Криптовалюты известны своей волатильностью и могут быстро колебаться в стоимости. Это затрудняет их использование в качестве средства сбережения или средства обмена. Стейблкоины были созданы для решения этой проблемы, предлагая ценовую стабильность. Это цифровые валюты, которые привязаны к стабильным активам, таким как фиатные валюты, драгоценные металлы или товары. Стейблкоины USDC и USDT являются наиболее популярными представителями этого типа цифровых активов на рынке криптовалют, но что именно они собой представляют и как они сравниваются? Сравнение USDC и USDT дает представление об их уникальных характеристиках и о том, как они функционируют в криптоиндустрии.
Что такое стейблкоины, обеспеченные фиатом?
Стейблкоины, обеспеченные фиатом, являются наиболее распространенным типом стейблкоинов. Они обеспечены резервами фиатной валюты, хранящимися на банковском счете. Сумма базовой фиатной валюты, хранящейся в резервах, должна быть равна количеству стейблкоинов в обращении, чтобы стейблкоин был полностью обеспечен. Если стейблкоин привязан к доллару США, то он называется стейблкоином USD.
Преимущества стейблкоинов
Стейблкоины предлагают множество преимуществ, включая их стабильную стоимость, четкую прозрачность и высокую эффективность. Эти типы криптовалют универсальны, служат надежным хранилищем стоимости, эффективным средством обмена или последовательной расчетной единицей. Они особенно полезны для трансграничных платежей, небольших транзакций и денежных переводов. В частности, стейблкоины USDT и USDC выделяются тем, что облегчают низкозатратное, быстрое взаимодействие и позволяют пользователям получать проценты через децентрализованные финансовые протоколы.
По сравнению с традиционными финансами, стейблкоины имеют несколько явных преимуществ. Их децентрализованная структура позволяет осуществлять быстрые глобальные переводы с низкой комиссией, обходя необходимость в традиционных финансовых посредниках, таких как банки. Этот аспект особенно привлекателен, поскольку он соответствует растущему спросу на стейблкоины на основных биржах. Кроме того, стейблкоины предлагают повышенную безопасность в качестве инвестиционного варианта благодаря своей основе на технологии блокчейн, которая обеспечивает защищенные от несанкционированного доступа записи транзакций и защищает средства пользователей. Кроме того, многие стейблкоины соответствуют стандартам соответствия нормативным требованиям и проходят периодические проверки, добавляя дополнительный уровень доверия и надежности для пользователей.
Почему существует так много стейблкоинов в долларах США?
Доллар США является доминирующей мировой валютой, и многие люди и компании по всему миру используют его для торговли и коммерции. Стейблкоины USD позволяют людям совершать транзакции в USD без традиционного банковского счета. Кроме того, они предоставляют эффективный способ перевода денег через границы, минуя комиссии и задержки, связанные с традиционными услугами по переводу денег.
Стейблкоины облегчают пользователям переводы и хранение средств на криптовалютных платформах, обеспечивая безопасный вариант по сравнению с волатильностью цен таких цифровых активов, как биткоин и эфириум.
Какие факторы делают стейблкоин безопасным?
Безопасность стейблкоина зависит от нескольких факторов, включая его резервные активы, уровень прозрачности, предоставляемый эмитентом, и нормативную базу, в рамках которой он функционирует. Стейблкоин, обеспеченный большим резервом надежной фиатной валюты и проверенный авторитетной третьей стороной, считается более безопасным, чем стейблкоин, обеспеченный неизвестным активом или непроверенным резервом.
Влияние MiCA на безопасность стейблкоинов
Регламент ЕС о рынках криптоактивов (MiCA) призван обеспечить всеобъемлющую структуру для регулирования криптовалют и стейблкоинов по всей Европе. Он обязывает эмитентов стейблкоинов получать лицензии на электронные деньги и соблюдать требования прозрачности и резервирования. MiCA гарантирует, что только соответствующие требованиям стейблкоины с проверенными резервами и надлежащим разрешением получают право работать в ЕС. Это может принести пользу USDC, который уже следует строгим нормативным протоколам, в то время как USDT может столкнуться с большими проблемами из-за своей исторической непрозрачности.
Что такое Tether (USDT)?
Tether (USDT) — старейший и самый популярный стейблкоин USD, запущенный в 2014 году с целью создания моста между криптовалютами и традиционными фиатными валютами. Он привязан к доллару США и обеспечен резервом фиатной валюты и другими активами. Tether — самый широко используемый стейблкоин с рыночной капитализацией более 70 миллиардов долларов.
