На Московской бирже торгуется очень много активов, настолько много, что не возможно уследить за всеми. А иногда можно и прозевать, что появился новый актив. Но сегодня речь пойдет про фьючерс, который торгуется уже давно. Это очень интересный инструмент, но напомню, что я не даю индивидуальных инвестиционных рекомендаций. Хотя я сама эпизодически им спекулирую.
Что это за фьючерс NG?
Как пишет нам Московская биржа NG - это расчетный фьючерс на природный газ. На цену контракта влияют фундаментальные факторы, например:
- Изменение объема добычи и запасов;
- Изменение спроса;
- Геополитика;
- Цены на другие энергоносители.
У нас на бирже есть целое семейство фьючерсов:
- NG-1.25 - торгуется до 29 января 2025 года, далее проходит экспирация и окончательный расчеты по контракту;
- NG-2.25 торгуется до 26 февраля 2025 года;
- NG-3.25 - торгуется до 27 марта 2025 года;
- NG-4.25 - торгуется до 28 апреля 2025 года.
Все вроде бы четко и ясно, но начинаем разбираться дальше. Базовым активом для NG является фьючерс Henry Hub Natural Gas, рассчитываемый биржей NYMEX. То есть в момент экспирации, когда фьючерс прекращает существовать расчеты по нему проводятся с оглядкой на американские котировки.
А дальше еще интереснее, начинаем сравнивать график котировок NG и фьючерса Henry Hub Natural Gas они временами чуть расходятся:
- На одном графике есть пик, а на другом нет;
- При том, что тренд общий, NG с января 2024 года вырос на +27,92%, а фьючерс Henry Hub Natural Gas на +25,57%.
Если же мы будем сравнивать это с немецким фьючерсом, то там график выглядит совсем по-другому и за год его котировки выросли на +43,06%. И тут все просто объясняется: США добывает природный газ, а Европа нет, поэтому она сильно зависит от поставок и ожиданий.
Нам по телевизору много говорят про поставки газа в Европу, котировки NG отыгрывают эти новости, но не только их.
Для любителей американских горок
NG - это безумно волатильный фьючерс. Вот даже если посмотреть на его график с 3 по 10 января 2025 года. Фьючерс успел упасть с 4 пунктов до 3.4, а потом отрасти до 3,966. А между прочим 0,6 пунктов - это 15%. То есть за 2 неполные торговые недели фьючерс дал -15% и +15%.
В последние недели декабря фьючерс тоже колбасило и он долго ходил туда-сюда в коридоре +/-6%. И какой период на графике не открой, везде будут такие американские горки. И данный фьючерс регулярно попадает в топ-10 по взлетам за день или падениям. А я как раз мониторю этот топ когда есть время. И если фьючерс оказался в топе, открываю его график, внимательно изучаю его и принимаю решение готова я зайти или нет. Но вот с заходом беда. Иногда фьючерс очень технично ходит внутри полос Боллинджера, а иногда нет. Поэтому тут техника не всегда помогает. И это тот самый случай когда, во-первых, надо быть в курсе информационного шума, а во-вторых, быть готовым к тому, что тренд пойдет в другую сторону.
За свое время я посмотрела не мало вэбинаров от разных трейдеров, многие из них не долюбливают фьючерс на природный газ. А недолюбливают его потому, что он может резко улететь не в ту сторону и принести огромный убыток. И тут я могу только повторить, что фьючерс - это контракт связанный с большим риском и покупая его стоит быть предельно аккуратным и осознавать что ты делаешь. Тут можно конечно зайти на мысли, что газ должен расти в цене и рано или поздно котировки актива отрастут, но можно и застрять. А для трейдера застрять - это лишиться свободных денег, которые его кормят.
Логические зависимости
Когда смотришь на актив часть хочется найти какие-то логические зависимости, например, что перед экспирацией волатильность падает или наоборот отрастает. Вот на мой взгляд NG настолько волатилен, что в нем бесполезно искать какие-от зависимости. Это тот самый контракт который перед экспирацией может и просесть и не просесть.
Но для меня очень важно, что этот фьючерс высоколиквидный. Стоимость одного контракта составляет порядка 40к, при этом у инвестора блокируется только гарантийное обеспечение, порядка 8.3к. И в стакане при этом можно встретить 70+ заявок. То есть без проскальзывания можно скинуть контракты на 2 800 000 рублей! Это вам не фьючерс на турецкую лиру.
У меня на канале есть подборка статей про фьючерсы, оставлю на нее ссылочку.
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал. А еще Дзен предложил завести Премиум канал, доступ к статьям из которого будет доступен только по платной подписке.