Чтобы купить по одной акции «Полюс» и «Яндекса», нужно почти 20 000 руб. Но можно вложиться в эти же компании, потратив всего несколько десятков или сотен рублей и при этом снизив риски. В этой статье поговорим о биржевых фондах.
Что представляют собой биржевые фонды?
В общем, процесс работы фондов выглядит следующим образом: управляющая компания или провайдер создаёт фонд, который инвестирует в ценные бумаги. Доли этого фонда называются паями и торгуются на бирже, как обычные акции.
К примеру, фонд может приобрести одну акцию «Газпрома», а затем выпустить 1000 своих паев — каждый, кто купит пай, будет получать одну тысячную долю этой акции. Все доходы, полученные фондом от акции «Газпрома», будут распределены на тысячу частей. Инвестор, покупая пай фонда, тратит в тысячу раз меньше, чем он бы потратил на покупку самой акции.
Пример с «Газпромом» упрощённый. Обычно в фонде содержатся десятки или даже сотни различных ценных бумаг.
Например, фонд «Вечный портфель» включает акции десятки крупнейших российских компаний, таких как «Лукойл», Сбербанк, «Газпром», «Роснефть», «Норильский никель» и др. Вместо того чтобы приобретать эти акции по отдельности, проще и дешевле купить пай фонда «Вечный портфель».
Цена пая фонда зависит от динамики активов, входящих в его состав.
Предположим, фонд инвестировал 1 млн руб. в акции различных компаний. Таким образом, у него формируется свой портфель акций. Фонд выпускает тысячу паев, и каждый покупатель этого пая получает тысячную долю портфеля. Изменение общей стоимости портфеля фонда прямо пропорционально отразится на цене каждого пая. Будьте внимательны.
Как цена активов фонда влияет на его паи
Стоимость всего портфеля: 2021 год — 1 000 000 руб.
Цена одного пая фонда 1000 руб.
Стоимость всего портфеля: 2022 год — 1 200 000 руб. (+20%)
Цена одного пая фонда 1200 руб. (те же +20%)
Стоимость всего портфеля: 2023 год 1 140 000 руб. (−5%)
Цена одного пая фонда 1140 руб. (те же −5%)
Я тут немного упростил: фонд конечно же не работает бесплатно и берет комиссию, которая немного снижает доходность. Про комиссию расскажу чуть позже.
Какие бывают фонды?
Все фонды можно классифицировать по категориям в зависимости от их инвестиционных стратегий. Наиболее популярными являются фонды акций и облигаций.
Фонды акций инвестируют в заранее определённый набор акций. Например, один фонд может приобретать только акции топ 500 ведущих компаний США, другой — вложиться в крупнейшие компании России, а третий — сосредоточиться на акциях российских компаний, выплачивающих дивиденды. Вариаций много, но фонд не имеет права менять свою стратегию и начинать инвестиции в другие активы.
Фонды облигаций содержат набор облигаций, отобранных по определённым критериям. Например, это могут быть российские облигации государственного займа (ОФЗ) или высокодоходные облигации небольших компаний. Также существуют фонды, которые инвестируют в облигации из различных стран.
Некоторые фонды направляют свои инвестиции в золото, а другие — в инструменты денежного рынка, включая самые надёжные краткосрочные облигации и аналогичные активы. Есть и фонды, которые одновременно включают акции и облигации в определенных пропорциях.
С составом активов любого фонда можно ознакомиться на сайте управляющей компании. С течением времени портфель может изменяться, однако фонд обязан придерживаться своей изначальной стратегии.
Даже если эксперты предсказывают двукратный рост акций какого-либо стартапа в течение года, если эта акция не соответствует критериям фонда, она не будет включена в его состав.
Плюсы от инвестирования в фонды
У фондов много преимуществ.
