиксировали прибыль по этой акции и закупали аутсайдеров. На их совести эти извращения. Материнский Газпром сообщал, что с дочкой надобно построже. Ну и коррекция с конца мая по всем проехалась, там было много чего.
У материнского Газпрома серьезная инвестиционная программа, и хорошо, что сейчас там сокращают штат. Просто прекрасно, что в текущих геополитических условиях с Газпрома сняли нашлепку. Ну и благодаря мощной питримке поддержке газовых котировок со стороны Еврокомиссии, вайб по Газпрому за последние месяцы заметно улучшился.
Это все создает надежду, что "башнефтизации" Газпромнефти можно будет избежать. Однако, получать дивиденды в размере 75% чистой прибыли еще какое-то время можно будет. Что крайне приятно. У компании есть перманентный риск - ультранизкий free float. Мажоритарий не хочет распродавать акции Газпромнефти (его можно понять 😅). Из-за низкого free float компания не очень ликвидная, цена может значительно скакать на новостях. И все же автор считает, что из нефтяников Газпромнефть самая интересная. Менеджмент очень эффективный, к слову, А. В. Дюков пришел из СИБУРа. Компания добывает нефть в сложных условиях, в том числе, на шельфе Арктики. Там очень ценится технологизация и цифровизация. Автор думает, что рынок недооценивает влияние последнего пакета санкций в отношении нефтяников (они там все пострадали и я думаю, рубль еще поколошматит). Я не жду каких-то более низких цен. Я скупаю Газпромнефть прямо сейчас ударными темпами, хотя буду рад на коррекции закупить еще. Автор продал 70% своих юаневых облигаций в начале января, на большую часть средств купил именно Газпромнефть.
Если компания перейдет к дивидендам в размере 50% от ЧП, я даже обрадуюсь. Иначе слишком сильно доят, не к добру.
Также я верю в то, что цены на нефть в этом году могут серьезно отличаться в лучшую сторону, чем они рисуются во всяких прогнозах от зеленых организаций. Ну и приход к власти Трампа, который говорит, что будет бурить, еще не значит, что в текущем году появятся еще баррели, а спрос расти не будет. Напомню, рост потребления нефти (и экономический рост) в будущем прогнозируется в районе Азии, а не США. Добычу сланцевой нефти уже сильно нарастили при Байдене. Серьезный вопрос, много ли там еще осталось наращивать. А месторождения конвенциональной нефти, как я наслышан, надо искать и разведывать новые. Чтобы вкладываться в новую добычу, нужно много денег, высокие цены на нефть (окупить это все) и несколько лет. А еще Трамп грозится заполнить нефтяные резервы США. Интересно, как будет на уменьшение предложения нефти в связи с этим реагировать цена на Брент.
В общем, я верю в светлое будущее для наших нефтяников. И верю, что дивиденды в будущем будут больше, чем текущие. Если чтобы получать 100к в месяц, надо в Газпромнефть вложить 7 миллионов с лишним - как можно говорить о том, что у нас нет социальных лифтов? У нас квартиры, которые либо ничего не приносят, либо приносят копейки со сдачи, скупают за цены много большие.
НоваБев - 10 789 565р
11% от портфеля акций, 552 средняя. Здесь омрачает ситуацию последний дивиденд за 1 полугодие 2024. У компании большая инвест.программа в условиях высоких ставок. Расходы на аренду помещений под ВинЛабы сильно портят статистику, а сами точки окупаются не сразу. НоваБева у меня в процентном соотношении немало, это более рисковая история. На просадках готов буду брать еще.
Когда снижение котировок акции, какие-то новые налоги и неприятности связывают со сплитом, автор мысленно крутит у виска. Люди серьезно считают, что сплит Транснефти нужен был, чтобы "затащить хомяков и кинуть". Если вы тоже думаете так, у вас прошаренность в терминальной стадии. Нужно пронаблюдаться у доктора, занимающегося душевными болезнями.
Да, подпросели показатели у НоваБев, содержать все новые точки розничной торговли при высоком ключе дорого. Как это связано со сплитом? Импортировать стало сложнее, рубль подпросел. Непростой период.
