Новатэк - еще недавно, самая растущая и перспективная по проектам компания среди нефтегаза. Дивидендный король и самая дорогая акция в секторе.
Затем санкции, сложности с флотом и падение котировок.
Итоги 2024 года
- Котировка снизилась на 32,1% (индекс -7%)
- Дивидендная доходность составила 5%.
- Итоговый результат в 2024 году -26,6% (Индекс полной доходности +0,6%)
Новатэк один из аутсайдеров 2024 года
Планы на 2025 год
Так ли плох Новатэк?
Ответ - нет. Конечно, санкции сильно повлияли на результаты, есть снижение в СДП и рост долга, но в целом с финансовыми показателями все хорошо: Выручка, прибыль и другие метрики показывают положительную динамику.
Падение акций Новатэк связываю в первую очередь с изначально его высокой оценкой. Которую закладывали в ожидании реализации всех проектов. А раз этого не случилось, то и оценка/цена должна скорректироваться.
- Текущая цена: 1 010 руб.
- Справедливая цена: 1 463 - 1 109 руб.
От 10% до +45% роста к текущим
- Дисконтная цена: 1 069 - 775 руб.
Сейчас находимся в рамках этого диапазона
- Цена с премией: 2 143 - 1 537 руб.
Запас хода +52% - +112%. Не делаю ставку, что придем в этот коридор цен. Слишком много переменных должно выйти в позитив.
Дивиденды
Новатэк выплатил дивиденды за 1П 2024, впереди еще дивиденды за 2 полугодие. Думаю, еще рублей 50-55 могут заплатить, это 5-5,5% див доходность.
Еще раз напомню, что Новатэк самая дорогая компания в секторе, это обязательно нужно учитывать и смотреть на цены через эту призму.
Справедливая цена с учетом общей оценки сектора составляет 648 рублей за акцию. Такая цена будет просто подарком.
Резюмируя все данные, считаю, что по Новатэк все что ниже 1 000 уже интересно.
В 2025 году жду, что сходим к 1 200 - 1 500 руб
Больше уже разобранных и выложенных компаний в телеграм https://t.me/VL_invest16
- Подобный разбор банковского сектора
https://dzen.ru/suite/881261ea-be89-4c00-9e01-cd7d50140144?share_to=link
- Нефтегазовый сектор
https://dzen.ru/suite/27b41370-1821-485f-acd3-b4b4df35c036?share_to=link
#Инвестиции #Фондовый рынок #Акции #Новатэк #NVTK #Разбор_эмитента #Трёхуровневая_матрица_стоимости
P.S. Все вышенаписанное является размышлениями автора и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Помните, любые инвестиции сопряжены с риском.