В пятницу, 15 декабря, ЦБ повысил ключевую ставку до 16%. Насколько подорожает лизинг?
Ставка ЦБ — это процент, под который банки занимают деньги у государства. Так как деньги стали дороже, банки поднимут ставки по кредитам для всех категорий заемщиков, в том числе для крупного бизнеса. Банки сами определяют свою маржу — она может быть около 2% или больше. А значит, минимальная ставка по кредиту будет в районе 18%, и это по крупным сделкам. Чем меньше сумма займа, тем выше процентная ставка.
Лизинговые компании занимают деньги у банков. Они относятся к крупным заемщикам, для них деньги стоят порядка 18%. Без НДС, так как банковская деятельность не облагается налогом. Затем лизинговые добавляют свою маржу — в районе 2% и больше. Потом прибавляют НДС, так как лизинговая деятельность облагается налогом.
Посчитаем ставку для клиентов: (18% + 2%) × 1,2 = 24%. Это реалистичная ставка по лизингу. Она может быть и больше, а меньше уже маловероятно.
Когда может быть дешевле?
1. Если у лизинговой на счетах скопились свободные деньги. Например, весной, когда ставка ЦБ была 7,5%, лизинговая компания выпустила облигации под 10% годовых и привлекла 2 миллиарда — на 1 миллиард профинансировала сделки, а 1 миллиард у нее остался. Те лизинговые, у которых остались деньги, привлеченные по низким ставкам, могут выдавать финансирование дешевле. Минимальный уровень ставки в таких случаях, по нашему мнению, — это ставка ЦБ + НДС.
Посчитаем: 16% × 1,2 = 19,2%.
2. Если лизинговая компания — кэптивная, принадлежит банку (например, «СберЛизинг», «Совкомбанк Лизинг»). Она может брать деньги у материнского банка дешевле, чем независимые лизинговые компании. Но не бесплатно, ведь банку нужна хотя бы минимальная маржа. Допустим, 0,5%.
Посчитаем: (ставка ЦБ 16% + маржа банка 0,5% + маржа лизинговой 2%) × 1,2 (НДС) = 22,2%. Округляем в большую сторону — получается ставка по лизингу 22,5–23%.
Итоговые сценарии:
▪Минимальная ставка по лизингу — 19,2% (в исключительных случаях);
▪Оптимистичная — 22,5–23%;
▪Реалистичная — 24% и выше.