Мы живем в неспокойное время. Если вы не знакомы с принципами, в рамках которых функционирует экономика, то можете подумать, что сегодняшние вклады в банках по 20-24% - норма, но я спешу вас разочаровать. Откуда берется такая доходность? Я не открою для многих Америку, но вклад - это деньги, которые берет банк и пускает в оборот, зарабатывая на этом, после чего он делится с вами процентами, оставляя себе прибыль. Куда банк пускает эти деньги? В бизнес? Учитывая, что в среднем норма рентабельности бизнеса 10%-40%, - маловероятно. В рискованные инструменты по типу крипты? Сомнительно, потому что они ставят на кон существование банка. На выдачу ипотек? Вполне вероятно, потому что за 2024 год ипотечный портфель банков составил впервые 20 триллионов рублей, увеличившись за год на 12%.
Если вы не знакомы с тем, что произошло в 2008 году, то позвольте вам кратко рассказать. Банки в США придумали систему, в которой куча ипотечных облигаций (что очень грубо говоря является вкладом в банк) собирается в один пакет, тем самым повышая доходность и снижая риск дефолта. Звучит здорово, правда? Но в итоге банки стали делать то, что они делали с самого своего начала - хитрить. Стали пихать в ипотечные пакеты не только обеспеченные кредиты, но и необеспеченные. То есть вы покупаете по идее покупаете надежную ипотечную облигацию (делаете вклад), но на самом деле она обеспечена кредитами, которые могут быть невыплаченными заемщиками. Люди стали набирать себе кучу недвижки, потому что она росла в цене (как и сейчас). Если вдруг они не могли выплатить ипотеку, то у них отбирали собственность и продавали. Так, банки оставались в плюсе. Но когда цена на недвижку стала падать, а пузырь ипотечных облигаций был сплошной спекуляцией на доверии вкладчиков, то случился кризис 2008 года. Люди потеряли свои сбережения.
Тут встает вопрос: насколько сильно этот сценарий похож на то, что у нас происходит сейчас? Как по мне - почти один в один. Как долго такие ставки останутся в банках? Вероятно, пока люди продолжают отдавать десятки миллионов за ипотеку в раздутый сектор недвижимости. Как долго это будет идти? Сложно сказать. Насколько это рискованно? На это я могу только улыбнуться.