Пенсионные фонды начинают осторожно инвестировать в биткоин. Теперь даже самые консервативные участники финансового рынка не могут игнорировать потенциальную сверхдоходность криптовалют
Пенсионные фонды штатов Висконсин и Мичиган входят в число крупнейших держателей американских биржевых фондов, ориентированных на криптовалюты. По последним данным, инвестиционный совет штата Висконсин является 12-м крупнейшим акционером биткоин-ETF от BlackRock, и после роста фонда на 50% с начала квартала эта доля оценивается примерно в $155 млн.
Мичиганский фонд — шестой по величине акционер в ETF на эфириум от Grayscale с долей стоимостью $12,9 млн (согласно ноябрьской отчетности), а также 11-м крупнейшим держателем ARK 21Shares Bitcoin ETF под управлением Кэти Вуд. После президентских выборов этот биржевой фонд вырос на 14%.
В Великобритании консалтинговая компания Cartwright сообщила о своей первой сделке с биткоином: небольшой пенсионный фонд с активами в 50 млн фунтов стерлингов вложил около 1,5 млн фунтов напрямую в биткоин, а не через ETF, надеясь на высокую доходность для покрытия дефицита финансирования.
По словам Сэма Робертса, директора по инвестиционному консультированию Cartwright, более 50 индивидуальных вкладчиков обратились в компанию с просьбой перевести все свои пенсионные накопления в криптовалюту, так как они недовольны своими текущими пенсионными провайдерами.
Интерес консервативных инвесторов растет
Резкий рост биткоина в прошлом году, когда его стоимость более чем удвоилась и достигла 100 000 долларов, вызвал интерес у консервативных управляющих активами. Аналитики криптовалютного рынка прогнозируют, что в этом году, с приходом лояльно настроенной администрации Трампа, цена BTC может снова удвоиться. Избранный президент пообещал сделать США «биткоин-сверхдержавой мира» и прекратить регуляторное давление на сектор.
Мэтт Скотт, консультант компании Mercer, которая консультирует британские пенсионные фонды, отметил, что после выборов в США к ним поступает много запросов — управляющие не хотят упускать из виду перспективный класс активов, о котором они мало что знают. Большинство пенсионных фондов вкладывают средства в регулируемые американские биржевые фонды (ETF), одобренные в прошлом году. Эти фонды напрямую инвестируют в криптовалюты от имени инвесторов и отслеживают цены таких токенов, как биткоин и эфириум.
Однако фондов, инвестирующих в биткоин и другие криптовалюты, пока немного, а консультанты в основном неохотно рекомендуют такие вложения своим клиентам.
Пенсионные фонды идут на риски
В декабре Главное контрольное управление США предупредило, что криптоактивы имеют «уникально высокую волатильность». Ранее стало известно, что инвесторам в пенсионных планах доступно 69 вариантов вложений в криптоактивы.
«Мы не считаем, что пенсионным фондам следует инвестировать в криптовалюты — они крайне волатильны, и мы не видим надежной системы оценки, которая могла бы обосновать их стоимость», — заявил Дэниел Питерс, партнер глобальной инвестиционной практики Aon.
История подтверждает, что такие инвестиции могут быть рискованными. Пенсионный план учителей Онтарио (Канада) списал инвестиции в размере $95 млн долларов после краха криптобиржи FTX в 2022 году. Второй по величине пенсионный фонд Канады, Caisse de dépôt et placement du Québec, признал, что «поспешил» с криптоинвестициями, когда списал $150 млн, вложенных в криптокредитную платформу Celsius Network.
В России крипта под запретом
В России пенсионные фонды пока не имеют возможности инвестировать в криптовалюты из-за отсутствия соответствующего регулирования. Однако мировой тренд на институционализацию криптовалютных инвестиций и продолжающуюся дискуссию о регулировании цифровых активов может в будущем изменить эту ситуацию. Российские регуляторы традиционно занимают консервативную позицию в отношении криптовалют, особенно когда речь идет о пенсионных накоплениях граждан.
Подготовлено Profinance.ru по материалам The Financial Times
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Криптовалютные хедж-фонды закончили 2024 год с прибылью, но обогнать биткоин не сумели