С 1 января 2025 года в России вступает в силу новое указание Центрального банка, которое существенно расширяет список ценных бумаг и производных финансовых инструментов, доступных исключительно квалифицированным инвесторам. Это изменение направлено на повышение уровня защиты инвесторов и снижение рисков на финансовом рынке.
Говоря об изменениях, в первую очередь следует напомнить о расширении перечня базовых активов для производных инструментов:
- В список базовых активов добавлены ценные бумаги иностранных государств, российские депозитарные расписки (РДР) и ценные бумаги, выпускаемые международными организациями.
- Ранее такие инструменты не были доступны для квалифицированных инвесторов в рамках производных финансовых инструментов.
Кроме того, в перечень войдут государственные облигации стран, не входящих в Евразийский экономический союз (ЕАЭС).
Также добавлены ценные бумаги международных финансовых организаций.
При этом неквалифицированные инвесторы больше не смогут приобретать указанные инструменты, однако они сохранят возможность продавать уже имеющиеся у них ценные бумаги.
Среди целей вышеупомянутых изменений в первую очередь следует сказать о защите инвесторов: ограничение доступа к сложным и рискованным инструментам для неквалифицированных инвесторов, которые могут не обладать достаточными знаниями и опытом для работы с ними. Еще одной целью является снижение рисков на рынке: Уменьшение вероятности потерь для неподготовленных участников рынка, что способствует стабильности финансовой системы.
Олег Абелев, начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст», комментируя решение, подчеркнул, что это — новация, которая ранее не применялась на российском рынке.
Даниил Тюнь, старший аналитик закрытого венчурного клуба «Цифровые финансы», отмечает, что изменения затронут иностранные ценные бумаги и облигации стран, не входящих в ЕАЭС.
Эти меры направлены на повышение прозрачности и безопасности финансового рынка, а также на защиту интересов инвесторов, особенно тех, кто не обладает статусом квалифицированного инвестора.