По состоянию на декабрь 2024 года опубликован Статистический бюллетень Банка России №11. В нем представлены отчетные данные об итогах работы банковской системы за январь – сентябрь 2024 года. Рассмотрим эти показатели с точки зрения выполнения Указа о национальных целях развития России до 2030 года от 21 июля 2020 года №474. В этом Указе отсутствуют конкретные цели развития банковской системы. Но присутствуют стратегические цели более высокого уровня, достижение которых должна обеспечивать также и банковская система. Выделим эти важнейшие цели:
· обеспечение темпа роста валового внутреннего продукта страны выше среднемирового при сохранении макроэкономической стабильности.
· повышения уровня жизни граждан, создания комфортных условий для их проживания.
· улучшение жилищных условий.
· реальный рост инвестиций в основной капитал.
Первый показатель, который всегда упоминается в связи с банками и ЦБ РФ – это ключевая ставка ЦБ РФ. Как она определяется в методологических комментариях Центрального Банка? Ключевая ставка Банка России — процентная ставка, с помощью которой Банк России оказывает воздействие на формирование процентных ставок в экономике, оптимальных в сложившихся условиях для достижения поставленной цели по инфляции (4%). Другими словами - ключевая ставка - это процент, по которому Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам, и одновременно та ставка, по которой ЦБ РФ готов принимать от банков на депозиты денежные средства. Это главный инструмент денежно – кредитной политики государства, непосредственно определяющий макроэкономическую стабильность. Необходимо отметить, что ключевая ставка – это внешний фактор для экономики Петербурга, который не управляется со стороны городских властей. Конкретно в 2024 году ключевая ставка возросла с 18% в июле до 21% в декабре. В 2023 году ключевая ставка возросла с 8,5% до 16% - почти вдвое. Это означает, что стоимость денег в эти годы очень высокая и имеет тенденцию к росту. Предполагается, что рост ключевой ставки должен обусловить предпосылки для снижения инфляции за счет снижения платежеспособного спроса (деньги уходят в депозиты) и снижения инвестиционной активности (за счет удорожания кредитов). Эти достаточно простые положения, которыми руководствуется ЦБ РФ, представляются внешне достаточно логичными. Рассмотрим, так ли это на примере экономики Петербурга?
Сначала рассмотрим, как происходит это снижение инфляции фактически. По данным Петростата индекс потребительских цен (инфляция) составил в 2021 году 108,7%, в 2022 году – 111,5%, в 2023 году – 106,8%, в октябре 2024 года – 105,8% против 104,9% в октябре 2023 года. Иными словами – некоторая тенденция к снижению индекса сформировалась, но значение самого индекса достаточно далеко от целевого показателя в 104%. Можно предположить и другой вывод: фактор высокого роста ключевой ставки реально не создает действенных предпосылок для снижения индекса потребительских цен, как это постоянно утверждает ЦБ РФ. Имеют место и другие факторы, оказывающие влияние на динамику индекса. В их числе рост курса доллара, обуславливающего подорожание всех импортных товаров и услуг. За 2023 год стоимость доллара возросла на 27%, за январь – ноябрь 2024 года – еще на 20%. Оказывает свое влияние и рост цен в производственной и социальной инфраструктуре. Рост индекса цен в производстве, передаче и распределении электроэнергии составил в 2023 году 109,8%, в октябре 2024 года – 115%. В производстве, передаче и распределении пара и горячей воды – 108,2% и 104,7% соответственно. В грузоперевозках - 125,3% и 110,2% соответственно. Бензин также подорожал - 106,4% и 108,3%. Эти примеры можно продолжать. Какой вывод можно сделать из вышеприведенного анализа? В 2023 году в Петербурге не удалось обеспечить макроэкономическую стабильность и реальный рост повышения уровня жизни населения. Высокий рост ключевой ставки не обеспечил существенного влияния на снижение показателя индекса потребительских цен.
Теперь рассмотрим связь динамики ключевой ставки и инвестиционной активности в 2024 году в Петербурге. В данных Петростата существует показатель инвестиций за счет кредитов банков. Этот показатель составил в 2020 году 44 млрд. рублей, в 2021 году – 46 млрд., в 2022 году – 68 млрд., в 2023 году – 78 млрд., в январе - сентябре 2024 года – 61 млрд. (ожидаемое выполнение на уровне 80 млрд). Из сопоставления данных видно, что ключевая ставка растет, а инвестиции за счет кредитов банков также растут, что прямо противоречит установке ЦБ РФ. Для сравнения скоростей изменения ключевой ставки и объема кредитов за счет банков рассмотрим показатели темпов. Темпы изменения ключевой ставки в процентах по отношению к предыдущему году: в 2021 году – 200%, в 2022 году – 88%, в 2023 году – 213%, в 2024 году – 131%. Итак, ключевая ставка нарастала очень высокими темпами. При этом изменение инвестиций за счет кредитов банков за тот же период составило 104%, 148%, 115%, за 2024 год показатели в Петростате пока отсутствуют. Можно предположить, что фактор высокого роста ключевой ставки реально не создает действенных предпосылок для снижения объема кредитов за счет банков, как это постоянно утверждает ЦБ РФ. Но есть еще одно негативное явление: это незначительный удельный вес инвестиций за счет кредитов банков в общем объеме привлеченных средств. В 2022 году этот показатель составил 21%, в 2023 году – 22%, в январе – сентябре 2024 года – 23%. Бюджетные средства являются более весомым фактором инвестиций. Их удельный вес в привлеченных средствах составил соответственно 55%, 60% и 52%. Роль кредитов банков в инвестиционном процессе мала, банки недостаточно трансформируют финансовые средства в инвестиции, что является негативным моментом в сложившейся экономической среде в городе. В приведенных рассуждениях есть методическая погрешность: индекс потребительских цен и кредитование за счет банков приводятся по кварталам, а показатель ключевой ставки – по датам проведения решений Советом директоров ЦБ РФ. Таким образом, даты установления этих показателей не совпадают. Но можно предположить, что сложившиеся тенденции все равно должны сохраняться.
