Доходность по государственным облигациям для населения превысила доходность по традиционным банковским вкладам. Как получить прибыль от таких облигаций и почему они могут быть более привлекательными, чем банковские депозиты и биржевые ценные бумаги, — об этом рассказывает «Российская газета».
Облигация — это документ, подтверждающий долг государства или компании. Владелец облигации имеет право получать регулярные выплаты (купоны) от должника и в конце срока — полную сумму долга.
Большинство облигаций торгуются на бирже. Для их покупки необходим брокерский счёт и понимание основ работы на финансовом рынке.
Народные облигации — это облигации, которые доступны для покупки широкому кругу инвесторов. Они отличаются более простыми условиями и доступностью. Для покупки народных облигаций достаточно иметь учётную запись на портале госуслуг.
Сделка по покупке народных облигаций происходит через интернет-сервис Московской биржи — маркетплейс «Финуслуги».
В январе текущего года средняя процентная ставка по депозитам в национальной валюте, согласно данным Банка России, составила 21,7% годовых. В то же время на платформе «Финуслуги» доступны для приобретения облигации, выпущенные ПАО «ЕвроТранс», оператором топливной отрасли, с доходностью 24%. Народные облигации Томской области, выпущенные в конце прошлого года и предлагавшие доходность 23%, были полностью распроданы. За год было выпущено пять таких облигаций на общую сумму 4,7 миллиарда рублей, доходность варьировалась от 15% до 24%.
В 2024 году диапазон процентных ставок по банковским вкладам оказался несколько меньше — от 14,8% до 22,3%.
В настоящее время средняя доходность по народным облигациям значительно превышает ключевую ставку Центрального банка, что позволяет приобретать их без необходимости открывать брокерский счёт.
В настоящее время доходность по народным облигациям существенно превышает ключевую ставку Центрального банка, что подтвердил Игорь Алутин, старший управляющий директор Московской биржи по розничному бизнесу, в интервью «Российской газете».
По словам Игоря Алутина, средняя ставка купона по народным облигациям на платформе «Финуслуги» с момента установления ключевой ставки на уровне 21% составляет 23%.
Физические лица могут приобретать народные облигации напрямую у эмитента без необходимости открывать брокерский счёт. Игорь Алутин отметил, что на платформу допускаются только эмитенты с кредитным рейтингом.
С момента запуска платформы на ней уже были проведены размещения облигаций в таких регионах и городах, как Москва, Калининградская область, Красноярск, Ульяновская область и Томская область.
В отличие от классических облигаций, которые можно купить на фондовой бирже, народные облигации не предполагают дополнительных затрат при приобретении.
Согласно информации, предоставленной Алутиным, с момента запуска программы в 2021 году российские компании выпустили среди населения страны этих ценных бумаг на сумму более 11 миллиардов рублей.
В начале мы запустили программу размещения облигаций регионов, но уже в 2023 году наша платформа стала привлекать и частные компании, — подчеркнул он.
По уровню прибыли облигации для населения могут быть сопоставлены с банковскими депозитами и накопительными счетами, а в некоторых случаях даже превосходят их, особенно учитывая текущие высокие процентные ставки.
Данный финансовый инструмент представляет собой превосходный выбор для начинающих инвесторов. Однако это далеко не все его преимущества. Особенно привлекательны народные облигации для тех, кто уже исчерпал возможности традиционных банковских вкладов.
Мы полагаем, что в числе потенциальных инвесторов могут оказаться лица, обладающие капиталом в размере от полутора миллионов рублей.
Одним из ключевых достоинств народных облигаций является простота их приобретения. Для совершения сделки достаточно зарегистрироваться на платформе «Финуслуги» через портал «Госуслуги», как акцентировал внимание Алутин.
Сумма, не облагаемая налогом, в виде процентного дохода от банковского вклада ежегодно пересчитывается в зависимости от ключевой ставки Центрального банка, как сообщила Мария Ермилова, доцент РЭУ имени Г. В. Плеханова. В 2024 году она составит 210 тысяч рублей (1 миллион рублей, умноженный на ключевую ставку ЦБ в 21%).
Доход по купонам на народные облигации, как и по другим ценным бумагам, подлежит налогообложению. С 2025 года ставка НДФЛ для инвесторов увеличится с 13% до 15%, если их доход превысит 2 миллиона 400 тысяч рублей.
Вопрос о том, что предпочесть — банковский вклад или государственные облигации, не должен быть категоричным: лучше всего иметь оба варианта, считает доцент Финансового университета Наталия Ковалева.
«Ключевой принцип успешного инвестирования — это разнообразие активов в портфеле. Поэтому можно разместить средства как на депозите, так и в низкорисковых облигациях, включая государственные.
Я считаю, что причина низкой популярности этого инструмента среди населения — недостаток информации и знаний в области финансов. Однако средства, полученные от продажи таких облигаций, направляются на важные проекты развития регионов, включая социальные и экологические инициативы.
На мой взгляд, государственные облигации пока недооценены, и стоит обратить на них внимание, поскольку они предлагают хорошую доходность при надёжности вложений», — отметила она.
Александр Абрамов, профессор РАНХиГС, отметил, что выпуск государственных облигаций не является уникальной особенностью России. В США правительство уже 90 лет продаёт долговые бумаги населению через программу Savings Bonds.
Чтобы предоставить частным инвесторам доступ к депозитарно-расчётной инфраструктуре, казначейство разработало систему TreasuryDirect. Но, несмотря на это, рынок сберегательных облигаций всё ещё остаётся небольшим по сравнению с рынком традиционных государственных облигаций. В России также выпускаются подобные облигации, но их номиналы обычно невелики по сравнению с биржевыми.
Суть народных облигаций — предоставить гражданам возможность покупать ценные бумаги с высокой степенью надёжности без участия посредников и комиссий. Но пока эта идея не получила широкого признания.
Вряд ли народные облигации быстро завоюют значительную часть рынка ценных бумаг, но это не должно отпугивать розничных инвесторов, полагает профессор Абрамов.
По мнению Натальи Ковалёвой, народные облигации станут более привлекательными для россиян, если региональные власти предоставят налоговые льготы на купонный доход, а федеральные органы власти окажут информационную поддержку этому финансовому инструменту.