Грамотный контроль рисков — один из важнейших аспектов успешной торговли на любом рынке.
В этой части нашей серии о теханализе мы поговорим об основных инструментах и базовых понятиях риск-менеджмента и о том, как они складываются в единую торговую систему.
А если вы еще не подобрали для себя торговую площадку — заходите в нашего телеграм-бота. Он поможет выбрать из десятков топовых бирж и зарегистрироваться с максимальными бонусами, а также ответит на ваши вопросы.
Важность управления рисками
Несмотря на то, что технический анализ дает нам определенную уверенность в прогнозах, даже с ним мы никогда не знаем будущее наверняка.
На рынок влияет настолько много факторов, что учесть их все и каждый раз точно предсказывать, куда двинется цена — практически нереально.
Убыточные сделки, таким образом, это абсолютная норма для трейдера.
Тем не менее теханализ значительно повышает вероятность правильного прогноза.
Поэтому для долгосрочного успеха на рынке наша задача — не столько быть правыми в 100% случаев, сколько минимизировать ущерб в тех ситуациях, когда рынок пойдет “против” нас.
То есть, помимо инструментов прогнозирования и анализа, нам нужно овладеть инструментами контроля и минимизации риска.
Ключевые аспекты риск менеджмента
На долгосрочный рост капитала влияет целый комплекс параметров, но в контексте управления рисками мы можем выделить несколько наиболее важных:
- Размер позиционного риска;
- Соотношение убыточных и прибыльных сделок;
- Соотношение риска к прибыли.
Давайте подробнее остановимся на каждом и поговорим о том, как они связаны и как влияют друг на друга.
Позиционный риск
Несмотря на то, что мы не можем избежать риска, контролировать его нам вполне под силу.
Начать можно с того, чтобы четко определить максимально допустимую сумму, которую мы можем потерять в отдельно взятой позиции.
Обычно допустимый риск на позиции рассчитывают в процентах от депозита.
В основном среди трейдеров чаще всего встречается цифра от 1 до 5%.
Для того чтобы рассчитать конкретную сумму, мы умножаем наш депозит на допустимый процент риска.
Допустим, если ваш депозит составляет 1 000$ и вы берете средний риск на позицию в 3%, максимально допустимая сумма риска будет равна 30$.
Подчеркну, сумма позиционного риска и размер позиции — это не одно и то же.
Но соответствующий размер позиции можно рассчитать как раз исходя из позиционного риска — об этом дальше.
Стоп-лосс
Стоп-лосс ордер — это основной инструмент, с помощью которого мы ограничиваем позиционный риск.
Это отложенный ордер, который выставляется ниже вашей точки входа в сделку и закрывает позицию в случае, если рынок пойдет по вашему прогнозу.
Стоп-лосс выставляется не просто на какой-то условной отметке. Он также не подгоняется под допустимый позиционный риск, который вы для себя определили.
Логика размещения стопа вытекает из теханализа. Стоп-лосс выставляется в той точке, где ваша торговая идея отменяется.
Возьмем простой пример:
Скажем, я предполагаю, что здесь нисходящая структура здесь сменилась на восходящую так как цена отрисовала новый минимум выше предыдущего и график дал еще несколько менее значимых бычьих сигналов.
Войдя в сделку, я размещаю стоп либо под этот минимум, либо под предыдущий — туда где основная логика моей идеи наверняка нарушается.
После определения точки отмены нашей идеи, нам нужно посчитать, какой процент от позиции мы теряем в случае срабатывания стопа.
Для этого можно использовать формулу, либо просто воспользоваться инструментом типа “Линейки” на TradingView. Например, здесь мой стоп — 20% от позиции.
Теперь, исходя из этого, мы как раз таки можем рассчитать подходящий размер позиции, который соответствует допустимому риску в процентах от депозита.
Возвращаемся к предыдущему примеру. Расстояние до моего стопа составляет 20% от позиции, мой общий депозит — 1 000$, допустимый риск — 3% от депозита (30$).
Чтобы рассчитать нужный размер позиции, я умножаю свой депозит на допустимый риск и затем делю получившуюся сумму на "размер" стоп-лосса (20%).
Таким образом я могу выделить на данную позицию 150$.
Разные виды стоп-лоссов
Небольшое но важное замечание по поводу разных “видов” стоп-ордеров.
Во-первых, стоп может быть рыночным или лимитным. Здесь работают все те же принципы, что и в обычных ордерах.
Лимитный стоп обеспечивает вам четко определенную цену, но не гарантирует исполнение заявки. Рыночный наоборот, будет гарантированно исполнен, но по наилучшей цене из доступных.
На волатильных рынках типа криптовалют, мы бы рекомендовали использовать именно второй вариант — рыночный стоп, который гарантированно выведет вас из позиции в случае срабатывания.
Кроме того некоторые трейдеры используют так называемый “мысленный стоп”. То есть не выставляют реальный ордер, а как бы держат стоп “в голове”.
В теории такой подход, при грамотном исполнении, может защитить вашу позицию, если цена резко “проколет” уровень стопа и вернется назад.
Трейдер, к примеру, может поставить на уровень стопа уведомление, а при срабатывании следить за развитием ситуации и исходя из этого принимать решение о закрытии позиции.