Теперь рассмотрим динамику рублевых процентных ставок по кредитам, представленным кредитными организациями для нефинансовых организаций сроком до 1 года в целом по России, по Петербургу этот показатель ЦБ РФ не приводит. За последние годы минимальная ставка составила 6,2% в декабре 2020 года. После этого она начала возрастать: декабрь 2021 года – 9%, декабрь 2022 года – 9,8%, декабрь 2023 года – 16,1%, сентябрь 2024 года – 20%. Рост ключевой ставки обусловил рост ставки кредитования. В целом по России рентабельность продаж в последние годы находится в диапазоне 14-15%. Следовательно, для многих организаций пока еще экономически целесообразно прибегать к кредитованию. Об этом свидетельствует и динамика задолженности по кредитам, предоставленным юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям в рублях по Петербургу: 2021 год – 2,6 трлн. рублей, 2022 год – 3,9 трлн. рублей, 2023 год – 4,8 трлн. рублей, сентябрь 2024 года – 5,3 трлн. рублей. При этом просроченная задолженность пока остается практически постоянной на уровне 130 млрд. рублей (2-3%). С учетом экономических санкций и проведения СВО это положение в кредитовании в Петербурге может считаться удовлетворительным.
Рассмотрим динамику задолженности по кредитам, представленным юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям в обрабатывающих производствах. С 581 млрд. рублей в 2020 году задолженность возросла до 1, 3 трлн. рублей в 2023 году. В 2024 году рост задолженности продолжился: с 1,1 трлн. рублей в январе до 1,2 трлн. в сентябре. При этом в последние годы просроченная задолженность была стабильной и находилась в диапазоне 35 -37 млрд. рублей (около 3%). С учетом экономических санкций и проведения СВО это положение в кредитовании в обрабатывающей промышленности в Петербурге может считаться также удовлетворительным.
Рассмотрим динамику задолженности по кредитам, представленным юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям в строительстве. С 117 млрд. рублей в 2020 году задолженность возросла 338 млрд. рублей в 2023 году В 2024 году рост задолженности продолжился: с 321 млрд. в январе до 350 млрд. в сентябре. Объем просроченной задолженности снизился с 18 млрд. рублей в 2023 году до 12 млрд. в сентябре 2024 года. Особенностью кредитования жилищного строительства является наличие счетов эскроу. Эскроу-счет — это специальный счет в банке, который открывается для расчетов между покупателем квартиры в строящемся доме и застройщиком. Плательщик вносит деньги в банк, после чего они замораживаются или, если использовать профессиональную терминологию, депонируются. Застройщик получает деньги за недвижимость только после сдачи дома в эксплуатацию в срок, указанный в проектной декларации. В первую очередь эта модель была утверждена на государственном уровне для защиты интересов и финансовой безопасности дольщиков: при затянувшейся стройке или банкротстве застройщика покупатель гарантированно получит свои деньги обратно. Чем приходится платить за защиту интересов дольщиков при строительстве жилья? На счетах эскроу замораживаются достаточно большие суммы финансовых средств, которые не направляются дольщиком на удовлетворение своего платежеспособного спроса и этим создаются предпосылки для снижения продаж. А тенденция к снижению продаж – это тенденция к снижению валового регионального продукта. О каких замороженных средствах идет речь? Если в 2019 году на счетах эскроу было заморожено только 8 млрд. рублей, то в декабре 2023 года уже 422 млрд., в сентябре 2024 года - 418 млрд. Это несколько меньше одной пятой розничного товарооборота Петербурга в январе – октябре 2024 года. Это создает предпосылки для торможения выполнения Указа Президента РФ о необходимости высоких темпов экономического роста и повышения уровня жизни.
В транспорте и связи также происходит рост кредитной задолженности: с 274 млрд. рублей в 2020 году до 356 млрд. в 2023 году. Но в 2024 году произошло некоторое снижение задолженности до 336 млрд. в сентябре 2024 года. Просроченная задолженность также достаточно мала и находится в диапазоне 2 – 3 млрд. рублей, менее 1% от объема задолженности.
