Сбер оправдывает ожидания. Разбираем показатели компании по РСБУ

Большой зеленый банк отчитался по РСБУ за декабрь и 2024 год. Прибыль немного выросла, а кредитование замедлилось на фоне жесткой ДКП. О том, с какими вызовами может столкнуться банк в этом году и стоит ли покупать его акции, рассказали аналитики Market Power.

В декабре комиссионный доход банка снизился на 10,1%, до ₽72,3 млрд, чистый процентный доход увеличился на 9,4%, до ₽244,5 млрд.

Операционные расходы выросли на 12,1%, до ₽111,7 млрд, чистая прибыль увеличилась на 1,7%, до ₽117,6 млрд.

Рентабельность капитала составила 20,1%.

Розничный кредитный портфель снизился на 0,1%, до ₽17,5 трлн, ипотечный портфель при этом вырос на 0,2%, до ₽11 трлн.

В 2024 году комиссионный доход вырос на 4,2% год к году, до ₽746,4 млрд, чистый процентный доход увеличился на 12,4%, до ₽2,6 трлн.

Операционные расходы увеличились на 16,3%, до ₽979,7 млрд, чистая прибыль выросла на 4,6%, до ₽1,6 трлн.

Рентабельность капитала составила 23,4%.

Количество ежемесячных пользователей СберОнлайн с начала года увеличилось на 1,4 млн, до 83,3 млн.

Розничный кредитный портфель вырос на 12,4%, до ₽17,5 трлн, ипотечный портфель также увеличился на 8,6%, до ₽11 трлн.

Мнение аналитиков МР

Результаты вполне ожидаемые

Важно отметить, что, по данным Сбера, кредитование замедляется. Это результат жесткой политики ЦБ и обоснование сохранения ставки на уровне в 21%. Замедление кредитования снижает целесообразность дальнейшего повышения "ключа".

Мы считаем, что по итогам этого года Сбер постарается сохранить темпы роста чистой прибыли (+5% г/г). Вызовом для банка станут возможные дефолты из-за по-прежнему высокой ставки и повышения налога на прибыль.

При этом акции самого большого банка страны все еще стоят относительно дешево и выглядят вполне привлекательно для инвесторов.