То густо, то пусто. Примерно так ведет себя наша биржа. Если в 2023 году инвесторы получили больше 50% доходности, то за прошлый год потеряли почти 10%. Но есть хорошая новость. Наступивший год должен стать белой полосой на этой «зебре». Почему? И если да, то во что лучше вложить деньги, чтобы заработать сполна?
ИНДЕКС МОСБИРЖИ
Парочка цифр про ушедший год. Начали его на уровне в 3100 пунктов по индексу Мосбиржи. В мае достигли пика в 3500. А потом стали падать. Несколько раз уходили в диапазон от 2300 до 2500. Но в конце года Центробанк дал повод для позитива – не стал повышать ключевую ставку, а сохранил ее на уровне в 21% годовых. И предновогоднее ралли удалось. 2025 год рынок закрыл на уровне 2883 пункта.
- Можно сделать интересное наблюдение, что с 2005 года рынок никогда не демонстрировал отрицательной динамики два года подряд. Рынок акций падал в 2008, 2011, 2014, 2017 и 2022, однако за этими годами рынки демонстрировали восстановление. При этом многие негативные факторы уже заложены в цене акций, и мы предполагаем, что рынок может показать положительную динамику в 2025 году, - делают прогноз аналитики УК «Атон».
Позитивных факторов несколько. Во-первых, снижение ключевой ставки ЦБ. Рано или поздно этот процесс начнется. Во-вторых, снижение геополитических рисков. Все надеются, что с приходом Трампа конфликт на Украине будет как минимум заморожен. В-третьих, переток денег с депозитов на рынок акций.
- Акции стоят феноменально дешево относительно глобальных аналогов. При этом совокупная капитализация акций составляет менее 90% от объема депозитов. Это исторический минимум: в предыдущие 10 лет с 2012 по 2023 годы в среднем было 145%, - приводит цифры Антон Весенний, автор телеграм-канала «Ленивый инвестор».
ДИВИДЕНДНЫЕ АРИСТОКРАТЫ
Но акций много. Какие выбрать, чтобы получить максимальный доход? Здесь рекомендации аналитиков отличаются. Проще всего вложить деньги в биржевой фонд, привязанный к индексу Мосбиржи. Тогда не нужно мучиться с выбором. Другой вариант – составить дивидендный портфель. Он хорош тем, что приносит неплохой доход в виде дивидендов от крупных компаний.
К примеру, в 2024 году российские компании выплатили рекордные дивиденды - около 4,6 трлн рублей. В наступившем году объем выплат акционерам будет сопоставимым. Средняя доходность составит около 10%, но некоторые компании могут выплатить повышенные дивиденды – 15 – 20%.
- Тем, кто хочет включить в портфель дивидендные акции, я посоветую купить акции «Татнефти», «ЛУКОЙЛа», «Сбербанка», «Ленэнерго», - говорит Андрей Верников, независимый финансовый эксперт.
Аналитики различных инвесткомпаний добавляют к этому списку еще обыкновенные акции МТС и привилегированные бумаги Сургутнефтегаза. А также акции «Газпром нефти», «ФосАгро», «Полюса» и банка «Санкт-Петербург».
Правда, как напоминают эксперты, у «дивидендных аристократов» есть как плюсы (высокие выплаты и относительно стабильная цена акций), так и минусы (их акции в долгосрочной перспективе растут не так сильно, как акции компаний роста - тех, которые не платят дивиденды, а вкладывают прибыль в развитие). Поэтому каждый инвестор сам решает, что ему важнее – пассивный доход здесь и сейчас или возможность больше заработать в будущем.
ОБЛИГАЦИИ
Еще один вариант хороших вложений на этот год – облигации государства и крупных компаний. Стоимость долговых бумаг сильно упала за прошлый год. Это было связано с ростом ключевой ставки. Но, как только индекс Мосбиржи пойдет вверх и на рынке станет царить оптимизм, котировки облигаций тоже подтянутся. Это приведет к эффекту двойной прибыли. То есть, инвестор может купить облигацию по низкой стоимости с высоким купоном (фиксированной выплатой. – Ред.). А затем и получить высокий фиксированный доход, и заработать на разнице котировок.
В этом случае доходность по многим облигациям может составить 25 – 30% годовых на отрезке в два-три года. Для сравнения, ставки по банковским вкладам сейчас составляют около 20% годовых. Но чем больше срок, тем ниже процент, который дают банки. Например, по депозитам на полтора года и больше ставка составляет не более 13 – 15% годовых.
РЕЗЮМЕ
Потенциал российского фондового рынка неплохой. Есть большая вероятность, что в 2025 году индекс Мосбиржи прибавит около 20%. Средний прогноз аналитиков на конец года – 3500 пунктов. Плюс к этому нужно прибавить дивидендную доходность – в среднем около 10%. Получается, что инвестиции в 2025 году могут принести около 30%.
Тем не менее стоит помнить, что фондовый рынок может как расти, так и падать. Взлеты сменяются падениями. Этот риск тоже нужно учитывать. Доля рискованных инвестиций зависит от жизненной ситуации и стратегии каждого конкретного инвестора. Универсальная рекомендация лишь одна – деньги нужно держать в разных финансовых инструментах. Как с фиксированной доходностью (депозиты), так и с плавающей (акции, облигации, золото). Так будет и прибыльнее, и спокойнее.
Автор: Евгений БЕЛЯКОВ