Несмотря на кажущуюся непредсказуемость рынка, динамика изменения цены следует определенным закономерностям — на этом, собственно и основан технический анализ.
Например, по повторяющимся паттернам на графике или сигналам индикаторов мы можем спрогнозировать куда цена двинется дальше в краткосрочной перспективе.
То же самое касается и более глобальной картины — многие трейдеры давно заметили, что рынок движется циклично и каждый цикл, хоть и по своему уникален, похож на прошлые.
Цикличность рынка лежит, например, в основе метода Ричарда Вайкоффа — о котором мы сегодня поговорим.
Модель Вайкоффа
Вайкофф выдвигает идею “композитного человека”, который олицетворяет крупных рыночных игроков и их подход к работе с рынком.
В основе метода Вайкоффа лежит идея, что понимая логику композитного человека и рыночных циклов, отдельные трейдеры могут следовать за “умными деньгами”, вместо того чтобы становиться “жертвами” крупных игроков и рыночных манипуляций.
Рыночный цикл по Вайкоффу включает в себя четыре фазы:
- Накопление
- Рост
- Распределение
- Падение
Каждая из фаз имеет отличительные черты и характерные признаки.
Накопление
Накопление — первая фаза цикла, которая начинается после крупного падения рынка.
Цена опускается значительно ниже предыдущих максимумов, а выраженный нисходящий тренд переходит в затяжное боковое движение и/или вялое снижение.
- Формируется диапазон, внутри которого движется цена, периодически тестируя его границы;
- Большинство участников рынка на этом этапе теряет в него веру. Последние убыточные холдеры распродают остатки позиций;
- В это время крупные игроки и грамотные инвесторы начинают набирать свои портфели.
Часто в конце фазы накопления происходит выход за нижнюю границу диапазона. Это движение становится ловушкой для “слабых рук”, вынуждая их избавиться от позиций в пользу сильных игроков.
После чего рынок переходит в следующую фазу.
Рост
На этапе роста цена наконец выходит из сформированного диапазона вверх. Часто это сопровождается ретестом верхней границы, после чего начинается восходящий тренд.
- Тренд постепенно набирает обороты;
- Разочарованные розничные инвесторы возвращаются на рынок;
- Позитивные новости и “оттепель” в рыночных настроениях привлекают все больше новых участников.
Воодушевление переходит в эйфорию, а индекс страха и жадности смещается к последней.
Однако, со временем рост замедляется и рынок переходит в третью фазу.
Распределение
Когда актив достигает пика и показывает первые, еще не очевидные для общей массы игроков признаки слабости, начинается фаза распределения.
Спрос всё ещё высок. На рынок продолжают приходить новые участники, в том числе наименее осведомленные покупатели, пытающиеся “запрыгнуть в уходящий поезд”.
Пользуясь этим спросом, крупные игроки постепенно распродают свои позиции.
Фаза распределения, как и накопление, характеризуется сниженной волатильностью.
Часто в ней происходит финальная волна роста, которая обманчиво возвращает розничным инвесторам надежды на продолжение тренда. Однако на деле она становится еще одной ловушкой для “слабых рук”.
Падение
Падение — финальная стадия цикла. Здесь рынок демонстрирует уже явные признаки слабости и переходит в нисходящий тренд.
- Развитие нисходящего тренда зеркально напоминает прошлый восходящий тренд;
- Участники постепенно теряют веру в рост. Рыночные настроения становятся все более пессимистичными;
- Паника усиливается, жадность сменяется страхом, а агрессивные продажи ускоряют падение цены.
Через некоторое время рынок, цена находит новое “дно”, на уровнях, где актив снова становится интересен институциональным инвесторам, и начинается новый цикл.
***
Понимание и умение распознать рыночные циклы во многом приходит с опытом.
Поэтому для того чтобы научиться ориентироваться в разных фазах и предсказывать вероятное развитие долгосрочной ситуации нужно пройти вместе с рынком несколько таких циклов.
Это в очередной раз подчеркивает, что трейдинг и инвестиции — это игра в долгую. Но терпение и вдумчивый анализ в долгосроке всегда окупаются.
Надеемся, эта статья будет для вас полезной и поможет углубить понимание рынка и улучшить вашу стратегию.
Не забудьте поддержать канал лайком и расскажите в комментариях, какие долгосрочные стратегии инвестирования вы используете.
Ну и конечно не забудьте заглянуть в нашего телеграм-бота. Там мы регулярно отвечаем на вопросы подписчиков и помогаем подобрать надежную биржу для торговли и зарегистрироваться с повышенными бонусами.