На момент написания этого поста индекс МосБиржи упал почти на 30% за полгода и на 40% от своих пиковых значений конца 2021 года. Это значительное снижение заставляет задуматься: а не пора ли покупать?
Спойлер для тех, кто не хочет читать весь текст: я думаю, пора.
Почему я так считаю?
1. Заработок на инвестициях часто зависит от удачной точки входа
На короткой дистанции (до 10 лет) успешный заработок в инвестициях редко связан с уникальными знаниями или талантом. Чаще всего это просто удачное попадание в тренд.
Пример: те, кто покупал недвижимость в 2020–2021 годах после длительной стагнации цен, в момент запуска льготных ипотек. Многие думают, что их успех — это их заслуга, но на самом деле им просто повезло войти в рынок в подходящий момент.
Даже на Газпроме можно было выйти в плюс (без учёта инфляции), если покупать акции в октябре 2008 года.
2. Самая удачная точка входа связана с паникой
Когда на рынке царит позитив, хорошие цены на активы найти сложно. Настоящая удачная точка входа появляется в моменты распродаж, паники и массовых продаж.
3. Текущие драйверы падения рынка
Одной из главных причин снижения рынка я вижу высокую ключевую ставку. Сейчас люди активно несут деньги на депозиты под высокий процент — и это логично: ставки по вкладам в районе 20%, а инфляция заявлена в пределах 10%. На первый взгляд, это выгодное предложение.
4. Но депозиты — это временная мера
Я не жду, что ставка резко снизится. Но думаю, что скоро люди поймут: высокие доходности на депозитах не спасают их сбережения. Растущий доллар (с начала года курс вырос на 28%, до 114 рублей в моменте) станет для многих жирным намёком.
И что тогда?
- Недвижимость? Сомнительно, учитывая ставки по ипотекам и размер первоначального взноса, такой вариант мало кто сможет себе позволить.
- Облигации? Практически тот же вклад, разве что с небольшой прибавкой в доходности.
- Криптовалюты? Я, например, буду покупать BTC, но понимаю, что в этом направлении я в меньшинстве.
Мой прогноз: люди начнут перекладывать деньги в акции. Это может вернуть индекс МосБиржи к уровням 3000+ уже в 2025 году, а возможно, и выше.
Что разгонит рынок?
Я думаю, что драйвером станет не улучшение бизнеса компаний, а рост инфляции. Это похоже на иранский сценарий: акции становятся способом укрыться от инфляции. Особенно если бизнес зарабатывает в валюте, как, например, Сургутнефтегаз.
Да, котировки сейчас упали, но реальная стоимость бизнеса — его способность зарабатывать — осталась на месте. Более того, рост курса доллара только увеличивает доходы таких компаний в рублях.
Итог
Для тех, кто не хочет связываться с криптовалютами, сейчас — хороший момент для покупки акций.
Но не забывайте о рисках:
На нашем рынке возможны любые сценарии.
Движение рынка определяется не нашими ожиданиями, а реальными событиями, которые предсказать сложно.
Если рынок продолжит падение, моё мнение останется прежним. За несколько дней меняются котировки, но не реальная стоимость компаний.
Что думаете вы? Поделитесь своими мыслями о текущем состоянии рынка и точках входа!
Основные посты на тему финансов и "Свободы в целом" в моем телеграмм канале
P.S. «Ставьте лайки и подписывайтесь на канал, и конечно же оставляйте свое мнение в комментариях!»