⚡ Одним из них является диверсификация — распределение средств между различными активами для снижения рисков. В фонды входят десятки или сотни различных ценных бумаг. Инвестирование в паи фонда считается более безопасным, чем покупка отдельных активов, поскольку существует вероятность, что вы окажетесь владельцем именно тех бумаг, которые подешевеют. А паи фонда могут остаться стабильными или снизиться в меньшей степени благодаря росту цен на другие активы в его составе.
Тем не менее, нельзя утверждать, что фонды полностью безопасны. В условиях кризиса фонд акций может значительно потерять в цене, так как многие акции в его портфеле также подешевеют. Случалось, что фонд терял ключевые активы, как это произошло с фондом FXRB от FinEx весной 2022 года — в результате инвесторы лишились всех вложений.
Ситуация с FXRB была уникальной и вряд ли возможна в фондах, где не используются производные инструменты, но все же полагаться на фонды на 100% нельзя. Всегда нужно учитывать риски.
⚡ Также стоит отметить низкий порог входа: один пай фонда обычно стоит несколько десятков или сотен рублей. Для сравнения, покупая акции многих компаний по отдельности, вам пришлось бы потратить сотни тысяч или даже миллионы рублей.
⚡ Кроме того, фонды обеспечивают простоту: вам не нужно тратить время на выбор и покупку отдельных ценных бумаг — вы инвестируете сразу в уже сформированный портфель.
Правила торговли фондами
📌 Фонды не работают безвозмездно и взимают комиссию за управление активами, которая обычно составляет от 0,5% до 1% в год от общей стоимости активов. Эта комиссия не оплачивается отдельно, а включена в цену паев фонда.
Например, пай фонда стоит 50 руб., а комиссия за управление составляет 1%. Так, если за год стоимость активов в фонде выросла на 10%, комиссия «съест» примерно 1% — пай фонда подорожает только до 54 руб., а не до 55 руб.
Расходы на управление фондом постепенно снижают стоимость паев не раз в год, а ежедневно.
📌 Фонд получает дивиденды и купоны от акций и облигаций, которыми он владеет. Фонды, доступные на Московской бирже, используют эти средства для приобретения дополнительных ценных бумаг, что приводит к увеличению стоимости паев: на каждый пай теперь приходится больше активов.
📌 Как и в любом инвестиционном процессе, гарантии отсутствуют. Инвестиции всегда связаны с риском, даже если они осуществляются через фонды. Управляющая компания не может гарантировать доходность инвестиций, и цена паев фонда может как расти, так и падать.
Какие фонды можно купить на Московской бирже
На Московской бирже представлены паи фондов как от российских, так и от зарубежных управляющих компаний. Основное отличие заключается в том, что зарубежные фонды соответствуют международным стандартам и обозначаются как ETF (exchange-traded fund — фонд, торгующийся на бирже), а российские фонды следуют местным стандартам и называются БПИФ (биржевой паевой инвестиционный фонд). По своей сути и БПИФы, и ETF действуют как инвестиционные фонды, представляющие собой заранее подобранный набор ценных бумаг.
В 2025 году для российских инвесторов доступны десятки фондов. Периодически появляются новые, однако некоторые фонды дублируют друг друга, например, многие из них ориентированы на акции крупных российских компаний. В то же время все ETF и почти все фонды с иностранными активами не ведут торговлю с конца февраля 2022 года и осени 2023 года по причине санкций. Если бы все фонды функционировали нормально, их количество на бирже могло бы быть в три раза большим.
Для получения полного списка фондов можно обратиться к специальной странице на сайте Московской биржи.
Для наглядности рассмотрим несколько фондов: какие тикеры у них на бирже, в какие активы они инвестируют и какие комиссии берут. Мы упомянем лишь те фонды, которые торгуются на Московской бирже в 2025 году.
Одним из самых стабильных фондов на Московской бирже является LQDT (ВИМ — Ликвидность). Это фонд денежного рынка, который по сути представляет собой аналог накопительного банковского счета, но без страхования АСВ. За год из активов фонда вычитается до 0,43% — это расходы на его управление.
LQDT и остальные обозначения ниже называются тикерами. С помощью тикера вы можете найти ценные бумаги у брокера и приобрести их.
