Изолированная маржа и кросс-маржа - два типа маржи на криптовалютных платформах.
Изолированная маржа - это система маржи, которая позволяет трейдерам использовать точное количество личных средств - т.е. маржи - в сделке.
Рассмотрим пример сделки с использованием изолированной маржи. Результаты сделки не влияют на остаток средств на аккаунте. Например, при изолированной марже в 200 USDT и кредитном плече 5X трейдер может торговать суммой в 1000 USDT, при этом потери ограничатся 200 USDT залога. Если рынок движется в сторону сделки, трейдер может закрыть позицию, и все нереализованные прибыли и убытки будут зафиксированы и добавлены к балансу кошелька трейдера. В случае движения рынка против открытой позиции потенциальные убытки будут ограничены маржой, зарезервированной для сделки (100 долларов в этом примере), и не могут превысить эту сумму. Это также позволяет определить предполагаемую цену ликвидации.
При изолированной маржинальной торговле необходимо тщательно управлять размерами позиций и распределением залогового обеспечения, чтобы избежать чрезмерного или недостаточного финансирования позиций и защитить весь портфель. Кроме того, некоторые биржи могут вводить маржинальные требования увеличения залога или изменения размера позиции, если убытки достигают определенного порога.
Основные аспекты системы изолированной маржи:
- Возможность выбора точного количества маржи, используемой в каждой отдельной сделке позволяя распределять средства по различным позициям и активам (в отличие от кросс-маржи).
- Возможность выбора точного плеча.
- Возможность предоставления предполагаемой цены ликвидации.
- Уровень маржи и риски также индивидуальны для каждого аккаунта изолированной маржи. Если одна из позиций подвергнется ликвидации, это не повлияет на другие ваши позиции изолированной маржи.
- Однако стратегия изолированной маржинальной торговли имеет определенные сложности, особенно для трейдеров, имеющих большое количество открытых сделок. Управление обеспечением по нескольким позициям может быть затруднено и требовать постоянного внимания. По сравнению с кросс-маржинальной торговлей, где в качестве обеспечения по всем позициям выступает общая сумма счета, выделение обеспечения по отдельности может потребовать больше средств.
- Недостаточное обеспечение по конкретной позиции может привести к маржин-коллу или частичному закрытию позиции, что требует постоянного контроля и точного управления рисками.
Кросс-маржа использует все доступные средства на аккаунте для всех позиций.
- Прибыль от одной позиции может покрыть убытки другой, откладывая ликвидацию убыточной позиции.
- Это означает, что маржа всех нереализованных прибыльных и убыточных кросс-маржинальных сделок объединяется.
- Таким образом, прибыльные сделки могут покрыть маржинальные требования для убыточных сделок.
- Такой метод маржи расширяет устойчивость убыточных позиций, распределяя доступную маржу на вашем счете между всеми открытыми кросс-маржинальными позициями, что позволяет убыточным сделкам оставаться открытыми дольше и, возможно, стать прибыльными. Например, если ваш баланс составляет 1000 USDT и вы открываете лонг-позицию на ETH и шорт-позицию на APT с использованием кросс-маржи, прибыль от шорт-позиции на APT может покрыть убытки от лонг-позиции на ETH. Однако, если обе позиции станут убыточными и убытки превысят баланс в 1000 USDT, обе позиции будут ликвидированы, что отличается от изолированной маржи, где риск ограничен.
Изолированная и кросс-маржа имеют следующие различия:
Механизмы залога и ликвидации:
- Изолированная маржа выделяет и рискует только определенной суммой для каждой сделки.
- Кросс-маржа использует все средства на аккаунте для предотвращения ликвидации убыточной позиции.
Управление рисками:
- Изолированная маржа предоставляет контроль над риском для каждой сделки.
- Кросс-маржа объединяет риск по всем позициям, что увеличивает общий риск.
Гибкость:
- Изолированная маржа требует ручного добавления средств для увеличения маржи.
- Кросс-маржа автоматически использует доступный баланс для предотвращения ликвидации позиций.
Применение:
- Изолированная маржа подходит для управления рисками по отдельным сделкам.
- Кросс-маржа подходит для трейдеров с несколькими позициями, которые хотят хеджировать риски или использовать кредитное плечо для всего баланса.
Таким образом - решение о выборе между кросс и изолированной маржой в конечном итоге зависит от уровня толерантности к риску, торгового подхода и целей диверсификации.