Привет. Я активно инвестирую в криптовалютные индексы. Это когда вложение идёт не просто в одну из монет, а в их пакет, словно S&P500 в мире блокчейна. А поскольку в индексе содержится несколько десятков монет, им важно грамотно управлять. Такое управление и зовётся ребалансировкой. Такие ленивые инвестиции где алгоритмы автоматически за вас управляют вашими вложениями стараясь минимизировать риски потери средств.
По научном, ребалансировка — это процесс восстановления изначальных пропорций в индексе или портфеле согласно заранее установленным параметрам.
Что значит восстановления пропорций. Вот давайте покажу свой портфель криптовалют в индексе.
Обратите внимание на проценты возле каждой из монет. Это так называемые пропорции. Для всех из 35 монет. Естественно в топе основные из монет: биток и эфир. Остальные размазаны с меньшей пропорцией.
Разница между индексом и портфелем
- Индекс — это своего рода "топ-лист" криптовалют. Он автоматически включает лидирующие монеты по капитализации и исключает те, которые выпадают из рейтинга. Например, индекс JJO35 в который инвестирую я отслеживает 35 крупнейших монет. При изменении состава топа система автоматически корректирует набор монет, независимо от способа ребалансировки. Тоесть если какая-то из однопроцентных монет скаманётся, ребалансировка отработает и скинет инвестиции в неё;
- Портфель, напротив, формируется вручную. Его состав не зависит от рейтинга и изменяется только по вашему решению или выбранному способу ребалансировки.
Методы ребалансировки
Всего я знаю два основных метода ребалансировки для индексов и портфелей:
1. Периодическая ребалансировка
Ребалансировка происходит через заданные временные интервалы, чтобы восстановить первоначальные пропорции активов. Как вы могли видеть на картинке в моих индексе криптовалют.
Этот метод:
- Снижает риски, связанные с резкими ценовыми скачками.
- Способствует увеличению общей доходности.
Пример:
Если ваш индекс или портфель состоит из 5 криптовалют с 14-дневным интервалом ребалансировки, то изменения в составе или долях активов будут учтены только по завершении 14 дней, даже если на 5-й день рейтинг изменится.
Некоторые сервисы дают возможность при создании индекса или портфеля настроить собственную периодичность. Например, ежедневная ребалансировка будет корректировать пропорции каждый день. Однако из-за высокой волатильности крипторынка рекомендую устанавливать периоды в 14 или 28 дней.
2. Пороговая ребалансировка
Этот метод активируется, когда доля любого актива в индексе или портфеле отклоняется от первоначального значения на заданный процент.
Важно: Здесь учитывается не изменение цены, а изменение доли актива в индексе или портфеле.
Пример:
Представим, что в вашем индексе 5 активов, каждый из которых имеет вес 20%. Вы установили порог отклонения в 3%.
- Если один из активов вырастет на 15% от начальной цены, его доля в индексе увеличится до 23%.
- Чтобы восстановить баланс, необходимо продать избыток выросшего актива и докупить те, чьи доли уменьшились.
Итог
Ребалансировка помогает поддерживать баланс активов в индексе или портфеле, снижая риски и улучшая результаты инвестирования. В сервисах, например JJO, вы можете выбрать периодическую или пороговую ребалансировку, чтобы настроить управление своими активами в зависимости от целей и рыночных условий.