ПИФ - паевой инвестиционный фонд, который каждый может купить у управляющей компании
Это конечно, не "съедобный блог" про пироги и торты, так что слюнки потекут навряд ли. Но... Будем стараться!
Паевой инвестиционный фонд или ПИФ представляет собой форму коллективных инвестиций, при которой управляющая компания (УК) собирает деньги у клиентов и управляет ими. Такие клиенты называются пайщиками, они передают свои средства в доверительное управление управляющей компании.
ПИФ состоит из множества частей или по-другому паев, где пай - как бы кусок большого пирога ПИФа. Следовательно, пайщик покупает определенное количество ПИФов, получает доход от ПИФа.
Какие "ингредиенты" ПИФа?
ПИФ может включать в себя разные финансовые активы, такие как акции, облигации, недвижимость, доли бизнеса и т.д.
Чем занимается УК?
Управляющие УК могут одновременно управлять несколькими ПИФ. Их задача, естественно, в росте стоимости ПИФ. За свои услуги они берут комиссии. Следовательно, инвестор в итоге получает суммы за вычетом их комиссий.
У ПИФ есть понятия СЧА или стоимость чистых активов, она как раз формируется как разница между активами фонда (ПИФ) и комиссией за управление.
СЧА = Активы ПИФ - Комиссия
Как определить стоимость одного ПИФ?
Для определения стоимости одного пая, конечно, используется стоимость чистых активов, так как именно эта сумма достается всем инвесторам в совокупности. Далее СЧА делится на общее количество паев данного ПИФа.
1 пай = СЧА / Число паев
Как купить недвижимость?
"Внутри" ПИФ может быть как коммерческая, так и жилая недвижимость. В чем преимущество? Квартиру для инвестиций позволить себе купить может не каждый, а, тем более, в бизнес или премиум сегменте.
А что насчет коммерческой недвижимости, например, склад? - Тем более.
Однако "поймать" рост цены хочется. Таким образом, можно купить пай на недвижимость - это как кусок какой-то недвижимости, "ступенька". Но за счет роста цены недвижимости растет и стоимость пая. Следовательно, даже при минимальных вложениях можно получить доходность сопоставимую со средним ростом цен недвижимости, физически ею не владея.
Виды ПИФ
Основные варианты ПИФ, которые можно приобрести через управляющую компанию, это открытый, интервальный и закрытый. Когда же они открываются и закрываются?
Все дело в том, что любой инвестор в какой-то момент захочет получить свои деньги обратно, но все не так просто. Есть понятие "окно выхода" или период, в течение которого один инвестор может продать свои паи управляющей компании, т. е. выйти из ПИФ, а желающий войти в ПИФ может купить ПИФ у УК. Таким образом, во время окон выхода инвесторы "метаются": одни входят, другие заходят в фонд.
В случае открытого ПИФа инвестор может выйти в любой день, прямо сию секунду, ПИФ полностью открыт для выхода. Аналогично он может и войти в фонд, купив в пай, в любой день, на раз-два.
В случае интервального ПИФа окна входа/выхода определяются заранее УК. В этот момент инвесторы могут продать или купить паи (одни войти, другие выйти). Но действует правило: "кто не успел, тот опоздал". Так что если не успели, то все, увы, ждите следующее окно.
В случае закрытого ПИФа войти или выйти вам не дадут, дверь уже закрыта. Закрытый формируется в определенный момент, нулевой период, далее инвесторы смогут получить свои инвестиции и доходности обратно только после закрытия ПИФа. Срок ПИФ определяется управляющей компанией заранее.
Отдельно есть понятие БПИФ или биржевой ПИФ. Он торгуется на бирже. В отличие от перечисленных выше ПИФов инвестору не нужно обращаться к управляющей компании для его покупки, можно купить его на бирже. Следовательно, БПИФ гораздо ликвиднее.
Преимущества ПИФ для инвесторов
- отсутствие необходимости изучать рынок, следить за инструментами, учиться инвестировать
- управляющая компания как профессиональная организация управляет вашими средствами
- возможность получить доходность актива, который целиком купить возможности нет
- налоговые льготы
- в основном доходность ПИФ выше консервативных инструментов
- диверсификация
Недостатки ПИФ для инвесторов
- высокие комиссии управляющих компаний
- квалификация управляющего как "кот в мешке", заранее неизвестна
- закрытая информация, УК предоставляет информацию с определенной периодичностью, соответственно в моменте состояние узнать невозможно
- наличие дополнительных расходов, на которые сокращается СЧА.
Как вам такая инвестиция?
Ставьте лайки, пишите комментарии, этим Вы помогаете каналу развиваться! Вам несложно, а каналу полезно. Заранее Вас благодарю за активность! Спасибо за прочтение! 😊