Но компанией управляют грамотные люди, которые считают важным уважать миноритариев (менеджмент - тоже миноритарии), платить дивиденды по возможности, комментировать отчетность (там не только цифры, у НоваБев там есть еще и буквы). Вот автору нравится такой бизнес, который еще и алкогольный, управляется качественно и уважает миноритариев. Трудности, на мой взгляд, временные. И для меня инвестиции - это когда ты берешь "на будущее", а не то, о чем "все говорят сейчас".
Роснефть - 8 778 082р
26% от портфеля акций, средняя - 526. По самой нефти уже высказался, верю в лучшее по делу этого бизнеса. Здесь, на мой взгляд, нет риска "башнефтизации", делистинга, но похуже с менеджментом. Рынок, как мне видится, совершенно не закладывает в котировки Восток Ойл. Дивиденды - стабильные, растущие, очень приятные. Наш национальный чемпион, которого, как мне кажется, в беде не оставят. Для 100к дивидендов на месяц нужно 8,8 млн, на мой взгляд, это очень мало.
Фосагро - 15 754 189р
17,92% от портфеля акций, средняя - 6 100. Я готов закупать Фосагро даже по текущим ценам. У компании вроде бы, как и у НоваБев, инвест.программа будет длиться еще пару лет. Сейчас дивиденды не сильно большие, последние даже порезали (и правильно!). В условиях дорогих кредитов, когда долг скоро гасить/рефинансировать, решение не выплачивать больше див.политики я крайне приветствую. Динамика цен на удобрения мне нравится. Тут тоже верю в дальнейший рост (ситуация как с нефтью, недофинансирование добычи). И да, при низких ценах на газ. Господа, низкие цены на газ - не равно низкие цены на удобрения. Удобрения надо еще произвести. В производство надо финансировать. Еще нужно время. Производят удобрения, мягко говоря, не везде.
Если посмотреть, сколько Фосагро выплачивала дивидендов в 2021 и 2023 (12,5% и 12% доходности к текущим ценам соответственно), то для меня текущие цены не выглядят страшно высокими. Поэтому закупаю, хоть и не так, как 2 нефтяные компании выше.
Сбер - 9 304 109р
6,2%, средняя - 260р. Я большой фанат фигуры А.Л.Костина, но (к моему сожалению) Сбер предпочтительнее 😅 Автор бы хотел, чтобы ВТБ по-максимуму развивал свое присутствие за рубежом, но, увы, в приоритете внутренний рынок 🫤
Это, к слову, я нахожу проблемным и для Сбера. Да, компания надежная, большая и неразрывно связана с экономикой всей страны. Платит хорошие дивиденды... Но очень сильно пострадает от турецкого сценария / гиперинфляции / катастрофической девальвации рубля. Вот представьте себе сбывается мечта миллионов: убирают текущее руководство ЦБ и делают ключ 4%. Инфляция станет, допустим, 40%. Что произойдет с кредитными портфелями банков? С их капиталом? То-то. Нефтяникам и прочим экспортерам будет попроще в этом плане, а вот банки пострадают сильно.
Момент эрдоганизации экономики на графике заранее не виден, от Аргентины, Венесуэлы и Зимбабве лучше застраховаться заранее, на мой взгляд.
Мать и Дитя - 14 642 857р
3,7% от портфеля, средняя - 893р. Вот здесь я могу действительно отметить некоторый чрезмерный ажиотаж. Возможно, инвесторы закладывают ожидания от более высоких дивидендных выплат в будущем. Готов как докупить на коррекции, так и частично зафиксировать прибыль по компании. В остальном, по нефтяным бумагам выше вижу больший апсайд.
Русагро
Очень жду эту компанию в России. После переезда буду набирать позицию. До переезда пробовал начать покупать, но риски, связанные с кипрской пропиской, оттолкнули. Как возобновятся торги уже в России, с радостью куплю. Почему? Льготные кредиты + на дивиденды 50% от ЧП + ND/EBITDA 0,9 + экспортная выручка + (дальше ультимативные преимущества) сахар + соусы + барабанная дробь... МАЙОНЕЗ.
В дело этой компании я верю крайне сильно. Так как масложировой сегмент интересует в первую очередь, я могу сильно не расстраиваться из-за "переоценки биологических активов" и прочей африканской чумы свиней. Даже наоборот: сильные колебания ЧП могут поспособствовать росту привлекательности цены бумаги, на мой взгляд. Буду очень рад разнообразить портфель таким многосторонним бизнесом.