По оценке ЦБ, расширение инвестиций на зарубежных рынках и дополнительные возможности для вложений в акции частных компаний могут увеличить доходность пенсионных накоплений на 0,3%.
В Армении планируют смягчить ограничения на инвестиции пенсионных фондов в активы одной страны. Соответствующий законопроект представил в парламенте заместитель председателя Центробанка Армен Нурбекян.
Сейчас фонды могут вкладывать в активы одной страны до 15% от всех пенсионных накоплений, которыми они управляют. Согласно изменениям, этот порог будет повышен до 30%. В основном это делается с учетом инвестиций на американском фондовом рынке, учитывая, что по объемам он крупнейший в мире, отметил зампред ЦБ. Фонды инвестируют в такие активы не напрямую, а через покупку биржевых инвестиционных фондов (так называемые Exchange traded funds, или "торгуемые на бирже фонды"), где акции разных компаний "упакованы" вместе. Это позволяет распределить риски при вложении денег.
Еще одно нововведение предполагает, что пенсионные фонды смогут напрямую инвестировать в акции армянских компаний, сохранив прежний лимит — до 10% управляемого капитала. Также предлагается увеличить максимальную долю акций в портфелях консервативных фондов (средней степени риска) с 25% до 35%. Акции считаются более доходным, но и более рискованным инструментом по сравнению с государственными облигациями и банковскими вкладами.
По словам Нурбекяна, за годы работы пенсионные фонды показали надежность, и им можно доверить больше таких инвестиций. Центробанк ожидает, что предлагаемые изменения повысят доходность пенсионных вложений примерно на 0,3%.
На данный момент около 65% пенсионных накоплений инвестируются внутри страны, преимущественно в государственные облигации и банковские депозиты. Однако за последние годы растут вложения в акции частных компаний. Пенсионные фонды, например, уже закупили максимально разрешенный объем акций таких компаний, как "Электросети Армении" и телеком-оператор Team.
Отметим, по данным Центробанка Армении, под управлением пенсионных фондов республики в октябре 2024 года находилось примерно 1 трлн 20 млрд драмов (примерно $2,6 млрд). Из них, отметил Нурбекян, 250 млрд драмов (примерно $625 млн) составила составила накопленная прибыль на счетах будущих пенсионеров.
Эти средства формируются из пенсионных отчислений, обязательных для граждан 1974 года рождения и младше (граждане более старшего возраста могут отчислять туда деньги добровольно).
- Управлением пенсионными накоплениями в Армении занимаются две инвестиционные компании – французская Acba Asset Management и германо-австрийская C Quadrat Ampega. Каждая из них предлагает несколько фондов для размещения пенсионных средств (по возрастанию риска): стабильный, консервативный и сбалансированный.