Краудфинансирование набирает обороты
Краудлендинговые платформы становятся неотъемлемой частью финтех-рынка как в России, так и по всему миру. В нашей стране краудлендинг занимает лидирующую долю в сегменте краудфандинга, что подтверждают данные Центрального банка.
На фоне экономических вызовов коллективное кредитование приобретает всё большую популярность как альтернатива классическому банковскому финансированию. По прогнозам Statista, в 2024 году объём транзакций на глобальном рынке краудлендинга достигнет $32,3 млрд.
В России интерес к таким платформам стремительно растёт, что обусловлено несколькими причинами. Во-первых, малый и средний бизнес сталкивается с трудностями в получении кредитов через банки. Во-вторых, российские инвесторы активно ищут новые инструменты для получения дохода, особенно в условиях ограниченного доступа к традиционным биржевым возможностям.
Одним из ключевых индикаторов развития краудлендинга является рост объёмов сделок. Согласно данным Ассоциации операторов инвестиционных платформ (АОИП), в 2023 году выдачи выросли на 92% по сравнению с 2022 годом. А за первые девять месяцев 2024 года этот показатель увеличился ещё на 27% относительно аналогичного периода прошлого года.
Краудлендинг продолжает доказывать свою актуальность как для бизнеса, так и для частных инвесторов, становясь эффективным инструментом в современных финансовых реалиях.
Рынок краудлендинга показал рост на треть
В 2024 году выручка краудлендинговых компаний в России продемонстрировала впечатляющий рост — почти на 32% в сравнении с предыдущим годом. Общий объем выручки достиг отметки в 1,2 млрд рублей, что подтверждает активное развитие этого сегмента на фоне растущего интереса со стороны инвесторов и заемщиков.
Такая динамика свидетельствует о том, что краудлендинг становится важным инструментом финансирования и привлекательным источником дохода в современных экономических условиях.
Вызовы 2024 года
Рост ставок на краудлендинговых платформах
В 2024 году ставки на краудлендинговых платформах заметно выросли. Это связано не только с повышением ключевой ставки ЦБ, которая на протяжении года демонстрировала рост и сейчас составляет 21%, но и с обострением конкуренции между площадками.
Так, платформа «ВРЕМЯДЕНЬГИ» увеличила среднюю ставку с 27% до 30%, а «ФИНИН» поднял ее с 28% до 33%. Такая тенденция делает краудлендинг привлекательным инструментом для инвесторов, но ставит новые задачи перед заемщиками, которые вынуждены адаптироваться к более высоким затратам на финансирование.
До 2024 года рынок краудлендинга демонстрировал бурный рост, однако сейчас его развитие замедлилось из-за насыщения конкурентами и изменения экономических условий. Как отмечает Дмитрий Мухин, генеральный директор Else (ex. ITfactory), «средние ставки в 20–25% перестали привлекать инвесторов, а поднявшаяся комиссия отпугивает заемщиков».
На фоне этого банковские предложения становятся более конкурентоспособными. По данным портала «Банки.ру», депозиты в банках сейчас дают доходность до 24% годовых, что сопоставимо с доходами, которые можно получить на краудлендинговых платформах.
Гендиректор Lender Invest Дмитрий Исаков добавляет, что замедление спроса сказалось на рынке: «Постоянный прирост, характерный для 2023 года, больше не наблюдается. При текущих банковских ставках на уровне 21% и доходности высокодоходных облигаций в диапазоне 27–28%, привлекать деньги в платформенные продукты с доходностью 25–30% становится все сложнее».
В сложившихся условиях краудлендинговые платформы адаптируются к изменениям. Исполнительный директор «ФИНИН» Роман Фетисов подчеркивает, что многие игроки сокращают сроки финансирования, ограничивая их 12 месяцами, чтобы минимизировать риски и сохранить интерес заемщиков и инвесторов.
Рынок входит в фазу выжидания, но его гибкость и способность адаптироваться к новым условиям могут сохранить привлекательность для всех сторон.
Потребность в усовершенствовании регулирования краудлендинга
В России краудлендинг как инструмент финансирования получил законодательное оформление сравнительно недавно — с принятием Федерального закона о привлечении инвестиций через платформы в 2019 году. Однако даже сейчас некоторые аспекты регулирования нуждаются в доработке.
По словам Ярослава Кабакова, директора по стратегии ИК «Финам», важной проблемой остается отсутствие полноценного правового регулирования для P2P-кредитования в ряде стран. «Это создает барьеры для развития, особенно в сегментах с высокими рисками невозвратов и банкротств. В Европе устойчивый рост поддерживается новыми нормами, которые упрощают выход на рынок региона, и повышением доли ESG-проектов», — отмечает он.
В России риски невозвратов оцениваются Центральным банком как «умеренные». По данным регулятора, в первом квартале 2024 года объем просроченной задолженности заемщиков перед инвесторами составил почти 2 млрд рублей, а доля просрочек осталась на уровне 11,7% с начала 2023 года.
Для дальнейшего роста отрасли важно совершенствовать нормативную базу и укреплять доверие инвесторов и заемщиков, обеспечивая прозрачность сделок и поддержку устойчивых проектов.
Главные тренды и драйверы рынка
IPO как способ стабилизации бизнеса
Для краудлендинговых платформ выход на IPO становится инструментом не только для привлечения капитала, но и для повышения доверия со стороны инвесторов и заемщиков. Публичность позволяет платформам стать более прозрачными, укрепляя репутацию и снижая риски.
Безопасность, юзабилити и скоринг
В условиях роста числа просрочек и мошеннических схем акцент на безопасность данных и усовершенствование скоринговых моделей выходит на первый план. Компании активно внедряют технологии искусственного интеллекта и машинного обучения, чтобы точно оценивать риски и улучшать пользовательский опыт.
Низкий порог входа для инвесторов
Краудлендинговые платформы продолжают снижать минимальный порог инвестиций, делая свои услуги доступными широкой аудитории. Это позволяет привлекать новых участников, особенно частных инвесторов с небольшими капиталами, которые раньше не рассматривали инвестиции как способ заработка.
Специализация и сегментация рынка
Рынок движется в сторону более узкой специализации. Появляются платформы, фокусирующиеся на отдельных нишах — от финансирования технологических стартапов до займов под ESG-проекты. Такая сегментация помогает платформам дифференцироваться и привлекать клиентов с четкими запросами.
Рост цифровизации и сделки с ЦФА
С развитием технологий цифровые финансовые активы (ЦФА) занимают все более значимую позицию. Платформы используют блокчейн для упрощения сделок, повышения прозрачности и снижения затрат. Цифровизация процессов также ускоряет операции и делает рынок более привлекательным для участников.
Эти тренды задают вектор развития краудлендинга, делая его более доступным, безопасным и конкурентоспособным даже в условиях макроэкономической нестабильности.