Премию "вот это вы меня удивили года, я от вас такого не ждал" без всяких сомнений получает Российский Центробанк. Рынок, банки, бизнес, аналитики, люди, да даже осьминог Пауль, если бы он был в живых, ставили на то, что Банк России сегодня ставку повысит. Как минимум до 23%. Но, совет директоров Банка России, видимо, решил не жестить и сделал нам приятных подарочек. Оставил ставку без изменений.
В новый 2025 год вы войдем с ключевой ставкой в 21%. К слову, это и так ее рекордный уровень. И вот такой вот - в 21% - ставка останется как минимум до 14 февраля, когда пройдет первое заседание совета директоров ЦБ в следующем году.
Почему же все были так шокированы и удивлены рещением ЦБ? Почему все ставили на повышение ставки? А все просто. Инфляция не просто потеряла уже всякий стыд, она пустилась во все тяжкие. В январе ЦБ прогнозировал, что рост цен по итогам года не превысит 5%. Впоследствии этот прогноз пересмотрели пять раз. И всякий раз - мимо.
Согласно последнему макроэкономическому прогнозу аналитиков Центробанка, инфляция по итогам года должна составить 9,2%. Вот только, по данным Минэкономразвития, рост цен, в годовом соотношении, уже сейчас 9,52%. А до конца года еще полторы недели. С повышенными тратами на Новый год и сумасшедшими ценами.
А ведь по мнению ЦБ, рост цен - следствие высокого спроса. Бизнес и люди покупают товары и услуги. В частности, за счет кредита. Это ведет к тому, что в экономику попадает все больше денег, но она не может их переварить. Отсюда и рост цен. Какое решение? Повышаем ставку - кредит становится дороже, спрос на него падает, денег тратится меньше, цены перестают расти. В теории. На практике все сложнее.
В плане розничного кредитования - все работает! К примеру, по данным Frank RG в ноябре кредитов наличными банки выдали почти на 30% меньше чем в октябре. Автокредитование также просело на треть. Чуть лучше ситуация с кредитами в точках продаж - они упали только на 22%. А вот просадка по ипотеке составила 27%, по сравнению с октябрем.
Казалось бы, ставка работает. Но нет. Корпоративное кредитование все равно растет. Как говорят в самом Банке России ежемесячно российские юридические лица берут - в среднем- от полутора до двух триллионов рублей кредитов. И замедления тут нет. Вдобавок, в ЦБ отметили, что инфляцию дополнительно разгоняют проблемы со стороны предложения. Это ослабление курса, увеличение расходов на рабочую силу и предстоящий рост налогов. И это не говоря о том, что Минфин в последние недели декабря нарастил расходы бюджета. А с этим ключевая ставка, хоть упавышайся, ничего поделать не может. Вот в ЦБ и решили, под конец года не жестить.
Давайте теперь подумаем как решение ЦБ ничего не делать - отразится на нашей с вами жизни. Пункт первый - цены. Тут все по прежнему. Даже в Центробанке подчеркивают, что реальный эффект от увеличения ставки будет не раньше конца следующего года. А до плановой отметки в 4% инфляция замедлится только в 2026 году. Так что планируйте свои траты исходя из этого.
Пункт второй - кредитование. По данным портала Финуслуги, средняя ставка по потребкредиту в банках сейчас превышает 31% годовых. На том и зафиксируем, ибо без повышения ключевой ставки, делать кредит дороже для банков - не комильфо. А по ипотеке что 21%, что 25%. При таких ценах - вообще разницы нет. Это больно, но... пока так.
Ну и пункт третий. Ставки по вкладам. Так, согласно данным Финуслуг, по трёхмесячным вкладам в ТОП-10 крупнейших банков средняя ставка сейчас - более 22%. По депозитам на полгода - 23%. А положить деньги в банк на год можно под 21,5%. Но есть нюанс. Банки повышали ставки по вкладам заранее, в надежде, что и Центробанк повысит ключевую ставку. Это не случилось. Внимание вопрос - как поступят банки, сдадут ли назад? И кем они будут после этого?
Ну и напоследок. Сейчас многие критикуют Банк России. Мол, ваша ставка делает только хуже. Но при этом еще никто не предложил других вариантов решения проблемы. Никто. Все только критикуют. А я так скажу. Инфляция - не дракон. А ключевая ставка не волшебный меч, которым можно этого дракона сразить. Инфляция на самом деле слушается не ЦБ, а нас с вами. Потому что цены растут или снижаются из-за решений, которые принимают люди и бизнес. А вот наши решения зависят уже от действий ЦБ и правительства.
Поэтому спрашиваю вас напрямую: вот Центробанк решил ставку не менять. И что? Вы отложите покупку дорогостоящей техники, предпочитая держать средства на вкладах, под внушительные процент? Или, наоборот, начнете спешно тратить деньги, опасаясь, что инфляцию остановить не удастся?
Или ваше потребительское поведение от ключевой ставки вообще не зависит? Вот от этого выбора во многом и зависит динамика цен в стране. А еще от того, насколько граждане верят, что действия властей могут инфляцию обуздать. Подумайте об этом.