Плановый обзор долгового рынка и обновленных портфелей.
✅ Максимальная процентная ставка по вкладам, публикуемая Банком России, составила 22,08% - динамика роста с прошлых недель не ослабевает.
✅ Индекс ОФЗ (КБД публикуется на сайте Мосбиржи) с дюрацией 1 год (КБД 1 год на графике👆) - однозначно предусматривает повышение ключевой ставки в ближайшую пятницу;
✅ Индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS (публикуется на сайте Мосбиржи) - если КБД выглядит более сдержанно, то корпоративный долг видит новую ключевую ставку никак не меньше 25%;
✅ Индекс высокодоходных облигаций RUCBHYCP (публикуется на сайте Мосбиржи) - слабая динамика относительно общерыночных ожиданий, даже странно;
✅ Индекс полной доходности ЕРРО ERFULL значительно вырос практически благодаря одному эмитенту, о нём поговорим в резюме. В Реестр вошла 144 облигации против 131 двумя неделями ранее, общий порог YTM изменился для 2-3 эшелона, в сторону роста разумеется.
✅ Индекс ERbalance портфеля СБАЛАНСИРОВАННЫЙ - так же значительный рост, в немалой части благодаря Самолёту;
✅ Доходность ликвидной части Реестра ERliquid - так же рост пропорционально рыночному;
✅ Индекс портфеля ДОЛГОСРОЧНЫЙ ERlong - удивил незначительный рост доходностей бумаг с долгой дюрацией, похоже рынок видит текущую ситуацию всё ещё краткосрочной;
✅ Индекс облигаций с ежемесячным купоном ERzp - в пределах нормы, учитывая особенность текущей недели - канун заседания по ключевой ставке;
✅ Портфель ДОХОДНЫЙ (индекс ERdohod) - всё так же возле 60% YTM.
Как формируются индексы (ссылка активна).
Состав портфелей обновлённого ЕРРО:
Сбалансированный ERbalance
Пионер 1P6 СибСтекП03 ЕвроТранс1 ЛСР БО 1Р6 НоваБевБП4 Брус 2P02 ГТЛК 1P-10 ГТЛК 1P-17 ГТЛК БО-06 Европлн1Р6 Новотр 1Р2 Роделен1P3
Ликвидный ERliquid
ГТЛК 2P-04 РЕСОЛиБП25 Новосиб 24 ГТЛК 1P-17 Брус 2P02 iКарРус1P3 ТомскАдм 9 КАМАЗ БП11 ЭталонФин1 СэтлГрБ2P3 ЕвроТранс3
Долгосрочный ERlong
ГазпромБ23 Медси 1P02 ЭталонФин1 ГТЛК 2P-02 ГТЛК 1P-17 ГТЛК 1P-14 ГИДРОМАШ02 О'КЕЙ Б1Р6 РЕСОЛиБП25 ГПБ005P03P ГТЛК 1P-13 РЕСОЛиБП22 БалтЛизБП8 ГТЛК 1P-10 О'КЕЙ Б1Р5
Зарплатный ERzp
СибСтекП03 ЕвроТранс1 Роделен1P3 iКарРус1P3 ЕвроТранс2 ПСБЛизП01 iСелкт1Р4R sЕвТран2P1 БалтЛизБП8 ЕвроТранс3 ПУБ001Р-01 CTRLлиз1Р2 sЕвТрнс2P2
Доходный ERdohod
sРосбнк3P1 ВТБ Т2-3 iMT_FREE01 ПР-Лиз 2P2 Брус 2P02 АРЕНЗА1Р04 ВИС Ф БП05 Роделен2P2 CTRLлиз1Р2 ЭталонФин1 ДАРСДев1Р2 АЛЬЯНС 1P4
Как формируются портфели (ссылка активна).
Резюме:
Самолёт сегодня стал буквально героем дня, с доходностями выше почти любого ВДО пытается утащить индексы в немыслимые высоты. Мало того что на вторичном рынке и так нет покупателя - всю ликвидность забирает первичка, ещё и продавец Самолёта решил раздать любой ценой, в смысле продать по любой цене. Это не есть хорошо, в таблице тикеры пока присутствуют, но из модальных портфелей бумаги эмитента исключены. Такая волатильность это повышенный риск, поэтому в следующее обновление облигации Самолёта не попадут.
Собственно о первичке: занимать пришли не пара-тройка ВДО, а первый эшелон чуть не в полном составе, занимать готовы практически по любой ставке, толкаясь локтями и давая премии один больше другого. Лидером по объёму вероятно станет ВТБ, который хочет аж 100 млрд и желательно сразу. Конечно же это приведёт к новой переоценке вторички, так что можно не спешить доставать кэш из ножен. Тем более на фоне гонки ставок по банковским вкладам.
Что именно появляется в продаже по сходной цене в конкретный момент времени, обсуждается в чате нашего телеграм-канала. Чтобы стать участником чата, обратитесь к администратору.
На нашем сайте продолжается работа над таблицей ФЛОАТЕРЫ - список всех флоатеров с удобной сортировкой по актуальным параметрам. Список дополняется. В таблице собраны все флоатеры в обращении, на данный момент 299 облигаций - их число постоянно растёт.
Поделитесь ссылкой на список флоатеров с друзьями и в социальных сетях👍
Облигации для ЕРРО отбирает алгоритм, они проходят модерацию на предмет соответствия рыночным условиям и минимальным риск-параметрам, затем автоматически распределяются по строчкам в зависимости от критериев, в том числе доходности/риска. Не забывайте читать комментарии администратора в Реестре (столбец "комментарии").
Данная публикация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к совершению сделок, заключению договоров и прочее.
За свои деньги каждый отвечает сам, а команда Надежных облигаций желает всем спокойствия, холодной головы и горячего сердца💖
Найти нас в телеграм можно по ссылке надежные-облигации.рус
Посмотреть Единый реестр рублевых облигаций
Так же ссылки доступны в описании дзен-канала👆
Или наберите ЕРО РФ в строке поиска вашего браузера👌