Теперь перейдем к рассмотрению кредитов, предоставленных кредитными организациями физическим лицам. Средневзвешенные процентные ставки по этим кредитам в целом по России в рублях начиная с 2020 года возрастают: в 2020 году – 13,4%, в 2021 году – 13,5%, в 2022 году – 17,4%, в 2023 году – 21%, в сентябре 2024 году – 26,5%. С некоторым опозданием относительно роста ставки возросла задолженность по кредитам в Петербурге: в 2020 году – 1,1 трлн. рублей, в 2021 году – 1,4 трлн., в 2022 году – 1,5 трлн., в 2023 году – 1,8 трлн., в сентябре 2024 года – 1,9 трлн. Если рассматривать динамику задолженности на графике, то видно, что, начиная с 2015 года, задолженность растет постоянно высокими темпами, в 2024 году темп роста начал снижаться. Наиболее высокий темп роста кредитной задолженности был зафиксирован в 2021 году – 127%. В 2024 году стал впервые за последние годы снижаться объем задолженности: с 1937 млрд. рублей в июне до 1914 млрд. в октябре. При этом объем просроченной задолженности по годам возрастает: с 28 млрд. рублей в 2019 году до 47 млрд. в октябре 2024 года - за 6 лет на примерно 70%, это достаточно высокий темп. О высоких объемах кредитной задолженности свидетельствует и то, что на одного взрослого человека (у нас полтора миллиона избирателей) приходится более1,2 миллиона кредитной задолженности.
Теперь перейдем к анализу задолженности по ипотечным жилищным кредитам в рублях для физических лиц. Эта величина в 2023 году составила 1,1 трлн. рублей, это более 60% от общей кредитной задолженности физических лиц в городе. Эта задолженность возрастает высокими темпами: по отношению к соответствующему периоду предыдущего года темп составил в 2021 году – 134%, в 2022 году – 116%, в 2023 году – 122%, в октябре 2024 года – 105%. При этом начиная с 2022 года нарастает объем просроченной задолженности по ипотечным жилищным кредитам: в 2022 году – 2,6 млрд. руб., в 2023 году – 3 млрд. (на 15%), в октябре 2024 года – 4,1 млрд. (на 36% по отношению к декабрю 2023 года). Но удельный вес просроченной задолженности пока сравнительно мал и составляет менее 1%. Средневзвешенная ставка ипотеки снижалась в последние годы: с 7,4% в 2020 году до 5% в 2022 году. После этого начался рост ставки: в 2023 году – 7,49%, в октябре 2024 года – 9,4%. Средневзвешенный срок кредитования – 311 месяцев в октябре 2024 года, более 25 лет. Прямыми выгодоприобретателями ипотеки являются банки и строители. Жители города попадают в долговременную финансовую кабалу, их ежемесячные доходы снижаются, это в свою очередь снижает их платежеспособный спрос и создает предпосылки для снижения темпов валового внутреннего продукта (ВРП) и снижения уровня жизни. А рост ВРП и рост доходов населения является важнейшей стратегической задачей страны, как это прямо следует из Указа Президента России. Что можно предположить для снижения негативных тенденций в жилищном строительстве исходя в первую очередь из интересов населения, а не банков и строителей? Предлагается городу за счет бюджетных средств резко увеличить объемы строительства социального жилья для последующей сдачи его в аренду. Наличие социального жилья избавит жителей города от многолетней финансовой кабалы, адрес социального жилья легче сменить для приближения к местам новой работы или новой учебы. Социальное жилье – это возможность для предприятий разместить новых работников из стран, где россияне дискриминируются. Социальное жилье может обеспечить повышение уровня рождаемости в городе при условии его предоставления с появлением первого и последующих детей.
Какие выводы можно сделать из анализа влияния банков на экономику города? В порядке обсуждения можно предложить следующие положения:
1. банковская система города вносит свой вклад в достижение целей стратегического развития, определенных Указом Президента России от 21 июля 2020 года №474. В условиях введения экономических санкций и проведения СВО продолжается рост кредитования юридических и физических лиц, продолжается рост инвестиций за счет кредитов банков, создаются предпосылки для роста валового регионального продукта и повышения уровня жизни населения.
2. для устранения негативных тенденций, сформировавшихся в настоящее время в банковской деятельности, необходимо обсудить ряд изменений в экономической политике города, в их числе:
· сдерживание роста цен в тех видах экономической деятельности, которые относятся к производственной и социальной инфраструктуре, оценить влияние издержек на рост инфляции. Анализ показателей прибыли, приведенный в предыдущей статье, позволяет предположить, что сдерживание роста цен не должно привести к значительному ухудшению их финансового состояния.
· постепенный переход от строительства жилья за счет кредитов жителей города к строительству жилья за счет бюджета города с последующей сдаче его в аренду. Это означает, что применение рыночных методов, основанных на росте прибыли банков и строителей, нужно дополнять методами государственного управления в решении жилищной проблемы. Этим можно создать реальные предпосылки для решения таких важнейших задач как ликвидация коммунального расселения, ликвидация аварийного жилья, рост рождаемости, рост численности русскоязычных работников.