Ну что, пора подумать о стиле?
Как насчет отечественной фешн индустрии в портфеле? Henderson недавно на рынке, но уже все аналитики прогнозируют компании бурный рост. При этом политика компании предполагает выплату дивидендов в размере не менее 50% от чистой прибыли при соотношении чистый долг/EBITDA меньше 2.5х, что необычно для компаний роста.
Что там по прогнозам?
БКС советует покупать и рассчитывает на рост в 39.75% в течении года.
Сбер ждет рост на 46.49%
Газпром 39.75%
Синара 43.12%
Т-инвестиции 36.39%
Финам оптимистичнее всех аж 59.96%
И самые скромные прогнозы у Альфа-банка 29.65%
Ладно, кто вообще слушает этих аналитиков, давайте посмотрим, что там по цифрам.
Henderson встречает нас хорошими мультипликаторами для отрасли ритейла.
P/E 7.6
P/S 1.27
Debt/Equity 30.8%
Ключевые финансовые показатели за шесть месяцев двадцать четвертого года на основе данных МСФО тоже вполне неплохие:
Выручка компании выросла на 32% г/г и составила 9 232 121 тыс. руб.
Валовая прибыль увеличилась на 29% г/г до 6 304 765 тыс. руб.
EBITDA выросла на 32% г/г и достигла 3 539 227 тыс. руб. (IFRS 16)
Рентабельность по EBITDA итогам шести месяцев 2024 составила 38,3%
Чистая прибыль выросла на 133% г/г и составила 1 433 140 тыс. руб.
Рентабельность по чистой прибыли за шесть месяцев 2024 достигла 15,5%
Капитализация компании 24.2 млрд. руб.
Ну что стиляги, калькуляторы в сторону, пора пробежаться по магазинам.
У Henderson сто шестьдесят салонов в шестьдесят четырех городах России и два салона в Армении. Работает компания в сегменте “доступный люкс”, позиционирует себя как дом моды и предлагает обширный выбор коллекций мужской одежды, обуви, аксессуаров.
За последнее время Henderson практически не открывает новых салонов, но активно расширяет торговые площади, так же бренд развивает свой онлайн магазин и выходит на маркетплейсы.
Почему стоит присмотреться к компании сейчас?
Ритейлеры по своей специфике не страдают от инфляции, перекладывая издержки на потребителей, а низкая долговая нагрузка дает компании большой запас прочности.
Из минусов – импортные риски, продукция Henderson в основном производится за рубежом, поэтому усиление санкций связанных с банковскими расчетами может добавить проблем компании, также она не застрахована от увеличения валютного спреда.
Henderson единственная компания в своей сфере, представленная на фондовом рынке, и я уже положил немного акций себе в портфель, увеличивать долю сейчас я бы не стал, подожду когда цена упадет ниже 560 (пятьсот шестидесяти) рублей за акцию.
P.S. Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
И да, вы все еще можете открыть брокерский счет в Т-инвестициях и получить акции в подарок
P.S.S. Ну а я буду держать Henderson, пока он не окупит этот охренительный вельветовый костюм.