На очереди у нас новая инвестиционная стратегия от Альфа-Банка с прогнозом на 2025 год:
• Альфа-Банк спрогнозировал ставку ЦБ выше 20% в течение всего 2025 года.
На предстоящем заседании в декабре ЦБ может поднять ставку до 23% и сопроводить это решение жестким сигналом на дальнейшее повышение. В банке объяснили такой прогноз тем, что инфляция на конец года может превысить ожидания регулятора.
📍 В стратегии также говорится, что участники рынка процентных свопов ожидают повышения ставки в декабре до 23-24% и при этом с высокой вероятностью прогнозируют дополнительное ужесточение в феврале вплоть до 25%.
Аналитики SberCIB Investment Research в базовом сценарии также не ждут снижения ключевой ставки ранее 2026 года. По их оценкам, в декабре ставка вырастет до 23%, а в феврале достигнет 25%, где и останется весь следующий год.
📍 Факторы торможения роста:
• Замедления темпов роста экономики до 1,5% г/г в 2025 г. Главный фактор торможения – сектор строительства. Сегмент строительства продемонстрировал близкие к нулю темпы роста уже в 3К24.
• Ослабление бюджетного импульса на 2025 г. поддержит снижение инфляционного давления, но только в 2П25.
• Прогнозы ЦБ РФ предполагают, что в 2025 г. нужно будет сохранять реальную процентную ставку на уровнях около 12%, чтобы обеспечить замедление инфляции. Ждем ставку выше 20% на 2025 год.
Тем не менее эксперты Альфа-Банка полагают, что индекс Мосбиржи в 2025 году может вырасти на 21-39%, до 3025-3500 пунктов.
📍 Основным драйвером на рынке акций останутся дивиденды — в банке ожидают, что в ближайшие 12 месяцев компании могут выплатить дивиденды на общую сумму ₽4,4 трлн.
Эксперты выделили 16 акций с потенциалом роста 25-87%.
📍 Фавориты Альфа-Банка на 2025 год:
Нефть и газ
• Роснефть $ROSN целевая цена — 645Р, потенциал роста 33%;
• Газпром нефть $SIBN целевая цена — 696Р, потенциал роста 25%;
Металлургия
• Норникель $GMKN целевая цена — 147Р, потенциал роста 46%;
• Полюс $PLZL целевая цена — 17885Р, потенциал роста 31%;
• ФосАгро $PHOR целевая цена — 7141Р, потенциал роста 26%;
Финансы
• Т-Технологии $T целевая цена — 4300Р, потенциал роста 87%;
• Ренессанс Страхование $RENI целевая цена — 155Р, потенциал роста 60%;
• Сбербанк $SBER целевая цена — 365Р, потенциал роста 59%;
Технологический сектор
• Группа Позитив $POSI целевая цена — 3300Р, потенциал роста 65%;
• Хэдхантер $HEAD целевая цена — 5000Р, потенциал роста 25%;
• ЦИАН $CIAN целевая цена — 680Р, потенциал роста 48%;
• МТС $MTSS целевая цена — 300Р, потенциал роста 75%;
Потребительский сектор
• X5 Group целевая цена — 3700Р;
• Магнит $MGNT целевая цена — 6550Р, потенциал роста 48%;
Электроэнергетика
• Интер РАО $IRAO целевая цена — 5,2Р, потенциал роста 44%;
Медицина
• Мать и Дитя $MDMG целевая цена — 1170Р, потенциал роста 39%.
В планах на следующий год: собрать отдельный портфель из фаворитов на 2025 год, которые чаще всего упоминаются из обзора инвестиционных агентств. Будем следить за его динамикой касаемо Индекса Мосбиржи и своих публичных стратегий.
Ознакомиться полностью со стратегией можно здесь.
✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.
'Не является инвестиционной рекомендацией