В финансовом мире вращаются огромные деньги, ежеминутно заключаются сделки. Бизнес, чтобы упростить расчеты и меньше рисковать, использует неттинг. Объясняем, что это и как этот метод помогает управлять финансовыми обязательствами.
- Где его используют
- Какой он бывает
- Неттинг в трейдинге
- Преимущества взаимозачетов
Где его используют
В переводе с английского netting — «взаимозачет». Мы с ним нередко сталкиваемся в обычной жизни.
Предположим, кто-то занял у вас пять тысяч рублей. Спустя какое-то время вы вместе пошли в супермаркет, и этот человек заплатил на кассе за вас две тысячи. Вы благодарите и уточняете: «Теперь ты мне должен три тысячи рублей». Логично — зачем требовать пять тысяч и из них возвращать свой долг? Удобнее сразу его вычесть. Это и есть принцип неттинга.
Аналогично взаимозачет работает в бизнесе, когда заключают торговые сделки.
Например, одна фирма поставила другой продукции на 1 млн рублей, а та оказала ей услуги на 300 тысяч рублей. При неттинге в банке объединят их взаимные обязательства и платежи, определят сальдо и проведут один платеж, равный разнице — 700 тысяч.
Такой способ особенно удобен при нулевом итоге. Если денежные обязательства контрагентов равны и они условились о нетто-процессе, то по взаимозачету никто никому не должен.
Другой пример. Компания договорилась с партнером о двух сделках по 500 тысяч рублей каждая. В рамках неттинга их объединят и проведут общий платеж на 1 млн рублей.
Взаимозачет широко используют в трансграничных, внутрикорпоративных платежах, а также в клиринге на бирже.
Какой он бывает
Взаимозачет и объединение сделок — это не простое суммирование.
Существует несколько видов неттинга. У каждого своя специфика. Взаимозачет между двумя контрагентами называется билатеральным, если же участников несколько — это мультилатеральный или многосторонний неттинг.
По срокам возмещения различают неттинг:
- внутридневной;
- междневной.
Перечислим основные способы взаимозачета.
- С закрытием (ликвидационный) — осуществляется после дефолта компании. Контракты расторгают, транзакции между сторонами пересчитывают, и сторонам одномоментно выплачивают конечную совокупную сумму.
- Расчетов или платежей — денежные потоки объединяют в один. Такое соглашение необходимо подписать до даты расчета.
- По новации — пересекающиеся обязательства заменяют новыми, но не просто оплачивают чистую разницу, а заключают новый контракт на совокупную сумму.
Неттинг в трейдинге
Это один из универсальных инструментов фондового рынка. В трейдинге под неттингом понимают принцип формирования торговой позиции. Торговый счет с неттингом по открытым позициям позволяет объединить несколько сделок и торговать без локирования.
Как и хейджинг, он направлен на снижение убытков. Но действуют технологии по-разному.
Коротко: хеджинг фиксирует независимые позиции, а неттинг их сводит в одну.
Объясним на примере. Вы приобрели акции. Есть опасение, что они упадут в цене. Как подстраховаться?
Можно использовать хеджирование и открыть позицию на продажу акций. Если они подешевеют, продажа компенсирует потери.
При неттинге открывают две или больше позиций на покупку и одну — на продажу. Они будут объединены и выведено чистое сальдо.
Такая технология ориентирована на долгосрочные покупки. Подобным методом инвестиционные портфели формируют ПИФы, у которых доля коротких позиций минимальна.
Сделайте первый шаг к торговле на бирже — откройте брокерский счет.
Чтобы успешно торговать на бирже, откройте счет у надежного брокера — «Совкомбанк Инвестиции». Вы получите выгодные условия обслуживания и широкий выбор инструментов, включая акции, облигации и фонды. Оставьте заявку на свой брокерский счет онлайн.
Преимущества взаимозачетов
Компенсация обязательств оптимизирует управление финансами:
- Снижает расчетные, кредитные и другие финансовые риски — множество платежей заменяют единственным с чистым сальдо, что менее рискованно. Это преимущество важно на валютном или фондовом рынке, где риски могут быть высокими.
- Дает экономию на комиссионных — банковских и брокерских.
- Увеличивает эффективность работы — сокращает время на подготовку и обработку транзакций.
Неттинг — мощный финансовый инструмент. Понимать, как работает стратегия, необходимо, чтобы эффективно управлять рисками в бизнесе.