15 июля 1841 года грозовым вечером на склоне Машука состоялась дуэль поручика Михаила Лермонтова с майором Н.С. Мартыновым. Решающий выстрел оборвал жизнь молодого поэта…
Первый камень на месте гибели Лермонтова был положен местными фотографами А.К. Энгелем и Г.И. Раевым в 1878 году. Спустя три года здесь был установлен скромный обелиск, созданный по распоряжению контрагента Кавказских Минеральных Вод А.М. Байкова.
В период с 1881 по 1914 год внешний вид памятника и надписи на нем постоянно менялись. Окончательный вариант памятника (скульптор Б. М. Микешин, ограду спроектировали В. В. Козлов и Л. А. Дитрих) появился в 1914 году, но в силу объективных обстоятельств, завершить работы к столетнему юбилею Лермонтова не удалось. Памятник был открыт в октябре 1915.