Рост доллара перекроил карту финансвого мира
Управляющие финансами со всего мира стремятся инвестировать в акции США, поскольку доллар США становится всё более привлекательным активом. Только за прошлую неделю фонды с высокой капитализацией в США привлекли 78 миллиардов долларов, согласно данным Elara Capital.
Аналогичная тенденция наблюдается и среди фондов со средней и малой капитализацией, что может стать тревожным сигналом для индийских коллег. Elara Capital предупреждает, что исторически после значительного притока ликвидности в акции США доходность на развивающихся рынках, в том числе в Индии, обычно снижается.
Инвесторы, следующие инерционной стратегии, понимают, что это палка о двух концах
Индекс Nifty200 Momentum 30 за месяц потерял 13% от своего пика, достигнутого в сентябре, и завершил четвёртую сессию подряд в пятницу с отрицательной динамикой. Несмотря на то, что за год индекс вырос на 21%, управляющим фондами предстоит столкнуться с вызовом нисходящего импульса, если рынок продолжит корректироваться.
Поскольку большинство фондов Momentum полностью инвестируют в акции, их единственный способ пережить спад — это использование деривативов. Это может привести к значительным изменениям в стратегии этих фондов в будущем.
Подпишитесь на информационный бюллетень Markets Daily, чтобы быть в курсе последних изменений на рынках акций, облигаций, валют и сырья.
После периода роста в последние годы, акции сахарных компаний в 2024 году столкнулись с трудностями. Индекс Bloomberg из 15 индийских сахарных заводов снизился на 3% в этом году и движется к первому годовому снижению с 2018 года. Ограничения на экспорт и использование сахарного тростника для производства этанола снизили прибыльность компаний. Однако трейдеры надеются, что некоторые из этих ограничений могут быть отменены в ближайшее время, поскольку ожидается избыток сахара в этом сезоне переработки.
Некоторые известные компании в этом секторе потеряли до 30% своей стоимости в этом году, что может создать условия для резкого восстановления, если ограничения будут смягчены.
И, наконец, индийские компании активно привлекают средства на фондовых рынках, что, по мнению Bloomberg Economics, может стать положительным сигналом для восстановления роста за счёт инвестиций.
В последнее время зависимость от банковских кредитов снизилась, сократившись с более чем 70% в сентябре 2023 года до примерно 51% к августу. Это связано с ростом реальных ставок, который замедлил кредитование предприятий банками.
В то же время, доля средств, привлечённых через выпуск акций, почти удвоилась, увеличившись с 11,5% до 22,4%, а корпоративные облигации также демонстрируют рост, поднявшись с 16,3% до 22,4%.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Фондовый рынок Индии опередит Китай, считает Morgan Stanley