Подробная статья.
- Стейблкоин — это криптоактив, который привязан к другому активу, такому как фиатная валюта или драгоценный металл.
- Стейблкоины предназначены для обеспечения относительной стабильности цен и снижения рисков волатильности, присущей криптовалютным рынкам.
- Существует три вида стейблкоинов: обеспеченные фиатом, обеспеченные криптовалютой и алгоритмические.
- Из-за практического использования и большой рыночной капитализации к стейблкоинам начинают присматриваться регуляторы.
Введение
Не все криптовалюты подвержены волатильности. Стейблкоины были специально созданы для поддержания фиксированной стоимости. В изменчивой криптовалютной индустрии стоимость токенов и монет может резко упасть в любой момент, поэтому существует значительный спрос на валюты, которые сочетают в себе преимущества технологии блокчейн и относительную стабильность.
Если вы ещё не начали инвестировать в стейблкоины, рекомендуется ознакомиться с нашей статьёй, в которой подробно рассказывается об их работе, преимуществах и недостатках.
Какую роль играют стейблкоины?
Стейблкоины представляют собой цифровые активы, которые отражают курс фиатных валют или других активов. Они позволяют фиксировать прибыль и убытки, а также переводить активы по стабильной цене в одноранговых сетях блокчейна.
Биткоин (BTC), Эфириум (ETH) и другие альткоины с момента своего появления были волатильными активами, что предоставляло множество возможностей для спекуляций. Однако это свойство также имело свои недостатки, затрудняя использование криптовалют для ежедневных платежей.
Например, в один день кофейни могут продавать кофе за 5 долларов в BTC, а на следующий день эти же BTC могут обесцениться на 50%. Такие перепады затрудняют планирование и управление бизнесом, поддерживающим платежи в криптовалюте.
Раньше у криптоинвесторов и трейдеров не было возможности зафиксировать прибыль или избежать волатильности, не конвертируя криптовалюту в фиат. Эти проблемы были решены с помощью создания стейблкоинов, таких как TrueUSD (TUSD), которые позволяют контролировать уровень волатильности.
Как работают стейблкоины?
Для создания монеты, которая отслеживает цену другого актива, необходим механизм привязки. Такие механизмы могут различаться, но обычно в качестве обеспечения используется другой актив. Некоторые методы считаются более эффективными, чем другие, но гарантированной привязки всё ещё не существует.
Обеспеченные фиатом стейблкоины
Обеспеченные фиатом стейблкоины хранят в резервах фиатную валюту, такую как USD или GBP. Например, каждый TUSD обеспечивается $1. Пользователи могут конвертировать фиат в стейблкоин и наоборот по фиксированному курсу.
Криптообеспеченные стейблкоины
Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, функционируют аналогично монетам с фиатным обеспечением, но в качестве залога в них используется криптовалюта. В связи с высокой волатильностью рынка криптовалют, для защиты от колебаний цен обычно создаются избыточные резервы.
Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, используют смарт-контракты для создания и сжигания монет, что обеспечивает дополнительную надёжность, поскольку пользователи могут самостоятельно проводить аудит контрактов. Некоторые обеспеченные криптовалютой стейблкоины являются частью децентрализованных автономных организаций (DAO), где сообщество может голосовать за изменения в проекте. В этом случае пользователи участвуют в обсуждениях или просто доверяют решениям других участников DAO.
Рассмотрим пример стейблкоина DAI, который привязан к USD. Для создания 100 DAI необходимо внести криптовалюту на сумму $150, что в 1,5 раза превышает стоимость обеспечения. Полученные DAI можно использовать по своему усмотрению: переводить, инвестировать или просто хранить. Если вы захотите вернуть свой залог, вам придётся выплатить 100 DAI. Если же залог упадёт ниже определённого коэффициента обеспечения или стоимости займа, он будет ликвидирован.