Стабильность USDT
В 2017 году Tether был взломан, и 31 миллион токенов USDT были потеряны. Проект подвергся критике, поскольку многие указывали на то, что вместо того, чтобы взять на себя ответственность и продемонстрировать подотчетность, они инициировали «экстренный хард-форк», чтобы сохранить лицо.
В 2017 году Tether был взломан, и 31 миллион USDT был потерян. Вместо того, чтобы взять на себя ответственность и продемонстрировать подотчетность, они инициировали «экстренный хард-форк», чтобы спасти лицо. Это привлекло внимание генерального прокурора Нью-Йорка, когда выяснилось, что Tether выдает в долг свои денежные резервы, не имея возможности адекватно обеспечить свои токены долларами США. Они попытались снять с себя ответственность, настроив против себя генерального прокурора вместо того, чтобы предоставить рациональную защиту.
Объем USDT
По данным CoinMarketCap, текущая рыночная капитализация USDT составляет около $111 млрд, и это наиболее широко используемый стейблкоин в мире. Это делает Tether третьим криптоактивом по рыночной капитализации, уступая только Bitcoin и Ethereum.
Что такое монета USD (USDC)?
USDC, или USD Coin, занимает второе место в списке самых популярных стейблкоинов. Он был запущен в 2018 году компанией Circle, финтех-компанией из Бостона.
Консорциум Centre, в который входят Circle и Coinbase, выпускает и управляет USDC. Centre — единственная организация, которая может контролировать предложение USDC, подобно тому, как Федеральный резерв контролирует USD. Однако между USD и USDC есть существенная разница — Circle имеет полную власть над USDC, чего нельзя сказать о USD и FR.
Стабильность USDC
USDC Stability считается более прозрачным, чем USDT, поскольку Circle проводит ежемесячные аудиты своих резервных активов. Кроме того, USDC регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).
В марте 2023 года Circle сообщил, что $3,3 млрд резервов наличности, обеспечивающих токены USDC, остались в Silicon Valley Bank, что привело к его отвязке и падению стоимости по отношению к доллару до 87 центов. Кроме того, аналогичные обеспеченные долларом стейблкоины, такие как DAI и USDD, были отвязаны от своей первоначальной стоимости в $1. Однако USDC потребовалось всего 2 дня, чтобы вернуть привязку.
Рыночная капитализация USDC
По данным CoinMarketCap, текущая рыночная капитализация USDC составляет более 34 миллиардов долларов, и это второй по популярности стейблкоин в мире после USDT.
Tether против USDC: сравнительный анализ
Анализ различий между Tether и USD Coin может быть полезен. Оба являются стейблкоинами, хотя у них есть некоторые разные ключевые особенности, и каждый из них следует изучить перед инвестированием. Давайте начнем со сходств, которыми они обладают.
Они оба являются стейблкоинами.
USDC и Tether почти неотличимы, различаясь по рыночной капитализации. И Tether, и USD Coin являются стейблкоинами, то есть имеют фиксированную стоимость, привязанную к доллару США. Это делает их менее волатильными, чем другие криптоактивы, поэтому они могут служить средством сбережения или средством обмена. Однако их нельзя рассматривать как идеальные заменители доллара США, поскольку их невозможно внести на банковский счет или использовать для платежей.
Соотношение стоимости один к одному (1:1) с долларом США
И Tether, и USD Coin поддерживают соотношение стоимости один к одному (1:1) с долларом США. Это означает, что для каждого выпущенного токена USDT или USDC существует соответствующий доллар США, хранящийся в резервах.
Блокчейн-вариация
И Tether, и стейблкоин USDC работали исключительно на блокчейне Ethereum, но с тех пор получили представительство на нескольких блокчейнах, что обеспечивает быстрые переводы и низкие комиссии за транзакции.
Прозрачность блокчейна
И Tether, и USD Coin обеспечивают прозрачность в плане своих блокчейн-транзакций. Это позволяет пользователям отслеживать свои транзакции и гарантировать, что они получают то, за что заплатили.
Быстрая передача
Tether и USD Coin можно переводить быстро и легко, что делает их идеальными для одноранговых транзакций и денежных переводов.
USD Coin и Tether: в чем основные различия?
