Почему акции, в которые инвестировал Баффет, стоят дорого?
Уоррен Баффет - известная фигура на американском фондовом рынке, инвестируя он заработал 142 млрд долл. на текущий момент. Стремясь повторить его успех, все анализируют его способы выбора компаний.
На американском рынке существует интересная теория - "премия Уоррена Баффета". Рыночная капитализация компаний, в которые вложилась Berkshire Hathaway, значительно превышает ее балансовую стоимость. Считается, что у этих компаний в стоимости заложена премия Баффета. Имя и репутация Уоррена Баффета положительно влияет на стоимость акций, увеличивая ее. Теория и харизма Баффета по выбору акций закладывает веру в будущий феноменальный успех компании в глазах инвесторов.
Например, средние банковские акции, в которые инвестировала Berkshire Hathaway, почти в 3 раза превышают их балансовую стоимость. Интересны изречения Баффета касательно банковского бизнеса:
- "Банковское дело - очень хороший бизнес, если только вы не занимаетесь глупостями"
- "Вам не нужно быть ученым-ракетчиком, когда стоимость вашего сырья составляет менее 1.5%"
Сырье в данном случае деньги, которые банки занимают у вкладчиков, а потом используют для выдачи кредитов.
Безусловно, у этой теории есть и критики.
Некоторые предполагают, что премия действительно существовала лет 20 назад, но в данный момент ее влияние не существенно. Другие считают, что никакой премии не было и нет, объясняя стоимость акции обыкновенным доверием к инвестиционному выбору крупных игроков.
Последние годы Berkshire Hathaway активно инвестирует в акции Apple, Occidental Petroleum и в себя. С 2018 г. Баффет изменил политику Berkshire Hathaway и разрешил компании выкупать свои акции на баланс, если менеджмент считает, что акции на рынке стоят дешево. Это называется обратный выкуп - способ стимулирования спроса на акции, поэтому их стоимость растет.
Спасибо за внимание!
Как всегда благодарю вас за лайки и комментарии. Этим вы помогаете блогу развиваться!