Когда стейблкоин опускается ниже $1, владельцев мотивируют вернуть свои стейблкоины в обмен на залог, что уменьшает предложение монеты и поднимает цену до $1. Если же стейблкоин превышает $1, пользователей мотивируют создавать этот токен, чтобы увеличить предложение и снизить цену. Механизмы привязки зависят от устройства конкретной системы, но все стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, полагаются на сочетание теории игр и сетевых алгоритмов для поддержания стабильности цен.
Алгоритмические стейблкоины
Алгоритмические стейблкоины представляют собой уникальный класс цифровых активов, функционирующих на основе алгоритмов и смарт-контрактов, которые контролируют эмиссию токенов. В отличие от традиционных стейблкоинов, обеспеченных валютными резервами или фиатными деньгами, алгоритмические стейблкоины используют сложные математические алгоритмы для поддержания стабильности стоимости токенов.
В алгоритмической системе стейблкоинов предложение токенов сокращается, если их цена опускается ниже стоимости отслеживаемой фиатной валюты. Это достигается различными методами, такими как фиксированный стейкинг, сжигание или выкуп токенов. В случае, если цена превышает стоимость фиатной валюты, выпускаются новые токены, что приводит к снижению стоимости стейблкоина.
В чем заключаются преимущества стейблкоинов?
Стейблкоины представляют собой универсальные и мощные инструменты, которые находят широкое применение среди инвесторов, трейдеров и пользователей в сфере криптовалют. Эти цифровые активы обладают рядом преимуществ, которые делают их привлекательными для различных целей.
- Стейблкоины могут быть использованы для повседневных платежей. В отличие от других криптовалют, которые известны своей высокой волатильностью, стейблкоины обеспечивают стабильность и надёжность. Это делает их подходящими для повседневных транзакций.
- Стейблкоины создаются на основе технологии блокчейна. Это позволяет пользователям отправлять их в любую точку мира, где есть совместимый криптовалютный кошелёк. Такая система практически исключает риски двойного расходования и ложных транзакций.
- Стейблкоины могут быть использованы трейдерами и инвесторами для хеджирования своих портфелей. Выделение определённого процента портфеля под стейблкоины может снизить общий риск и сделать портфель более устойчивым к колебаниям рыночных цен. При этом у трейдеров остаются средства для возможной выгодной покупки.
- Кроме того, стейблкоины предоставляют возможность продавать криптовалюту за стейблкоины во время рыночных спадов и выкупать их по более низкой цене. Этот процесс называется шортингом. Стейблкоины позволяют трейдерам удобно входить и выходить из позиций, не выводя деньги из блокчейна.
В чём заключаются недостатки стейблкоинов?
Стейблкоины, несмотря на свой потенциал как средства для широкого внедрения криптовалют, всё ещё имеют ряд ограничений.
- Отсутствие гарантии сохранения привязки. Хотя некоторым крупным проектам удаётся поддерживать стабильность, многие не справляются с этой задачей. Если у стейблкоина возникают проблемы с сохранением привязки, он может резко обесцениться.
- Отсутствие прозрачности. Не все стейблкоины предоставляют полные публичные аудиты, большинство ограничивается регулярными аттестациями, которые выполняются частными бухгалтерами от имени эмитентов стейблкоина.
- Централизация. Обеспеченные фиатом стейблкоины обычно более централизованы, чем другие криптовалюты. В этом случае залог хранится у централизованного субъекта, который может быть подвержен внешнему финансовому регулированию, что даёт ему значительный контроль над монетой. При этом пользователи должны быть уверены, что у эмитента действительно есть заявленные резервы.
- Зависимость от сообщества. Обеспеченные криптовалютой монеты и необеспеченные монеты зависят от своего сообщества. В криптопроектах обычно используются механизмы открытого управления, то есть пользователи имеют право голоса в разработке и управлении каждым проектом. Это означает, что вам нужно принимать участие в голосованиях или доверить выбор разработчикам и сообществу.
