Итоги недели
Вот и закончился первый месяц наступившего года, а мы тем временем решили подвести краткие итоги рынка за прошедшую неделю.
Индекс Мосбиржи продолжает болтаться на одном уровне уже вторую неделю подряд между 2870-2990 б.п. Для дополнительного рывка вверх не хватает позитива.
Смотря на все со стороны, кажется, что рынок похож на сжатую с двух сторон пружину. Любая весомая новость может направить график резко вверх или же, наоборот, вновь уйти к 2500 по Индексу.
Насчет инфляции, ключевой ставки и иных факторов давления рассказывали совсем недавно здесь. Тезисно вынесем данные по росту цен и ожиданиям:
Инфляция в РФ с 21 по 27 января 2025 года составила 0,22% после 0,25% с 14 по 20 января. С начала года к 27 января рост цен составил 1,14%, а годовая инфляция ускорилась до 10,14% с 10,04% на 20 января.
Инфляционные ожидания населения увеличились до 14,0% с 13,9% в декабре.
Бизнес-планы предприятий вовсе закладывают на этот год рост цен на 10,7%, тогда как Банк России ждет уровня в 6%. Для справки: в начале прошлого года бизнес закладывал рост цен на 9,5%, а Банк России на 4,0-4,5%. Факт: 9,5%.
Гадать насчет уровня ключевой ставки в ближайший год совсем не хочется, но текущие данные дают понять, что уровень ~20% будет продолжительное время, а это, в свою очередь, оказывает серьезное давление на прибыль компаний из-за роста процентных расходов. В связи с этим считаем, что сейчас лучше всего держаться подальше от особо закредитованных компаний.
Индекс государственных облигаций RGBI продолжает снижаться и теряет по итогам недели 0,9%. Доходности коротких ОФЗ (26234 и 26229 с погашением уже в этом году) находятся на уровне 18,7%, а длинных (5 лет и более) — 16-17,5%.
Нефть марки Brent на этой неделе продолжила снижение и торгуется на уровне 75$ за баррель. Вместе с укрепляющимся рублем это создает определенный негатив для наших нефтяников.
Официальный курс на ближайшие три дня:
• Доллар — 97,8107 руб., (-0,19%)..
• Евро — 102,1301 руб. (-0,63%).
• Юань — 13,2638 руб. (-0,81%).
Из интересных новостей: мажоритарий Ашинского метзавода намерен выкупить все акции.
Дело в том, что компания "Урал-ВК", которая владеет 95,0215% акций завода решила установить полный контроль. "Урал-ВК" выставила оферту миноритариям, но в связи с тем, что доля компании более 95%, согласие на выкуп от инвесторов им не требуется. По итогу 12 марта последний торговый день акциями Ашинского метзавода, а после бумаги на бирже торговаться не будут.
Вот Вам и третий эшелон. Когда завод объявил об огромных дивидендах сразу было понятно, что что-то в будущем за этим последует. Итог выше. Такие рискованные истории нас не интересуют. Несмотря на то, что на них можно заработать гораздо больше, но вероятность потери капитала куда выше.
На прошедшей неделе купили флоатеры от Позитива, которые разбирали в этом посте. Продолжаем точечно докупать некоторые акции, но основной упор направлен на увеличение кэша в портфеле, который размещается в основном в фонд ликвидности LQDT. План по увеличению денежной позиции до 10-12% остается в силе (на данный момент ~7,3%)
Желаем приятных выходных!
и не забудь подписаться: