Сургутнефтегаз - пожалуй одна из самых темных компаний нашего рынка. Кто является владельцем компании неизвестно. Есть только теории, порой очень увлекательные. В общем, если вы любите теории заговоров и подковерные игры - загуглите.
С отчетами всегда были проблемы, а после 2022 года это просто тихий ужас. Последний отчет МСФО есть только за 2023 год, РСБУ есть только за 1 полугодие 2024, в то время, как другие компании предоставили уже отчеты за 9 мес.
Да и отчетом это назвать сложно. 90% данных просто засекречены и недоступны для изучения инвесторами.
Суть Сургутнефтегаза - это валютная кубышка, которая при ослаблении рубля давала переоценку, которая шла в прибыль и как итог высокие дивидендные выплаты по префам.
При этом сами акции по мультипликаторам стоили очень дешево, так дешево, что покупая акции вы покупали кубышку, а весь нефтегазовый бизнес шел в подарок.
Достоверно про кубышку было известно до 2022. Сейчас же есть только косвенные признаки ее существования.
И с этой позиции, акции Сургутнефтегаза не для меня. Я просто не имею данных для понимания финансовых результатов, не говоря уже об операционных результатов и перспективах.
И при этом, акции Сургутнефтегаза занимают 5 строчку в индексе, с совокупной долей 5,6%
Но при этом, я прекрасно понимаю, почему эту бумагу любят акционеры. Достаточно посмотреть среднегодовые доходности. За последние 10 лет среднегодовая доходность по префам составляет 56%, обычка, правда, очень сильно отстает, среднегодовая доходность за тот же период составляет всего 4%.
Что касается 2024 года
Акции обыкновенные закрылись снижением -3,9%
Привилегированные акции закрылись ростом +9,3%
Индекс закрылся -7%
Дивидендная доходность АО составила 3,2%, а АП 22%.
Планы на 2025 год
Опять же из-за малого количества данных, посчитать множество ключевых показателей просто не получается, с интересными ценами получается каша.
По базовым показателям, Сургутнефтегаз торгуется вблизи справедливых цен для самого себя, но в целом по рынку, акция стоит очень дешево.
И еще один плюс в сторону Акций Сургутнефтегаза это дивиденды. Многие компании уже выплатили дивы по итогу 9 мес, СНГ же платит 1 раз в год в конце июля. На текущий момент прогнозный дивиденд по АО 0,9 руб. (3,8% див доходность), по АП 9,1 руб (15,5% див доходность).
Резюмирую
Я не люблю акции Сургутнефтегаза из-за отсутствия данных и невозможности провести анализ. Однако, исторически, акции генерируют хорошую доходность. Но стоит смотреть в сторону привилегированных акций, а не обычных.
- Подобный разбор банковского сектора
https://dzen.ru/suite/881261ea-be89-4c00-9e01-cd7d50140144?share_to=link
- Нефтегазовый сектор
https://dzen.ru/suite/27b41370-1821-485f-acd3-b4b4df35c036?share_to=link
#Инвестиции #Фондовый рынок #Акции #Сургутнефтегаз #СНГ #SNGS #SNGSP #Разбор_эмитента #Трёхуровневая_матрица_стоимости
P.S. Все вышенаписанное является размышлениями автора и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Помните, любые инвестиции сопряжены с риском.