📌 Решил составить подборку акций компаний, от которых ожидаю самую высокую див. доходность в 2025 году. Разумеется, пока официальных данных нет, и все цифры – это лишь мои предположения на основе дивидендной политики компаний, размере кубышки и в некоторых случаях уровне долговой нагрузки.
1️⃣ X5 Group ($X5)
• Предполагаемый дивиденд: 550 руб.
• Див. доходность: 19%
• Комментарий: Сейчас X5 разрабатывает новую дивидендную политику и ожидается разовый дивиденд, который накопился за последние 3 года. История с остановкой и возобновлением торгов очень похожа на HeadHunter, поэтому ожидания повышенных дивидендов с высокой вероятностью могут воплотиться в реальность.
2️⃣ Сургутнефтегаз префы ($SNGSP)
• Предполагаемый дивиденд: 10,2 руб.
• Див. доходность: 17,6%
• Комментарий: Знаменитая кубышка Сургутнефтегаза не перестаёт расти, превышая уже 8 трлн рублей. Некоторые инвесторы скептически относятся как к размеру кубышки, так и к факту того, что около 80% кубышки размещено в иностранной валюте, и это не беспочвенно – подробные данные о выручке компания не раскрывает.
3️⃣ МТС ($MTSS)
• Предполагаемый дивиденд: 35 руб.
• Див. доходность: 16,4%
• Комментарий: Несмотря на значительные проблемы с долгами, ставшие для компании уже традиционно неотъемлемой частью, менеджмент по-прежнему сохраняет дивидендную политику с ежегодными выплатами в 35 рублей до 2026 года.
4️⃣ Банк Санкт-Петербург ($BSPB)
• Предполагаемый дивиденд: 57 руб.
• Див. доходность: 15,7%
• Комментарий: БСП отлично справляется с периодом высокой ключевой ставки, выдавая большинство кредитов под плавающую процентную ставку. Чистая прибыль вполне может превысить 50 млрд рублей.
5️⃣ Газпромнефть ($SIBN)
• Предполагаемый дивиденд: 88 руб.
• Див. доходность: 14,7%
• Комментарий: Крайние выплаты компании были даже выше, чем положено по дивидендной политике. Однако в этом году маловероятно, что свободного денежного потока хватит на выплату в 75% от прибыли. Кроме того, ситуацию ухудшают недавно введённые санкции против российских нефтяных компаний.
6️⃣️ Лукойл ($LKOH)
• Предполагаемый дивиденд: 990 руб.
• Див. доходность: 14%
• Комментарий: У компании отсутствуют долги, а на счетах лежит более 1,1 трлн рублей – финансовая устойчивость заслуживает уважения. На дивиденды Лукойл направляет 75-100% от скорректированного свободного денежного потока, чем и привлекает внимание многих инвесторов.
7️⃣ Сбер ($SBER)
• Предполагаемый дивиденд: 35 руб.
• Див. доходность: 13%
• Комментарий: В том, что Сбер выплатит дивиденды, сомнений никаких нет. Ожидаю от Сбера по итогам 2024 года прибыль в 1,6 трлн рублей и распределение 50% прибыли на дивиденды.
✏️ ВЫВОДЫ:
• Отмечу, что в подборку включил только акции крупных компаний, которые уже имею или планирую добавить в свой портфель. HeadHunter не включил, так как основная часть дивиденда за 2024 год уже была выплачена в декабре, по этой же причине не учитывал некоторые акции, у которых уже произошла дивидендная отсечка.
• Сейчас, в условиях высокой ключевой ставки, хорошей див. доходностью принято считать 15% и выше. Вспомним, что было пару лет назад: див. доходность Сбера составляла 6-8%, у Лукойла на уровне 5%. От себя добавлю, что важно не забывать учитывать налог на каждый дивиденд и фактор дивидендных гэпов – некоторые акции закрывают их месяцами или даже годами (Банк Санкт-Петербург после выплаты в 2011 году закрывал дивидендный гэп целых 12 лет).
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал, там вы найдете еще больше аналитики и обзоров компаний.
💼 Мой профиль в Пульсе: Raptor_Capital