Некоторое время назад я стала активно изучать какие у нас есть платформы для покупки акций компаний не допущенных к публичным торгам и инвестиций в стартапы. Честно говоря я посмотрела про них краткий видеообзор и решила изучить вопрос самостоятельно. Все-таки посмотреть рекламу - это хорошо, а подумать головой всегда лучше. Сначала я зарегистрировалась на одной платформе, но пока не увидела на ней интересных проектов, сейчас руки дошли до Brainbox.VC. И тут я хочу сразу сделать оговорку, что все эти платформы для привлечения частных инвестиций достаточно маленькие, поэтому не стоит ожидать, что вы там увидите сразу много интересных проектов и глаза будут разбегаться, и сложно будет что-то выбрать. Нет. В таких вещах скорее надо ждать и искать интересные проекты и далеко не на каждой платформе его найдешь.
Ну и самое главное - лицензия. Я смотрю только на компании, чью лицензию могу найти сама на сайте ЦБ.
Вторичный рынок на Brainbox.VC
Когда я зарегистрировалась на проекте, интересных новых проектов на размещении не было и я полезла смотреть, что есть на вторичном рынке. И именно с него я хочу начать свой сегодняшний рассказ.
Через платформу размещали свои акции VR-кинотеатры 360MAX, дело было в ноябре 2023 года, то есть с тех пор прошел год. Акции на размещении продавались по 500 рублей за штуку. Вот сейчас смотрю, что за объявления есть на вторичном рынке и вижу разброс цен от 470 до 1500 рублей за штуку. Поскольку нет стакана, торгов как таковых, то мы и имеем такой разброс цен. Если кто придет готовый скупить все акции, инвесторам повезет, а если нет, то они даже за 100 рублей не продадутся. Поэтому прежде чем инвестировать в подобные проекты стоит осознать, что туда можно вкладывать только те деньги, которые не захочется изъять в ближайшее время.
Мне понравилось название проекта, поэтому я решила покопаться в нем. Объект был запущен в декабре 2023 года и что интересно, в 1-2 кварталах 2024 года франчайзинговые кинотеатры находились в 2 городах: Ростове-на-Дону и Екатеринбурге, а в 3 квартале только в одном - Ростове-на-Дону. Проект только стартанул, а уже сворачивается? И еще, Екатеринбург задолжал 1.5 миллиона рублей!
В целом цифры по отчету плохие:
- Выручка в 3 квартале 2024 года упала относительно 1-2;
- Расходы превышают размер выручки;
- Удивляют траты на юридические услуги;
- Деньги привлеченные на платформе Brainbox.VC уже закончились.
В свое время компания обещала выплачивать дивиденды в размере 20% от чистой прибыли, но пока не сложилось... И вот вроде интересный стартап, но пока не взлетело. Со стартапами такое бывает да и не только с ними, посмотрите на OZON который до сих пор не вышел на то, что бы квартал к кварталу показывать чистую прибыль, но он правда и не стремиться к этому. У него свой путь.
Нашла на платформе проект Смартофуд, он привлек уже 27 миллионов рублей. У этой компании год к году хорошо растет выручка, но и расходы тоже. И вот эти ребята планируют выплатить первые дивиденды только в 2026 году. Дай Бог им всего самого хорошего, но я бы не ждала дивидендов до 2027 года, а то и 2028. И это повод задуматься о том, что подобные инвестиции в стартапы - это надолго. Если бы люди могли сделать конфетку быстро, они бы не привлекали чужие деньги.
Есть еще один забавный проект - Find the Job. Цена акции на момент размещения была 5000 рублей, а сейчас на вторичном рынке их продают минимум за 13 000 рублей. Я решила посмотреть что же это за проект, но по нему пока нет отчетов, что бы было что проанализировать, зато внутри крутится баннер с отзывами от тех, кто проинвестировал в него деньги. В данный проект вложился Алексей Марков - автор знаменитой Хулиномики. Он высказался, что верит в этот проект, вот видимо инвесторы и поверили, что смогут продать акции дорого. Кстати, Алексей Марков под несколькими проектами высказался или его попросили высказаться...
На другом проекте я нашла отзыв от Киры Юхтенко, что она рада, что появился такой сервис, правда это скорее слова потенциального пользователя, решила посмотреть на этот VOX. Тут опять же инвесторы пытаются продавать акции намного дороже, чем покупали их. Но не знаю, удается ли это им.