Однако для того чтобы это работало вам во-первых нужно иметь возможность постоянно отслеживать позицию, во-вторых вы должны быть достаточно опытны и дисциплинированны, чтобы принимать взвешенные и своевременные решения.
Поэтому начинающим трейдерам мы настоятельно рекомендуем использовать фиксированный стоп-лосс, а остальные варианты оставить “на потом”.
Соотношение риска к прибыли
Правильное определение целей в сделках имеет не меньшее значение, чем правильная постановка стоп-лосса.
Цель, как и стоп, должна опираться на логику и технический анализ.
Возьмем еще один пример:
Здесь моя цель не просто висит в воздухе, а находится на ближайшем крупном сопротивлении, где я ожидаю соответствующей реакции цены.
Когда мы знаем нашу цель и точку отмены идеи, можно рассчитать соотношение риска и прибыли или Risk to Reward Ratio (часто обозначается как “R:R” или просто “R”).
Его также можно рассчитать самостоятельно — посчитав сумму ожидаемой прибыли и затем разделив ее на сумму возможного убытка.
Но в большинстве торговых интерфейсов для расчета R:R есть специальные инструменты: в интерфейсе TradingView (интегрирован в большинство криптобирж) он находится на панели слева.
Здесь нужно выбрать проекцию для соответствующей позиции (лонг или шорт), выставить ее на точку входа и привести верхнюю и нижнюю границы к точкам стопа и цели соответственно.
В этом примере я получил R:R почти 2 к 1.
Часто говорят, что существует оптимальное или “правильное” соотношение риска и прибыли. Но на самом деле это может зависеть от стиля торговли и стратегии трейдера, так же как и размер позиционного риска.
Отказываться от хорошей сделки с R:R 1.5, пожалуй, не стоит. Но главное оставаться в разумных пределах — ниже чем 1 к 1 лучше не опускаться..
Если же соотношение риска к прибыли получается неоптимальным, возможно стоит либо отказаться от идеи, либо дождаться более выгодной точки входа.
Винрейт
Наконец третий важный параметр в управлении рисками — это винрейт. То есть процент успешных сделок от общего числа ваших трейдов.
Как мы уже сказали, теханализ повышает вероятность правильного прогноза. Соответственно, можно сказать, что грамотный ТА повышает ваш винрейт.
Вот, например, как соотносится винрейт и R:R наших сделок:
Итак, когда потенциальная прибыль равна потенциальному убытку, достаточно 50% правильных прогнозов, чтобы не терять деньги.
Соответственно при 51% мы уже будем постепенно наращивать капитал — что уже неплохо, учитывая экспоненциальный рост.
То есть, по сути, чем выше R:R наших торговых идей, тем чаще мы можем позволить себе ошибаться.
Это объясняется и простой логикой: более консервативные цели — больше вероятность их достижения — меньшая прибыль. И наоборот.
Но еще раз повторяю — цели и точки выхода не подгоняются под наши пожелания или под оптимальные цифры “на бумаге”, а строго соответствуют логике и ТА.
Потеря капитала и серии поражений
Потерять депозит без вдумчивого риск-менеджмента на самом деле невероятно просто.
Вот в этой таблице наглядно показано, как тяжело восстановить капитал после больших убытков:
Если при потере 5% депозита, нам нужно заработать всего чуть больше тех же 5% к остатку, чтобы выйти в ноль, то при потере 30%, оставшуюся сумму придется приумножить уже почти в полтора раза.
Это усугубляется еще и тем фактом, что на рынке всегда есть вероятность “поймать” серию убыточных сделок.
Вот здесь, например, показана вероятность получить N убыточных трейдов подряд, в зависимости от вашего винрейта:
Как видите она далеко не нулевая, поэтому без контроля рисков, особенно в неблагоприятных рыночных условиях, депозиты сгорают очень быстро.
Ведение торгового журнала
Напоследок чуть более практическая рекомендация — обязательно заведите журнал сделок.
Это, пожалуй, лучшее, что вы можете сделать, чтобы построить рабочую торговую стратегию.
Несколько рекомендаций на этот счет:
- Записывайте все без исключения сделки;
- Фиксируйте все параметры сделки: точку входа, цель, стоп, R:R, риск на депозит;
- Подробно расписывайте свою торговую идею и логику входа (и, желательно, выхода, если закрываете сделку вручную);
- Когда соберете какое-то количество информации анализируйте сделки за период: фиксируйте винрейт, смотрите — что общего у прибыльных и убыточных сделок, какие сетапы отрабатывают лучше, а какие хуже и т.д.
- Не бойтесь периодически тестировать разные идеи (при условии контроля рисков) — со временем вы можете, например, сопоставить разные периоды своей торговли и также выделить более или менее успешные стили торговли.
***
Тема риск менеджмента, разумеется, значительно глубже — поэтому мы настоятельно советуем продолжить погружаться в нее самостоятельно и тестировать разные подходы на практике.
А если у вас уже есть какой-то опыт, обязательно расскажите о своих правилах и принципах успешной торговли в комментариях.
Не забудьте поддержать канал лайком и подписаться, чтобы не пропустить следующие выпуски.
А на этом прощаемся с вами и желаем как можно больше прибыльных сделок!