Примеры стейблкоинов:
Криптообеспеченный стейблкоин: MakerDAO (DAI)
DAI — один из самых известных стейблкоинов, обеспеченных криптовалютой, с привязкой к USD на Ethereum. Он управляется сообществом MakerDAO, члены которого владеют токеном управления MKR. Его можно использовать для выдвижения предложений по изменению проекта и участия в голосованиях. DAI имеет чрезмерное обеспечение для сокращения волатильности, и пользователи открывают обеспеченные долговые позиции (CDP) для управления своим залогом. Весь этот процесс управляется смарт-контрактами.
Обеспеченный фиатом стейблкоин: TrueUSD (TUSD)
TUSD — независимый верифицируемый стейблкоин с привязкой к доллару. Это первый стейблкоин, который программно управляет майнингом с мгновенной верификацией резервов USD, хранящихся вне чейна. Резервы TUSD проверяются с помощью механизма сведений о хранении активов (PoR) сети Chainlink, благодаря которому пользователи могут автономно удостовериться, что их TUSD полностью обеспечены USD в резервах.
Регулируются ли стейблкоины?
Стейблкоины привлекают внимание регуляторов во всем мире из-за их уникального сочетания фиата и криптовалюты. Поскольку они предназначены для поддержания стабильных цен, стейблкоины могут использоваться не только для спекуляций. Они также способствуют проведению мгновенных международных транзакций с низкими затратами. Некоторые страны даже пробуют создавать собственные стейблкоины. Поскольку стейблкоины — это вид криптовалют, скорее всего, по законодательству вашей страны они будут подпадать под те же правила, что и криптовалюта. Выпуск стейблкоинов с резервами в фиатной валюте также может потребовать одобрения регулирующих органов.
В завершение
В настоящее время сложно найти инвестора или трейдера, который бы не сталкивался со стейблкоинами. Эти цифровые активы обычно хранятся на криптовалютных биржах, предоставляя пользователям возможность оперативно реагировать на рыночные изменения. Стейблкоины позволяют открывать и закрывать позиции, не требуя перевода средств в фиатные валюты.
Кроме того, стейблкоины могут использоваться для осуществления платежей и международных переводов, что делает их незаменимым инструментом в мире криптовалют. Однако, несмотря на широкое распространение и функциональность стейблкоинов, не следует забывать об их рисках. Некоторые проекты сталкиваются с проблемами поддержания привязки, растрачивают резервы или подвергаются судебным искам.
Стейблкоины, несмотря на свою универсальность, остаются частью мира криптовалют и подвержены тем же рискам, что и другие цифровые активы. Для снижения рисков рекомендуется диверсифицировать свой портфель и проводить самостоятельное исследование перед совершением сделок.
Внимание!
Предоставленные материалы не являются гарантией и предоставляются «как есть». Они предназначены исключительно для общего ознакомления и образовательных целей.
Информация, содержащаяся в статье, не является финансовой или юридической консультацией, а также не может рассматриваться как рекомендация по приобретению какого-либо продукта или услуги.
За профессиональной консультацией следует обратиться к соответствующим специалистам.
Стоимость цифровых активов может изменяться, и вы можете потерять вложенные средства.
Все инвестиционные решения принимаются на ваш собственный риск.
SUCCESS+ [CRYPTO ACADEMY] не несёт ответственности за возможные убытки.
Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией.
Благодарю за прочтение моей статьи! Я ценю внимание к полезным знаниям, и буду дополнять свой канал полезной информацией для трейдеров о Криптоиндустрии!
Заработок в крипте.
Криптовалютные Биржи.
Лучшая Биржа для торговли Криптовалютами для пользователей из Российской Федерации, никаких санкций и блокировок по политическим мотивам! Лучшие комиссии на рынке среди всех бирж:
Тейкер 0.02%
Мейкер 0%
Получи до 8000$ зарегистрировавшись на лучшей криптовалютной бирже MEXC по этой ссылке:
https://www.mexc.com/invite/register