Добрый день, Инвестсообщество!
Безудержный оптимизм захватил рынок: девелоперы растут по 15%, Роснефть торгуется справедливо, ели дышащий МТС карабкается вверх и для этого всего безумия стоило только сохранить ключевую ставку.
Немного переживаю, что упускаю такие моменты, на которых можно было бы прокатиться, но не стоит забывать, что волатильность равна риску.
В таких условиях задумываешься о части портфеля, который стабильно приносит дивиденды и ты про него не вспоминаешь. Такие активы своего рода спасение от этих лишних волнений, которые происходят на рынке.
И так как у меня в основном дивидендный портфель, то большая часть моего портфеля состоит из таких бумаг. Более подробно про мой портфель в телеграмм - https://t.me/RudCapital . Там всё выходит более оперативно и есть уникальные посты, которые будут только в телеге.
СТАБИЛЬНЫЕ ДИВИДЕНДЫ
СБЕР
Сбер не просто так любят большинство частных инвесторов. Это топовая бумага с хороши управлением и со стабильными дивидендами.
2020 и быстрый возврат после 2022 это продемонстрировали.
В целом, финансовый сектор не лучший вариант для спокойной жизни. В любом экономическом потрясении страдает в первую очередь финансовый сектор.
При это хорошее управление и почти банковский монополизм (Сбер занимает около 50% банковской системы) помогает Сберу хорошо себя чувствовать в любых ситуациях.
Сбер заработал дивидендами около 35 рублей на бумагу за 2024 год.
Единственная проблема в том, что Сбер на момент написания статьи торгуется p\b = 0.94. Это более менее справедливо. В целом нормальный коридор для Сбера по p\b от 1 до 1.2. это приблизительно от 300 до 350 рублей.
Сомневаюсь, что стоит сейчас брать Сбер в моменте по справедливой цене. Мы же должны стараться покупать дешево. Если его нет в портфеле, то стоит взять немного. Дальше будет дороже.
Кстати, это одна из причин почему я так "заманиваю" на свой телеграмм-канал. Там оперативно выходят посты с моим покупками и продажами с моим объяснением https://t.me/RudCapital
НОВАТЭК
Компания на первый взгляд платит мало дивидендов - около 100 рублей.
Но такую доходность компания получает за продажу газа внутри страны и с Ямал СПГ. Все остальные попытки продавать с Арктик СПГ-2 (который уже построен и есть первый спг-танкер ледового класса, который спущен на воду Звездой) пока не отображены в цене, так как этот проект заморожен из-за проблем со сбытом.
Как только компания сможет решить проблему и найти покупателя, мы можем ждать роста дивидендов рублей на 50.
Но главная суть: санкции несильно влияют на дивидендный поток в 100 рублей. Мы можем не увидеть переоценку из-за Арктик СПГ-2 и дополнительный рост дивидендов, но хуже уже вряд ли будет.
До зеленой линии, есть ещё смысл покупать.
ТРАНСНЕФТЬ
Я много раз описывал, почему это хорошая компания. В телеге мы много обсуждали компанию. Я писал, что повышенный налог на прибыль - это хоть и плохо, но компания сможет попробовать выторговать себе более высокое повышение тарифов.
Что и произошло)
Прогнозные дивиденды в районе 170 рублей. Сокращение по ОПЕК+ критично не сказывается на транспортировке нефти. Конечно, из-за этих соглашений компания теряет около 5% выручки, но это всего лишь 5%.
Плюс, покупая с налогом на прибыль в 40% (будет действовать 6 лет) вы получаете опцион. Когда в экономике будет всё налаживаться его отменят и явно это будет ранье 6 лет и тут мы увидим переоценку и рост дивидендов.
А пока вы можете "зафиксировать" 14% дивидендную доходность, которая будет меняться на уровень инфляции.
ВМЕСТО ВЫВОДА
В активе очень важна цена по которой вы покупаете, ведь это и есть маржа безопасности.
Новатэк вобрал в себя все санкции и по 1000 рублей интересен, Транснефть по 1200 на грани интереса, всё что ниже очень привлекательно. Сбер до 280 рублей можно брать, но налегать на него надо ниже 250, что мы вряд ли увидим в ближайшее время.
Сбер, Транснефть и Новатэк вместе занимают в портфеле 34%. И эта та треть портфеля про которую можно купить и наслаждаться дивидендами.
И ещё раз про телегу. ))) В закрепе я обновляю раз в 2 неделе состояние моего портфеля с описанием, что изменилось или о восприятии мной рынка.
Если вы хотите быть в кругу инвесторов, которые не гонятся за иксами и уделяют рынку "разумное" количество времени при этом не только сохраняют, но и зарабатывают, то давайте к нам - https://t.me/RudCapital
САМЫЕ ЧИТАЕМЫЕ СТАТЬИ:
- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
- Так же я веду телеграмм. Мой телеграмм-канал.
Пишите, буду рад пообщаться!