Подошла к концу первая полноценная рабочая неделя 2025 года. На рынке продолжается новогодний позитив. Какие основные итоги этой недели?
Индекс Мосбиржи прибавил 4,29% за неделю и преодолел довольно сильное сопротивление в 2900 пунктов. С минимумов середины декабря прошлого года рост уже составляет более 24%.
Эйфория основана на приближающейся инаугурации Трампа и надежде на скорое завершение конфликта, а также на изменения в торгово-экономических отношениях.
Вдобавок ко всему Росстат опубликовал первые в этом году данные по инфляции:
Инфляция в России за период с 1 по 13 января 2025 года составила 0,67%, следует из данных Росстата.
В целом за 2024 год инфляция, по данным Росстата, составила 9,52% после 7,42% в 2023 году, 11,94% в 2022 году, 8,39% в 2021 году, 4,9% в 2020 году и 3,0% в 2019 году.
В годовом выражении инфляция в РФ по данным на 13 января 2024 года составила 9,87%.
Рынок обрадовался таким данным, несмотря на то, что в среднем на неделю пришлось 0,36% (0,35% с 10 по 16 декабря, 0,48% с 3 по 9 декабря). Это не мало, но в то же время видим, что роста пока не было. Инфляция стагнирует.
Так что участники рынка закладывают будущее снижение ключевой ставки в котировки акций. Кажется на повышение ставки в феврале уже никто не рассчитывает.
Индекс государственных облигаций RGBI пока не готов к развороту тренда, так как БЫСТРОГО снижения ставки точно никто не ожидает. За неделю RGBI -0,66%. Доходности коротких ОФЗ на уровне 18-19%, а длинных — 15-17%. Спред между ними постепенно уменьшается.
Нефть марки Brent продолжает торговаться выше 80$ за баррель, но аналитики не ожидают дальнейшего роста и в целом считают, что цены в ближайшее время могут снизиться.
Официальный курс на ближайшие три дня:
Доллар — 102,4137 руб., рост на 0,04% ко вчерашнему значению 102,3762 руб.
Евро — 104,8609 руб. (-0,89% к 105,8072 руб.).
Юань — 13,9338 руб. (+0,14% к 13,9143 руб.).
Это создает дополнительную поддержку экспортерам, но вечно добавляющиеся ограничения в виде санкций от иностранных «партнеров» усугубляют ситуацию.
На рынке сейчас довольно забавная ситуация. Многие участники рынка, в том числе и мы, копили кэш под конец года, ожидая повышения ставки и продолжение снижения фондового рынка. Однако тренд развернулся и сейчас мы уже вплотную подошли к глобальной поддержке в 3000 б.п. по Индексу Мосбиржи, а весь кэш на «дне», конечно же, потратить не успели.
Лучшим решением сейчас будет не поддаваться эффекту FOMO и не пытаться влезть в последний вагон. На рынке достаточно инструментов, которые продолжают оставаться актуальными. Те же фонды денежного рынка приносят более 18% годовых (на минуточку: среднегодовой рост Индекса Мосбиржи примерно на этом же уровни).
Если Вам больше по душе акции, то и здесь еще остаются интересные игроки со своими перспективами. Главное подходить разумно, проводя анализ и оценивая возможный риск/доходность. Как можете заметить, на рынке все может поменяться за один день, поэтому готовым надо быть всегда.
Желаем приятного вечера пятницы и хороших выходных! И не забудьте про подписку: