Продолжаю свой рассказ о краудинвестиновых инвестициях, которыми я недавно занялась. Сегодня расскажу про покупку акций стартапа "Вендинг Будущего". Это стартап, который владеет франшизой по продаже кофе в торговых автоматах.
Но как вводится для начала хочу предупредить, что, во-первых, я не даю индивидуальных инвестиционных рекомендаций, а во-вторых, подобные инвестиции связаны с повышенным риском. Ранее я делала обзор платформы о которой буду рассказывать далее и на примере одного проекта показала все классические недостатки венчурных инвестиций. Если же говорить про достоинства, то тут русская рулетка: или повезет, или нет. Если не повезёт, то вы потеряете деньги. Если повезёт, то можете кратно их преувеличить. Так как это венчур, то доходность по проектам может превышать 100% годовых. И так инвестиция в отдельный стартап - это сделка с повышенным математическим ожиданием. Но это очень рисковая сделка. Если вы решите попробовать, то не вкладывайте все средства в один стартап. Инвестируйте в несколько. Так вы повышаете вероятность найти тот самый проект, который своим ростом окупит убытки от других.
Вот если брать российские компании созданные в 1990ых годах, то они все когда-то тоже были стартапами, тоже искали инвесторов. И кто-то из этих компаний сейчас платит хорошие дивиденды своим инвесторам, а кто-то как OZON все свободные деньги направляет на развитие вместо того, что бы поделиться ими с инвесторами, а кто-то уже давно обанкротился...
Почему вообще стоит присмотреться к инвестициям в стартапы
На самом деле я могу написать целую статью почему я вдруг стала изучать какие есть платформы для инвестиций в стартапы. Если вам это интересно - отпишитесь, я расскажу о своих причинах поподробнее. Если коротко, то меня заинтересовали инвестиции в маленькие компании, которых нет на Московской бирже. Я считаю, что у них сейчас может быть хороший потенциал роста. Условно говоря вендинговой компании примерно не важно какие санкции будут вводиться и какие будут цены на нефть
Вендинг Будущего
АО Вендинг Будущего - это компания-владелица двух торговых знаков: HOHORO и Lifehacker COFFEE. Компания продает франшизы кофеен и заявляет, что сейчас в России открыто уже более 8700 точек. В планах у компании открыть 30 000 точек к 2030 году. На платформе есть презентация компании, но не буду ее всю пересказывать, расскажу только то что заставило меня задуматься.
Они говорят о том, что у них 8700 точек, я решила по Яндекс картам посмотреть где в моем районе можно попить кофе от HOHORO или Lifehacker COFFEE. Выяснилось, что в Москве таких точек мало, в Санкт-Петербурге чуть побольше. В целом кофейни разбросаны по России.
Сейчас развелось очень много разных автоматов по продаже кофе. В метро стоит какая-то своя сеть и думаю, что там был сыгран тендер на много лет вперед и туда уже кому угодно новому не зайти так просто. В магазинах Перекресток своя сеть, в СПАР - своя. Я вот люблю попить горячий шоколад в Coffee Way, они кстати тоже работают по франшизе и их всего 29 штук в Москве. То есть данный рынок высоко конкурентный и многие идут по одной и той же протоптанной тропинке связанной с продажей франшиз.
И вот тут хочется побыть той вредной дамой с собеседования, которая спрашивает: "а в чем преимущество вашей франшизы?". А вот в этом так просто не разберешься. Далеко не все продавцы франшиз публикуют в открытом доступе все условия договора по покупке франшизы, а запрашивать презентации у них мне просто лень. Поэтому тут видимо у каждой франшизы свои преимущества и по ходу они могут меняться. Вот, например, в Coffee way стоит девушка и "варит" горячий шоколад, а потом добавляет в него маршмеллоу. Напиток получается вкусный, но дорогой. Вот сын у меня любит горячий шоколад из перехода в метро, он намного дешевле, но иногда кажется мне порошковым, если я перед этим успела зайти в Coffee way. Так что видимо и у каждой франшизы свои минусы и плюсы, поэтому каждый выбирает свое.
Компания "Вендинг Будущего" собирается привлечь 140 миллионов рублей и считает, что деньги пойдут на:
- 67% на увеличение оборотного капитала. За счет этого планируется снизить паушиальный взнос, что бы франшиза стала интереснее для потенциальных покупателей. Но в то же время мне не ясно зачем нужен такой огромный оборотный капитал. Насколько я понимаю, компания сама не закупает оборудование, что бы потом перепродать его вместе с франшизой, вряд ли она покупает расходники и потом перепродает их. И вот тут явно не хватает деталей;
- 33% на сделки по покупке конкурентов. И вот тут к сожалению не понятно, компания собирается покупать компании, который продают свою франшизу или что?