SBGB — это фонд, который инвестирует в облигации федерального займа, выпущенные Министерством финансов России. Как и сами ОФЗ, фонд демонстрирует надежность, но предлагает относительно скромную доходность. Расходы на управление составляют до 0,82% в год.
TGLD — фонд, который осуществляет инвестиции в физическое золото на рынке драгоценных металлов Московской биржи. Золотые слитки хранятся в специализированных хранилищах Национального клирингового центра. Комиссия за управление составляет 0,54% в год.
TRUR — это фонд, включающий разнообразные виды активов. В его структуре 25% занимают акции крупных российских компаний, долгосрочные облигации федерального займа, инструменты денежного рынка и золото. Расходы на управление составляют до 0,99% в год.
Какие фонды выбрать?
Нельзя однозначно утверждать, что одни фонды лучше, а другие хуже; у каждого есть свои преимущества и недостатки. Фонды акций могут показать рост на десятки % за год, но также могут значительно упасть в стоимости. Фонды облигаций, хотя и менее рискованные, обычно предлагают меньшую доходность. Некоторые фонды зависят от колебаний иностранных валют, в то время как другие — нет.
Я рекомендую инвестировать в акции нескольких различных фондов, поскольку заранее предсказать, какой из них окажется наиболее успешным, практически невозможно. Умно распределять инвестиции между разными фондами, которые вкладываются в различные виды активов и представляют разные сектора экономики.
Например, можно разделить инвестиции на две категории: одна для фондов акций, другая — для фондов облигаций. Затем каждую из этих категорий можно дополнительно разбить: фонды акций могут включать рынки России, США и, возможно, каких-либо других стран (в случае, если фонды с иностранными бумагами вновь станут доступны на бирже и санкции не будут этому препятствовать); фонды облигаций могут делиться на государственные и корпоративные, а также возможно в разных валютах.
Я не могу рекомендовать конкретные фонды или принимать решения за вас, но для примера представим, как может выглядеть портфель фондов от различных управляющих компаний:
📍 EQMX — акции крупнейших российских компаний.
📍 SBGB — облигации федерального займа.
📍 TLCB — облигации российских компаний в иностранной валюте.
📍 LQDT — фонд денежного рынка.
📍 TGLD — фонд золота.
Состав и пропорции фондов зависят от ваших целей и готовности к риску. Об этом мы поговорим в следующих статьях.
ПОДВЕДЕМ ИТОГИ
- Биржевые фонды представляют собой отличный способ инвестировать сразу в множество активов, не тратя при этом значительные суммы.
- Инвестировать в фонды считается более безопасным, чем вкладываться в отдельные ценные бумаги, поскольку риск потери средств ниже. Тем не менее, фонды не способны полностью устранить риск: если стоимость активов в фонде упадет, цена доли тоже будет снижаться. Кроме того, санкционные риски привели к тому, что некоторые фонды стали недоступны для торговли.
- Наиболее распространенными являются фонды акций и облигаций, но также существуют фонды, инвестирующие в другие активы, такие как золото.
- Лучше всего выбирать несколько фондов, которые вкладываются в различные активы из разных секторов экономики.
Спасибо за интерес к каналу и удачи!!!
Не забудьте подписаться на канал, чтобы не пропустить полезную информацию: ФИНсайдер: всё о финансах и инвестициях.
Если вас заинтересовала данная тематика, то наверняка было бы интересно ознакомиться и с другими статьями на канале в разделе —Инвестиции как образ жизни: с чего начать и как продолжить.
Если вы хотели бы начать разбираться в КРИПТЕ, но не знаете с чего начать, то вэлком в подборку — Крипторынок.
Пишите в комментариях ваши вопросы, а также предложения по темам, которые вас могут заинтересовать.
Я готовлю для вас кое-что в сфере криптовалюты. Следите активно за моим Telegram-каналом, там будут все подробности👇🏻
https://web.telegram.org/a/#-1002119941169