Отчет компании в целом хороший:
- Рост числа пользователей +37% квартал к кварталу. Правда лоте - это сезон отпусков, поэтому это может быть сезонное явление;
- Выручка +71% квартал к кварталу, расходы -33%, но бизнес пока остается убыточным;
- Остаток средств на счете 3 504 970 рублей.
Я почитала про данный проект и поняла, что где-то про него уже слышала. Я загуглила и поняла, что читала про него у Тинькофф в бизнес-секретах. В статье рассказывалось как прошло размещение. И вот на следующей табличке я привела как раз данные с сайта Т-Банка. И интересно, что этих цифр нет на сайте Брэинбокс ВиСи, хотя они в общем-то красивые.
Недостатки венчурных инвестиций
Получается, что изучив отчеты компаний привлекших инвестиции через данную платформу я увидела все те недостатки о которых пишут в книгах:
- Далеко не все проекты развиваются до успешного и стабильного бизнеса. Есть проекты которые закрываются очень быстро и приносят инвесторам чистый убыток;
- Сложно оценить ориентировочную стоимость бизнеса, не ясно акции размещаются дешево или дорого;
- В момент привлечения инвестиций основатели показывают какую-то презентацию, но в ней нет привычных отчетов по МСФО или хотя бы РСБУ. Поэтому инвестору нечего анализировать, он может либо поверить, что проект выстрелит и взлетит, либо нет. То есть тут человек выбирает исключительно идею;
- Никто не гарантирует, что даже очень интересный проект начнет быстро приносить прибыль, иногда ждать приходится годы;
- Выйти из подобных инвестиций, наверное, можно, но очень не спешно.
Так зачем же люди становятся бизнес-ангелами?
Рассказав про риски, теперь я хочу перейти к самому приятному - к возможному профиту. Дело в том, что обычно если проект выстреливает, то он начинает приносить очень много денег. И тут стоит вспомнить про инвестиции Sequoia в Apple. Sequoia - это первый институциональный инвестор который поверил в Apple, правда он быстро продал свои акции. А через некоторое время Apple вышла на биржу и ее акции стоили уже в 20 раз дороже, чем получила за нее Sequoia. Я правда не надеюсь, что на эту платформу придет Apple номер 2. Но данный случай с компаний вошел в историю, поэтому я не могла им с вами не поделиться.
Инвестиции в стартапы как раз и интересны тем, что если повезет, то от компании стоит ждать многократного роста и каких-то дивидендов. Да и ситуация в стране сейчас такая, что компаниям которые кредитуются под высокую процентную ставку, сложно приходится. И в такой момент как раз могут выстрелить те, кто продает свои акции, как и советует поступать ЦБ, а теперь и Потанин который возглавляет НорНикель.
Но вкладывая деньги в подобные активы как раз не стоит забывать про основу основ - диверсификацию. Если сложить все яйца в одну корзину, а она потом упадет, то больше в венчурные инвестиции играть не захочется. И кстати, сейчас платформа дает кэшбэк как раз за инвестиции минимум в 3 проекта!
Правда что бы поучаствовать в акции придется вложить не меньше 30 000 рублей, а то и больше.
Про мои инвестиции
Я для себя нашла проект, который мне понравился на платформе, правда это не стартап, а скорее действующий бизнес, который собирает деньги на развитие. Не буду тут писать название, что бы вы не подумали, что я зазываю в него.
Покупка акций осуществляется через платформу, но при этом держателем списка акционеров является другое юридическое лицо - ВТБ Регистратор. То есть не дай Бог со мной что-то случится, мужу надо будет через него переоформлять активы на себя. Примерно так я сейчас переоформляла на себя мамины акции Газпрома, через "Депозитарий Газпром Банка".
Я решила, что кое-что себе куплю. В отдельной статье расскажу что и как прошла покупка. Если вам интересны инвестиции в малый бизнес - отпишитесь пожалуйста в комментариях и я буду чаще публиковать статьи на эту тему.
Для тех, кто захочет зарегистрироваться на платформе, оставлю свою реферальную ссылочку. Если вы зарегистрируетесь по ней и проинвестируете деньги в какой-то проект, мне будет приятно. Но напомню, что я не даю индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал. А еще Дзен предложил завести Премиум канал, доступ к статьям из которого будет доступен только по платной подписке. Вчера там вышла статья про то о чем стоит задуматься инвестору после прошедшего заседания ЦБ.