Объединенные Арабские Эмираты стали предметом интереса для многих россиян в плане курорта и отдыхов, для других же привлекательны именно дирхамы, как более надежная, нежели рубли, валюта. Так ли это на самом деле, обсудим с вами прямо сейчас!
Последние несколько лет изменился список «дружественных» стран, поэтому новая валюта, появившаяся на рынке, начала привлекать внимание россиян для вкладов. В частности, к таковым относятся китайские юани, дирхамы ОАЭ и казахстанские тенге. Их называют мягкими валютами, так как они довольно неустойчивы, зависимы от многих экономических и политических факторов, на них, как правило, меньше спроса, если сравнивать, например, с долларом и евро.
Если еще пару лет назад многие банки предлагали сберегательные продукты в основном в долларах и евро, то уже в прошлом году им на смену пришли юани: 57 банков предлагают клиентам 109 депозитов и накопительных счетов в юанях, 19 банков – в долларах, 15 банков – в евро. Это данные проекта «Финуслуги» Мосбиржи. В дерхамах тоже можно открывать депозиты в таких банках, как Сбербанк, Кредит Европа Банк и Металлинвестбанк. УБРиР дает такую возможность с казахстанскими тенге.
За первые полгода 2023 года доходность по вкладам в юанях удвоилась, что указывает на интерес банков к привлечению депозитов в китайской валюте. На начало августа 2023 процентные ставки по вкладам в юанях варьируются от 2% годовых на три месяца до 2,4% на двенадцать месяцев. По информации управляющего директора «Финуслуг» Игоря Алутина, на рынке максимальные ставки по таким депозитам достигают 3,5–3,85% годовых.
Средняя доходность новых вкладов в дирхамах, по подсчетам «Финуслуг», чуть ниже юаневой — от 1,95% на три месяца до 2,7% на год. У вкладов в тенге 0,1% годовых, они наименее доходные.
Перспективы роста ставок по депозитам в мягких валютах
Мнения опрошенных Forbes банкиров о будущем изменении ставок по вкладам в юанях разделились. Представитель банка «Зенит» полагает, что, может произойти лишь незначительная коррекция доходности продуктов в юанях. Александр Бородкин, лидер трайба «Сбережения и инвестиции» банка «Открытие», считает, что ставки останутся на текущем уровне. В то же время управляющий директор Центра развития бизнеса по привлечению пассивов УБРиР Евгений Вяткин прогнозирует умеренное повышение ставок по вкладам в юанях до конца года. ВТБ также ожидает коррекцию ставок в сторону увеличения, тогда как Сбербанк воздерживается от комментариев относительно процентной политики до вступления изменений в силу.
В отношении депозитов в других мягких валютах, как отмечают банкиры, перспектив для повышения ставок пока не наблюдается. В частности, Евгений Вяткин отметил, что УБРиР не планирует повышать доходность вкладов в тенге, а представитель Сбербанка добавил, что вклады в дирхамах уже имеют привлекательные условия.
Факторы, влияющие на доходность депозитов в мягких валютах
На доходность вкладов в твердых валютах основное влияние оказывает ставка национального банка страны, выпускающей валюту. Для банков также важна возможность эффективно размещать средства в этой валюте, будь то за рубежом или внутри страны, через различные виды кредитования, чтобы покрывать кредитные риски и операционные расходы, поясняет главный аналитик ПСБ Дмитрий Монастыршин. Однако для российских банков новые финансовые условия стали вызовом: они потеряли доступ к рынкам развитых стран, а возможности выхода на развивающиеся ограничены из-за опасений вторичных санкций. Это усложняет возможность зарабатывать на депозитах в юанях, дирхамах и тенге за пределами России, и основной упор приходится делать на внутренний спрос на кредиты в этих валютах.
По мнению главного аналитика Совкомбанка Натальи Ващелюк, рынок юаней в России можно считать локализованным, и процентные ставки по вкладам в юанях будут зависеть от баланса притока и оттока этой валюты в финансовой системе страны. Базовая ставка Народного банка Китая играет здесь второстепенную роль, а рост доходности по депозитам возможен только при решении банка увеличить портфель кредитов в юанях, что востребовано среди малого и среднего бизнеса, утверждают в УБРиР и ВТБ.
Использование дирхамов в расчетах России значительно меньше, но, по мнению Ващелюк, есть вероятность роста их значимости в будущем. Индия, например, может увеличить долю расчетов за российскую нефть в дирхамах, а российские компании уже частично переориентировались на финансовую систему ОАЭ. Это может создать дополнительный спрос на дирхамы как со стороны бизнеса, так и со стороны населения.
Перспективы для вкладов в тенге выглядят самыми неопределенными. По прогнозам Натальи Ващелюк, такие предложения останутся редкими, а ставки — близкими к нулю.
Роль мягких валют в хеджировании рисков и будущее валютных сбережений в России
По состоянию на 1 июля 2023 года объем средств физических лиц на счетах в российских банках достиг 39,3 трлн рублей, из которых средства в иностранной валюте составили равны 3,9 трлн рублей. Из этой суммы 13% приходится на валюты «дружественных» стран, а 87% — на валюты «недружественных» государств. ВТБ прогнозирует, что до конца 2023 года доля юаня во вкладах россиян может вырасти до 26% от всех валютных сбережений. Ранее банк предсказывал, что к 2026 году россияне избавятся от долларовых и евровых сбережений в российских банках.
Аналитики, опрошенные Forbes, напоминают, что у мягких валют есть свои особенности, которые отличают их от доллара и евро. Так, у китайского юаня — непрозрачное курсообразование и ограниченная ликвидность офшорного юаня, а тенге зависит от геополитической ситуации и цен на сырье, экспортируемое Казахстаном. Как отмечают аналитик ФГ «Финам» Андрей Маслов и ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова, для страховки от ослабления рубля наиболее подходящим вариантом остается дирхам, так как его курс жестко привязан к доллару.
Евгений Воробьев из УК «Ингосстрах-Инвестиции» скептически относится к использованию мягких валют для страхования валютных рисков, если только не планируется переезд в соответствующую страну или расходы в этих валютах. В остальных случаях возможные большие риски.