Друзья, в последнее время я заметил, что на российском фондовом рынке воцарился наивный и ничем необоснованный позитив связанный с приходом Трампа
💥Все ждут от президенства Дональда Трампа, то снятия санкций, то перемирия или вовсе мира и конечно же — бешеного роста российских акций, куда же без этого... Сегодня я развею этот миф и аргументированно объясню, почему после вступления в должность Трампа вас будет ждать не просто разочарование, а возможно даже немыслимый по масштабам экономических кризис и сильнейший обвал на фондовом рынке как минимум на 25-30% по индексу IRUS
Итак, давайте по порядку:
📌Первым делом разберём нефть:
Как вы знаете Трамп сторонник снижения цен на нефть, наращивания нефтедобычи в США и ему выгодно, чтобы цены на Brent были в районе $50-55 за баррель. В свою очередь для российского бюджета такие цены будут не просто невыгодны, они убийственны! Даже сейчас при ценах около $70 Минфин еле еле успевает залатывать растущую в геометрической прогрессии дыру в бюджете. Напомню, что за 2024 год дефицит российского бюджета достиг рекордных390 миллиардов рублей. При этом в следующем году расходная часть бюджета вырастет на 2 триллиона рублей. При этом если стоимость нефти упадёт с $70 до $45-50, то дефицит бюджета может достигнуть, внимание — 12 ТРИЛЛИОНОВ РУБЛЕЙ! 😱😱😱
В этих условиях ЦБ будет вынужден продолжать повышение ставок вплоть до 30% чтобы хоть как-то залатать гигантскую дыру в бюджете, тем самым удушая экономику и забирая деньги с рынка. Помимо этого, власти будут вынуждены девальвировать рубль, а чтобы обеспечивать минимум 8000 рублей с барреля нефти им потребуется обрушить курс рубля до 160р/$, что снанет ещё одним ударом для российского рынка. Понятно, что экспортёры вроде Лукойла и Фосагро девальвацию рубля переживут прекрасно, а вот всякие Озоны и Яндексы — сомневаюсь.
📌Санкции от новой администрации
Также я уверен, что Трамп запустит беспрецедентные санкции по всему российскому энергетическому сектору. Он хочет, чтобы США смогли монополизировать газовый рынок Европы и полностью вытеснить с него российский СПГ. Так что 2025 год для Новатэка и Газпрома год будет сложный. Я думаю, что США могут наложить полное эмбарго на все виды энергоносителей производимых в рф.
📌 Геополитика
. Конечно в предвыборной гонке Трамп пообещал завершить боевые действия в Украине за 24 часа, но какой смысл США это делать? Очевидно, что переговоры если и будут, то только на условиях украинской и американской стороны и именно поэтому он будет давать ещё больше оружие Украине и максимально сильно обрезать приток валюты в российскую экономику, так что ни о каком быстром мире даже речи идти не может. Вряд ли переговорный процесс начнётся раньше IV квартала 2025 года.
📌Санкции на третьи страны.
Как вы могли заметить, в последний пакетах американских санкций фигурируют сотни компаний с разных уголков Земли. И всех их объединяет одно — они помогали обходить санкции. Конечно же учитывая жёсткую политику Трампа по отношению к своим союзникам, он существенным образом усилит контроль за обходом санкций и скорее всего в следующих пакетах мы будем видеть не сотни, а тысячи, может даже десятки тысяч компаний и людей, который тем или иным образом помогают обходить санкции. А это в свою очередь приведёт к отрезанию российского бизнеса от современных технологий и рост издержек.
В виду перечисленных причин, я считаю, что российский рынок имеет все шансы провести 2025 год в удущающем боковике изредка сменяюшемся обвалами и небольшими отскоками.В этих условиях 97% розничных инвесторов просто потеряют свой капитал на бирже наслушавшись сказок про снятие санкций и перемирие. А если вы хотите зарабатывать даже в таких условиях, вам нужно очень тщательно подходить к выбору акций и к точкам входа/выхода из них, а сделать это без всестороннего профессионального анализа всего рынка на ежедневной основе просто невозможно. Так что желаю вам в этом году найти ту самую «спасительную шлюпку» на которой вы сможете проплыть шторм, который вполне возможно будет на российском рынке
-------------------------------------------------------------------------------------
*Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.