Всем привет!
Пока есть время, подвожу итоги года, наконец-то добрался непосредственно до результатов инвестиций.
Что тут можно сказать - каждый год на бирже не похож на другой и этот не стал исключением. Индекс Мосбиржи пережил падение на треть (и кстати не факт, что оно закончилось, но скорее да, чем нет) - и надо сказать, вот именно такое падение, капля-по-капле как-то тяжелее проходится (по крайней мере у меня). Если в 2020 и 2022 мы раз упали и все, то тут вот такой затяжной тренд вниз заставлял задуматься. Думаю многие пали его жертвой и продавали где-то внизу.
Впрочем у меня портфель практически не падал, максимальное падение было меньше 5% потому что... потому что я постоянно пополнял портфель))) Но вкидывать каждый месяц по 200 тыс. в течение полугода, чтобы он только оставался на месте было морально не очень просто)) Зато выработался четкий критерий - если становится дискомфортно, значит пора пополнить портфель еще))
Результаты
За год удалось вкинуть в портфель 2,5 млн. руб. и это рекорд, взносы по годам выглядят так (без учета денег от продажи квартиры, которые были в основном потрачены на фонды Финекса и заморожены):
Процент сбережений в этом году немного вырос, и самое главное - вроде бы удалось (тьфу-тьфу) вырваться из ловушки потребления - если до этого при росте доходов практически пропорционально росли и расходы, что сильно обесценивало предыдущие результаты, то в этом году этот процесс прекратился (хотя стоит разок съездить в хороший отпуск, обновить авто или затеять ремонт, как это все перечеркнет).
Результаты инвестиций я уже давно считаю в годовых расходах, получается вот так:
Если же считать не размер капитала, а денежный поток (дивиденды, купоны, выплаты от фондов недвижимости), то результаты по годам выглядят вот так:
В прошедшем году наблюдался просто фееричный рост потока (и это радует, конечно), в основном это следствие того, что я начал намного меньше инвестировать через фонды (а они выплат не делают, и сразу все реинвестируют), а покупаю акции напрямую. Впрочем, сам размер денежного потока я не считаю приоритетным показателем для себя, а больше ориентируюсь именно на размер капитала - ведь при необходимости всегда можно продать часть активов, а если немного заморочиться, то можно и паи фондов продавать именно на размер полученных ими дивов, чтобы у вас внутри паев оставалось прежнее количество акций.
Лично я пока покупаю фонды только в следующих случаях:
- на ИИС, в размере 400 тыс. в год, мне тут неохота морочиться с реинвестированием дивов, это будет неудобно, хоть сейчас и разрешили вывод дивов с ИИСа;
- фонды на облигации - любой фонд обеспечивает нормальную диверсификацию + это просто выгодно, там комиссия фондов, через которые я инвестирую 0,4% в год, а налог с купонов при нынешних купонных доходностях я заплачу больше раз в 5-6.
- фонды недвижимости - ну тут понятно, альтернативы нет в этом классе активов.
Кстати еще пара слов про фонды - я продолжаю эксперимент, по выявлению из фондов лучшего, сравниваю 3 фонда на индекс (TMOS, EQMX, SBMX) и 3 иных фонда (DIVD - на дивидендные акции, AKME - активно управляемый фонд, SBRI - фонд на индекс устойчивого развития). Все 3 индексных фонда в итоге показывают одинаковый результат, разница минимальна (хотя внутри дня могут отклоняться от цены на 1-1,5%), активный фонд от Альфы пока сильно лучше, DIVD и SBRI пока уступают индексу. Буду продолжать эксперимент и наблюдать за ними)
Распределение активов
За год у меня ничего не поменялось, также 70% акции, 10% золото, 20% консервативная часть портфеля (примерно в равных пропорциях рублевые и замещающие облигации, фонды недвижимости и фонд на инфляционные ОФЗ).
Портфель акций проще представить табличкой:
Изначальная идея портфеля акций звучала так: выкинуть явный шлак и иностранные расписки и набирать компании пропорционально их капитализации, но потихоньку начал скатываться в относительно активное управление - начал присваивать некоторым компаниям понижающие коэффициенты, ну просто рука не поднимается покупать какой-нибудь Газпром или ВТБ, когда впереди у них точно ничего хорошего. С другой стороны, возможно, сейчас лучшее время для покупки таких историй, если когда-нибудь они станут адекватными компаниями с нормальным отношением к акционерам. Новых компаний наверное добавлять не буду, только те, которые изначально должны были быть в списке, но были вычеркнуты по причине иностранной юрисдикции. Но таких всего 3 - Пятерка, Озон и Русагро. Когда переедут, сразу докуплю их до плановой доли, Пятерку уже включил в список, но пока торги еще не начались.
Выводы
Не смотря ни на что, я все-таки позитивно смотрю в будущее - рынок цикличен, вoйна когда-нибудь закончится, ставку опустят, премия за риск придет в норму, все отрастет. Вполне возможно, что для долгосрочных инвесторов это время (2022-2025 годы) это просто подарок судьбы, чтобы создать себе капитал с минимальными вложениями. Но не все могут принять на себя такой риск, а он безусловно присутствует и вполне осязаем.
А вы уже подвели итоги инвестиций за прошедший год?