На прошлой неделе состоялось последнее в этом году заседание ЦБ РФ. ЦБ преподнёс сюрприз, оставив ставку на уровне 21%, в то время как рынок закладывал повышение ставки до 23% в базовом сценарии. После чего индекс Мосбиржи вырос 2400 до 2780 пунктов.
В эту среду пришли данные по недельной инфляции. Инфляция с 17 по 23 декабря составила 0,33% после 0,35% с 10 по 16 декабря, 0,48% с 3 по 9 декабря и 0,50% с 26 ноября по 2 декабря. С начала месяца рост цен к 23 декабря составил 1,30%, с начала года - 9,50%.
🗣Комментарий по портфелю: Мы считаем, что пока рано говорить о развороте в цикле повышения ставок ЦБ. До следующего заседания в феврале 2025 года, будут важны данные по недельной инфляции и по замедлению темпов корпоративного кредитования. Состав портфеля остается без изменений.
Текущий состав модельного портфеля (в скобках указан вес):
• Сбер (5,2%). Текущая цена 270. Потенциал 7,4%.
• МТС (3,7%). Текущая цена 196. Потенциал 21,4%.
• Лукойл (5,1%). Текущая цена 6934. Потенциал 24,0%.
• МТС Банк (4,6%). Текущая цена 1263. Потенциал 25,9%.
• Система (3,5%). Текущая цена 14,0. Потенциал 28,6%.
• Астра (3%). Текущая цена 455. Потенциал 42,6%.
• Европлан (3,5%). Текущая цена 650. Потенциал 46,2%.
• Первая - Фонд Топ Российских акций (10,0%). Текущая цена 17,25. Потенциал 15,9%.
• ГМК Норникель (3,0%). Текущая цена 110. Потенциал 22,7%.
• ММК (1,5%). Текущая цена 34,8. Потенциал 43,6%.
• ТКС (4,0%). Текущая цена 2632. Потенциал 25,4%.
• Мать и дитя (1,0%). Текущая цена 858. Потенциал 28,4%.
• Сургутнефтегаз АП (2,0%). Текущая цена 58,83. Потенциал 19,0%.
• Яндекс (4,0%). Текущая цена 3830. Потенциал 14,9%.
• Head Hunter (4,4%). Текущая цена 3435. Потенциал 48,5%.
• Северсталь (2,5%). Текущая цена 1178. Потенциал 27,3%.
В составе облигаций изменений нет:
БПИФ УК Ликвидность ВИМ (6%).
ХКФ Банк БО-04 (8%).
ГМК Норникель, БО-001Р-02 (4%).
Металлоинвест, БО-10 (4%).
Россети 001Р-06R (4%).
Россия 26238 (3%).
Т-Финанс, 001P-01 (2%).
Европлан, 001Р-07 (2%).
Акрон, БО-001P-04 (3%).
НОВАТЭК, 001Р-02 (3,1%).