Первый замглавы ВТБ Дмитрий Пьянов направил деду Морозу письмо с пожеланиями для банковского сектора, одно из которых касалось политики Центробанка, названного им "ведомством Снегурочки". В частности, он предложил отодвинуть срок достижения цели по инфляции в 4%, чтобы избежать "перегрева" экономики.
Что ж, Центробанк действительно ослабил позицию. Ключевую ставку в декабре не повысили, хотя многие ожидали нового рекорда. А теперь для банков появился ещё один подарок: временное снятие ограничений на полную стоимость кредитов (ПСК). С 1 января по 31 марта банки и МФО смогут выдавать потребительские кредиты без ограничений по ПСК, за исключением краткосрочных и высокорисковых займов. На данный момент верхний предел составляет 292% годовых.
Но зачем это нужно?
Разве инфляция побеждена, а уровень закредитованности граждан снизился? Конечно же, нет. Более того, банки уже обновили рекорды по прибыли, доходы крупных игроков, включая ВТБ, существенно выросли. Между тем годовая инфляция, по данным Минэкономразвития, ускорилась до 9,7%, а инфляционные ожидания находятся на максимуме с 2022 года. В таких условиях сложно понять, зачем разрешать банкам делать кредиты дороже.
На самом деле, логика есть. ПСК рассчитывается на основе среднерыночных ставок за позапрошлый квартал. В третьем квартале текущего года ключевая ставка выросла, а конкуренция банков за деньги клиентов усилилась. Это сделало привлечение средств для банков дороже, а значит, и потолок ПСК на 1 квартал 2025 года мог бы оказаться неоправданно низким, что теоретически усилило бы инфляцию.
Центробанк заверяет, что в случае неблагоприятной ситуации ограничения на ПСК могут быть возвращены. Однако очевидно, что стоимость кредитов для населения вырастет, как это уже произошло с ипотекой и кредитными картами.
В декабре Центробанк продолжил "уборку" в банковском секторе
Он отозвал лицензию у банка "Гарант Инвест" из-за нарушений законодательства. Этот банк входит в систему страхования вкладов, поэтому клиенты получат компенсацию до 1,4 млн рублей. Однако проблемы могут коснуться финансово-промышленной корпорации "Гарант Инвест", которая выпустила облигации на сумму около 15 млрд рублей. Компания заверяет, что выплаты по облигациям не пострадают, но эксперты предупреждают о возможных рисках. Инвесторы уже отреагировали: цены на облигации упали почти вдвое.
Чего ждать в 2025 году?
Если переговоры по Украине совпадут с началом снижения ключевой ставки, российский рынок акций получит стимул для роста. На этом фоне многие инвесткомпании пересмотрели прогнозы по индексу Мосбиржи. SberCIB ожидает роста до 3100 пунктов, Т-Инвестиции прогнозируют 3300, а БКС и Альфа допускают, что индекс превысит 3500 пунктов. Это будет локальным максимумом с февраля 2022 года.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!