Что будет с ипотекой и вкладами? Экономисты оценили сохранение ключевой ставки в 21%

Центральный банк оставил ключевую ставку на прежнем уровне — 21%, хотя до декабрьского заседания многие прогнозировали повышение сразу на несколько процентных пунктов. С чем связано такое решение регулятора, какие меры будет принимать ЦБ для замедления инфляции и при каких обстоятельствах он вновь вернется к увеличению ставки, разбирался ОТР.

ЦБ оставил ключевую ставку на прежнем уровне

Достигнутая жесткость денежно-кредитной политики с учетом охлаждения рынка кредитования позволила не повышать ключевую ставку еще сильнее. Снижение инфляции начнется уже в ближайшие кварталы, сказала глава ЦБ Эльвира Набиуллина во время пресс-конференции по итогам заседания совета. Трансляция мероприятия велась в официальном Telegram-канале регулятора.

«Сегодня мы приняли решение сохранить ключевую ставку на уровне 21% годовых. В экономике сформировались жесткие денежно-кредитные условия, которые должны обеспечить замедление инфляции в ближайшие кварталы», – пояснила Набиуллина.

По словам главы ЦБ, в ноябре россияне оформили гораздо меньше займов, чем в предыдущие месяцы, и требуется время, чтобы оценить устойчивость охлаждения кредитования. Набиуллина также подчеркнула, что для возвращения инфляции к уровню 4% потребуется длительный период жесткой денежно-кредитной политики.

В Банке России отметили, что высокая ключевая ставка работает, поскольку без ее повышения инфляция была бы выше, чем сейчас, — ближе к 30%. Набиуллина не исключила, что на первом плановом заседании по ставке в 2025 году, которое намечено на февраль, ключевую ставку снова повысят.

Почему ЦБ решил не менять ключевую ставку

Между ключевой ставкой и инфляцией уже образовалась большая разница, поэтому ЦБ решил ничего не менять и оставить ее на прежнем уровне, пояснил ОТР экономист, финансовый аналитик Александр Разуваев. Если бы регулятор увеличил ставку, добавил он, то рецессии было бы не избежать.

«Но главное другое. У нас 36 миллионов частных инвесторов, пять миллионов ежемесячно совершают сделки на Мосбирже. Акции упали не просто до смешных уровней, а совсем. Это были убытки, люди стали беднее, а люди вкладывали в экономику России. Поэтому я считаю, что Банк России прежде всего поддержал фондовый рынок. Макроэкономику тоже», – добавил специалист.

По словам Разуваева, ЦБ не требуется больше никаких шагов, чтобы остановить рост инфляции. За него это сделают высокие тарифы на коммунальные и другие услуги в стране. Тем более инфляция ниже 10% вполне приемлема, подчеркнул он.

На что повлияет решение ЦБ

Ставки по накопительным вкладам останутся на пиковых уровнях и сегодняшнее решение ЦБ никак на них не повлияет, считает заместитель президента — председателя правления ВТБ Георгий Горшков. В разговоре с «Газетой.Ru» он напомнил, что банки несколько дней назад улучшили свои условия.

«Всего по итогам 2024 года рынок розничных сбережений в России вырастет на рекордные 26% и достигнет 56,4 триллиона рублей. В следующем году темп роста замедлится, его основу составят процентные выплаты по вкладам 2024 года», – добавил Горшков.

Останутся высокими и ставки по кредитам, сказал финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов. По его словам, средняя стоимость займа в стране составляет 34,2%, а минимальная — 28,8%.

И если ставки по потребкредитам не изменятся, то по ипотеке будет все иначе. Специалисты прогнозируют повышение до 29%. Они рекомендуют отказаться пока и от простых кредитов, и от ипотеки, поскольку такие высокие проценты сильно увеличат финансовую нагрузку на заемщиков.

«Семейная ипотека сохранится на уровне 6%, а обычная ипотека от 29% делает доступными кредиты только по льготным программам. Сейчас стоит воздержаться от потребительских кредитов, а ипотеку рассматривать только по льготным программам после тщательной оценки рисков», – рекомендовал Антонов.

На валютный рынок решение ЦБ тоже существенно не повлияло. Курс доллара вырос на 0,67%. Он останется в диапазоне 102–105,5 рублей, а евро — 105,5–111 рублей, считают эксперты.

Когда начнется снижение ключевой ставки

По мнению Разуваева, Центробанк больше не будет повышать ключевую ставку. С февраля, предположил он, начнется ее снижение. Однако не все экономисты верят в такое оптимистичное развитие событий. Например, доцент Финансового университета при правительстве РФ Петр Щербаченко допустил повышение до 23%. Другие эксперты тоже прогнозируют повышение, но только если инфляционные риски останутся высокими.