Когда я зарегистрировалась на платформе и подала первую заявку на покупку акций, система предложила мне вступить в их закрытой сообщество в телеграмм. В сообществе есть несколько чатов по одному на каждый проект и в каждом из них есть представитель компании или даже ее основной владелиц. Я решила, что вступлю. И вот там мне понравилась дискуссия в другой ветке. Там руководитель другой АО говорит о том, что платформа уговорила его продавать акции по 30к, а он хотел по 100к, мол те кто инвестируют копейки вечно пристают с вопросами, все им не так, все им не эдак, а вот тот, кто готов вкладывать большие суммы просто приходит и покупает и мол это самый лучший инвестор. Почитала я это и поняла, что я по их мнению плохой инвестор, слишком много вопросов себе задаю, тут мне не понятно зачем, там мне не понятно. И тут я вернула себя мысленно к своей первой статье, что венчурные инвестиции - это про довериться и купить. Понять сложно, нужно подумать, выделить то, что мне не нравится и либо довериться, либо нет. Вот и так с вендингом, все вроде выглядит хорошо, понятно, что сейчас не хочется привлекать заемные средства по текущим ставкам, поэтому владелиц пошел путем продажи акций. На платформе опубликован баланс за 2023 год. Цифры даны в тысячах рублей. Получается, что компания даже показала прибыль - 2.3 миллиона рублей, но при этом у нее есть долгосрочные долги на 27 миллионов. Вот возможно владелиц решил уйти от долгов через привлечение акционерного капитала, а остальное направить "в развитие".
Правда баланс - это такая вещь, не самая показательная, тем более уже за позапрошлый год.
Продолжаю исследовать компанию далее, смотрю что про нее говорят информационные системы и удивляюсь числу судебных исков. И вот тут хочу пояснить, многие компании создаются как ООО или ИП, а уже когда они решают продавать свои акции, они преобразуются в АО. Вот так сделал и Вендинг Будущего. Данное юридическое лицо создано в конце 2022 года именно ради привлечения акционерного капитала потому, что ООО или ИП не имеют право это делать. И за год компания уже поучаствовала в 6 судах. Из этого делаю вывод, что все же с продажей франшиз не всегда все проходит гладко.
Зачем вообще нужна франшиза?
Ну и напоследок я хочу задать самый главный вопрос, а зачем вообще люди покупают франшизу? Оборудование китайское, расходники можно купить самостоятельно.
И вот тут хочу рассказать историю из своей жизни. В какой-то момент мой старший ребенок ходил в частный детский сад. Они открылись под франшизой, поработали немного, а потом ушли из под нее. При этом сад продолжил работать в том же помещении, там остались все те же воспитатели. Собственно сад до сих пор работает. Я не знаю подробностей почему франчайзи решил разорвать договор и он ли был инициатором разрыва. Но я понимаю, что заключив договор, он получил консультанта, который рассказал что и как делать, предоставил раскрученный сайт, образцы документов. Я уверена, что подобные заведения регулярно проверяет Роспотребнадзор и пожарная инспекция, и опять же тут у франчайзи была поддержка юриста.
То есть купив франшизу человек получает проводника, который хорошо ориентируется, он понимает, что его всему научат. А дальше уже от владельца франшизы зависит как он защищает себя от ухода клиентов. И вот на этот вопрос я уже не могу ответить.
Именно поэтому я смотрю на план сети по развитию бизнеса, статистику по использованию мобильного приложения. Но при этом я понимаю, что в какой-то момент люди могу начать выходить и успех в прошлом ничего не гарантирует в будущем. Это и есть венчурный инвестиции.
Я рискнула
Я решила попробовать потому, что, во-первых, в принципе решила заняться венчурными инвестициями. Мне хочется вкладывать деньги в активы чья доходность не коррелирует с индексом Московской биржи. То есть у этих активов свои риски, но они не те, что у акций торгующихся на бирже. Во-вторых, я надеюсь, что один из проектов в который я вложу деньги выстрелит и принесет существенный доход.
Я решила зайти скромно и купила 2 акции. Итого я выбрала 3 проекта на данной платформе, об одном я уже рассказывала ранее, а о третьем помолчу. Дело в том, что на платформе была акция и мне было выгодно вложить деньги в 3 проекта, а не 2. Ну и опять же - диверсификация.
Если вам стало интересно, то оставлю вам свою реферальную ссылку. Если вы ранее не инвестировали, то перейдите по ней. Так вы сможете инвестировать без комиссий в течение первых 7 дней, а мне будет приятно. Но напомню, что я не даю индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
Это второй пост из серии про крауд-инвестиции в стартапы.
Если вы не читали первую часть, то рекомендую ознакомиться.
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал. А еще Дзен предложил завести Премиум канал, доступ к статьям из которого будет доступен только по платной подписке.