Tether (USDT) и USD Coin (USDC) — два самых популярных стейблкоина в криптовалютном пространстве. Хотя оба стейблкоина имеют некоторые сходства, между ними также есть некоторые ключевые различия:
Дата запуска
Tether был запущен в 2014 году, а USD Coin — в 2018 году. Это означает, что Tether существует дольше и у него было больше времени, чтобы закрепиться на рынке.
Резервные активы
И Tether, и USD Coin обеспечены резервом активов, таких как фиатная валюта и другие финансовые инструменты. Однако возникли опасения относительно стабильности и прозрачности резервов Tether, поскольку компания столкнулась с обвинениями в использовании необеспеченных резервов для поддержки стоимости своего стейблкоина.
По состоянию на 2024 год Tether (USDT) в основном обеспечен казначейскими векселями США и другими активами. По данным Blockworks, примерно 58% резервов Tether хранятся в казначейских облигациях США, а остальные резервы состоят из наличных денег и их эквивалентов (около 9%), обеспеченных кредитов (около 9%) и различных других инвестиций, включая криптовалютные активы, корпоративные облигации, фонды и драгоценные металлы. Такое разнообразное обеспечение привлекло внимание и требует большей прозрачности и регулирования.
Напротив, USD Coin (USDC) подкреплен более простой политикой резервирования, в основном состоящей из наличных денег и краткосрочных казначейских облигаций США. Около 75,6% резервов USDC хранятся в казначейских облигациях США, а 24,4% остаются наличными в регулируемых финансовых учреждениях. Circle, эмитент USDC, обеспечивает соблюдение финансовых правил, размещая эти резервы в регулируемых финансовых учреждениях.
Circle заслужила общественное доверие, поддерживая положительную репутацию и предоставляя подробные раскрытия информации о своих резервных активах, в то время как Tether продолжает сталкиваться с противоречиями из-за воспринимаемой непрозрачности и нерегулируемой централизации. Отсутствие прозрачности Tether было подчеркнуто его упущениями относительно конкретного состава поддержки USDT, что резко контрастирует с приверженностью Circle соблюдению нормативных требований и открытости.
Соответствие MiCA: USDT против USDC
В соответствии с MiCA эмитенты стейблкоинов должны получать лицензии на электронные деньги для работы в ЕС. Эта нормативная база может оказать сильное влияние на Tether (USDT), поскольку он сталкивается с трудностями в сохранении доступа к рынку из-за проблем с прозрачностью и управлением резервами. С другой стороны, USDC с его установленными протоколами соответствия и регулярными аудитами лучше подходит для соответствия строгим стандартам MiCA. В результате европейские биржи могут отдать приоритет USDC над USDT, что повлияет на ликвидность и долю рынка в регионе.
Объем торговли/ликвидности
Tether (USDT) постоянно сохраняет более высокую рыночную капитализацию и больший объем торгов по сравнению с USD Coin (USDC). По данным CoinMarketCap, ежедневный объем торгов USDT составляет около 50 миллиардов долларов, что значительно превышает 5 миллиардов долларов ежедневных транзакций USDC — примерно в десять раз больше. Эта существенная разница в ликвидности и объеме торгов делает Tether более популярной стейблкоином среди трейдеров и инвесторов, поскольку он предлагает большую доступность и рыночную активность.
USDC против USDT: заключительные мысли
Стейблкоины играют важную роль в криптоэкосистеме, поскольку они представляют собой токены на основе блокчейна со стабильной стоимостью, привязанной к фиатной валюте. Стейблкоины позволяют пользователям удобно переводить и хранить стоимость на различных криптоплатформах, не подвергаясь колебаниям цен, характерным для цифровых активов, таких как Bitcoin и Ethereum. USDT, USDC и BUSD (Binance USD) формируют основную часть рыночной капитализации сектора стейблкоинов, что делает их идеальным выбором для инвесторов, желающих стать частью рынка стейблкоинов.
В целом, хотя и Tether, и USD Coin являются стейблкоинами, разработанными для поддержания соотношения стоимости 1:1 с долларом США, между ними есть некоторые ключевые различия. Tether имеет более длительную историю и больший объем торговли, но он столкнулся с некоторыми спорами относительно стабильности своих резервных активов. USD Coin, с другой стороны, был более прозрачен в отношении своих резервных активов. Тем не менее, у него меньший объем торговли. В конечном счете, выбор между Tether и USD Coin будет зависеть от индивидуальных потребностей и предпочтений пользователя.